抄底BTC小心闪了腰：起底数字货币交易所乱象

最近全球资本市场的主题只有两个：抄底与被埋。

然而在波音、特斯拉等一票明星股纷纷腰斩的同时，以黄金、BTC为代表的资产却有些跌不下去了。在全球大放水预期下，这类避险资产悄然出现了抢筹现象。今年二月，全球黄金ETF及类似产品持仓增长84.5吨，净流入49亿美元，总持仓达到了3033吨的历史新高。3月10日的数据显示，比特币期权在一天之内成交的价值高达1.98亿美元，也刷新了历史新高。

尤其是BTC，在10年的发展壮大中堪称明星投资产品，助力早期投资者纷纷实现了财富自由。但它的魅力不仅于此，在美联储大开印钞机之际，中本聪与密码朋克渴望借助BTC对抗金融危机与通胀的理念感染了无数人。对不少人来说，投资BTC既是资产组合多元化的一块拼图，又是一次“为信仰充值”。

但中本聪的野心却在实际当中遇到了障碍，在BTC 10年300万倍的投资收益背后，有不少先知先觉者黯然退场。

数字货币升值了，我的币却被盗了

“那天下午，我突然发现账户内的币被别人通过虚拟地址提现转走了，损失了大概70万。”

2016年的一天，投资者李先生的数字货币资产不翼而飞。在此之前，他的操作一直非常谨慎，且一直使用的是私人电脑。在资产被盗的那几天，他曾经发现了一些蛛丝马迹：莫名其妙收到了平台的登录验证码，有时还有语音提示电话打来。他曾经以此询问过平台方，却被告知“不用理会。”

后来，无奈之下的李先生将这家平台告上了法庭，这一数字资产被盗案件也在当年得到了各大媒体的广泛报道。这就是数字货币的尴尬之处，虽然依托于区块链实现了内部的绝对可靠性，但是却难以抵御来自外部的入侵。随着数字货币交易所不断简化交易流程，开户投资变得轻而易举，但与之同等重要的安全问题却始终游离在灰色地带。

事隔多年以后，以BTC为代表的数字货币价格还在水涨船高，但资产安全问题却始终没有得到妥善的解决。即使是币安、火币这种头部平台，类似的事情也无法根本杜绝。以币安为例，多年以来其媒体宣传一直在强调平台安全性，但盗币问题就像一个周期性的诅咒。

2018年3月，因黑客大入侵，币安发生了用户账号泄露，险些酿成大规模盗币事件；
2018年7月，又因黑客问题，币安被盗上万个比特币；
2019年5月，币安遭到大规模的系统性攻击，热钱包中的7000个比特币被盗；
2019年7月，币安DEX账户被人为操控，导致里面的资产不翼而飞。

虽然每次发生盗币事件后币安高管都进行了公开回应，但事实胜于雄辩，这些凭空消失的资产还是引发了舆论危机。最令人不安的是，在很多所谓的盗币事件中，平台方面根本无法自证清白。

2018年火币高管张建被曝供职期间监守自盗，引发了舆论危机。虽然事后涉事平台进行了辟谣，但交易所乱象已经是不争的事实。

细思极恐：“去中心化”是为了方便跑路？

相比于传统金融在资金安全方面的保障，数字货币交易所确实逊色许多。而那些监守自盗行为和跑路平台的存在，更是耽误了数字货币的“大好前程”。对于普通投资者来说，每日研究市场波动已经十分耗神，再遇上一个有暴雷隐患的数字货币平台，实在是叫苦不迭。

按照过往经验来说，如果想要介入新兴投资赛道，一定要选择安全可靠的头部标的。然而市场上一些所谓的头部交易所，也是身披皇帝的新装。

2020年2月，有宇宙第一交易平台之称的Fcoin 突然停摆，随后创始人张健正式对外宣告了平台死亡的消息。他给出的理由是，平台数据出错叠加管理层决策失误。用大白话说就是，“我们创业失败了。”

对Fcoin 的全体投资者来说，这意味着价值约1亿美元的资金打了水漂，就连丹华资本、共识实验室、FFund、起源资本、Zipper基金会、节点资本等大型机构也无法独善其身。但耐人寻味的是，随着报案维权者不断增加，眼看事情要闹大，张建居然话锋一转，称正在推进FCoin的重启。

——司马昭之心昭然若揭。

在Fcoin倒台后，有媒体通过信息收集在这家平台上整理出一些“跑路潜质”：靠平台币起家、创始团队是夫妻店、全球松散的办公环境美其名曰去中心化。

对此很多网友惊呼“每条都一样，简直就是一个币安的翻版”，联想币安创始人身在国外，时不时就会发生微博封号、账户被盗的事实，令人细思极恐。

不止是币安，搜索其他交易所关键词，或多或少都会有一些跑路传闻。虽然这些平台目前都在正常运营，但人言可畏，传言让投资者们提心吊胆，一些潜在投资者们也始终不敢轻易入金。

别听他们说了什么，要看他们做了什么

今年3月，BTC出现了一波近乎腰斩的行情，但是期货成交量却随之剧烈放大。交易额上升的同时，数字货币交易所的短板却暴露出来：火币、币安、Bitmex出现了不同程度的宕机，就连一直以平台稳定性见长的OKEx也出现了卡顿现象。

最让投资者难以接受的是，币安和火币在关键时刻无法进行资产划转、保证金追加、挂单撤单操作，导致大量仓位爆仓，本该盈利的空单也出现了亏损，白白浪费这一波史诗级行情。对此，愤怒的投资者指责平台是在通过“拔网线”和盈利投资者打对手盘，以此降低平台风险保障基金的过度消耗。

预见了数字货币的行情，却想不到交易平台关键时刻“叛变”，这恐怕是大多数投资者的心声。正因为如此，这波行情中通过BTC的流动数据，可以明显看出失望的用户开始和“信不过”的平台进行切割：3月12日比特币期货总交易量达到近500亿美元，但当天24小时数据显示，多数平台BTC呈现净流出，唯有OKEx BTC呈净流入趋势。据悉，OKEx是当天行情高潮中“掉链子程度”最小的平台，虽然平台出现了卡顿延迟，但是对用户的操作请求基本上得到了有效反馈。

一场大行情，成为了平台间的试金石。很多平日里不断标榜自己技术优势的平台纷纷露出了底牌，这也正是数字货币交易所选择的尴尬所在：大多数数字货币交易所不会进行公开的财务信息披露，也缺少合规监管，最终成了自说自话。相比之下，似乎只有在港股借壳上市的欧科云链（OK集团子公司）和火币科技相对站得住脚，随着二者陆续将核心业务注入上市公司，更高的透明度有利于提振用户信心。

但话说回来，这两大平台也并非尽善尽美。正如前文所说，火币近期深陷提前爆仓、合约插等技术事故当中。而OKEx在大行情面前的稳定性和表现力也没有完全达到用户预期，其CEO还在微博进行了公开致歉。

由此可见，数字货币交易所远没有他们公开宣传中的那么牢靠。如果看好数字货币的前景，需细心甄别没有暴雷隐患和技术缺陷的优质平台，同时要以资产组合的全局观进行数字货币投资，万万不可被一些“嘴炮平台”三言两语骗去梭哈。