可转债炒作被监管！会影响打新吗？

今日，来复盘一下本周可转债打新的情况。

先来看看A股大环境。

受全球市场的影响，本周沪指跌了4.9%；创业板指数跌了5.69%。

挺惨。

但可转债打新并没受什么影响。

本周新上了5只可转债，分别是奥佳转债、宏辉转债、天目转债、奥瑞转债、桐20转债。

01

平均涨幅为18%；

最高涨幅为22.2%（奥佳转债）；

最低为13.3%（桐20转债）。

继续保持了2020年以来0破发的记录。

02

假设每只可转债都中1手的话，若是按开盘价计算，累计净赚1014元，按收盘价计算，净赚894.1元。

“开盘就卖”看起来是个很不错的办法。

但这并非“铁律”——

我统计了一下去年全年的新债涨幅，开盘平均涨幅为9.02%，收盘为9.44%，论收益，后者反而更高一些……

03

再来说说大家都很关心的中签率问题。

本周新债的平均中签率为0.03%，也就是说，一万个人里，只有3个中签。

而去年全年的中签率为0.11%。一万个人里，有11个中签。

这样来看，“今年可转债很难中签”的说法，是有数据支撑的。

据此分析，带上亲朋好友一块打，无疑是个更好的策略。

04

除了以上的基本情况，小喵昨晚还看到了一个影响可转债市场的重要新闻：

周五晚间，上交所表示，本周将可转债交易情况纳入重点监控，对影响市场正常交易秩序、误导投资者交易决策的异常交易行为及时实施自律监管。

深交所也表示，本周对近期涨跌幅和换手率异常的“新天转债”“横河转债”“模塑转债”持续进行重点监控，并及时采取监管措施。

这番话，主要是针对可转债在二级市场的恶性炒作。

之前小喵写过可转债跟正股之间的套利技巧，简单回顾一下：

因为可转债没有涨跌停限制，当正股涨停、且次日继续大概率继续上涨时，眼疾手快的散户就可以买入该股对应的可转债，享受正股大涨带来的红利。

但这种套利技巧，也会被更高明的玩家利用。

比如有些游资会在买股票前，提前买入对应的可转债，然后大笔买入正股，抬升股价，当可转债的价格跟随正股上涨时，游资再高价卖出手里的可转债。

手举镰刀，赤裸裸地收割不明所以的小散户。

老实讲，我以前也参与过这种涨停股套利。

结果是有赚有赔后来发现，套路太多，就再不做二级市场的炒作，而专注于打新了。　　
至于这个消息对于打新的影响，我认为很小。

毕竟，打新是一个非常符合游戏规则的套利行为。

唯一要注意的是：

尽管可转债打新今年来一直没出现过破发情况，我们也要小心风险。

溢价率过高的，要格外警惕。

我扒了一下，目前还未上市的可转债中，溢价率最高的就是搜特转债（对应的正股是“搜于特”），接近40%，风险比较高。

我们可以把这只新债的表现当做风向标，如果它没有破发，那么“闭眼打”的策略仍然可行；如果出现破发，今后打新，就要睁眼挑一挑了。。。