中信建投期货股指期权早报2020-03-16

行情综述与操作建议

上周五，沪深300股指期权成交量出现较大幅度上行，持仓量则有所下行。全市场成交量为96863手，较前一交易日增加28902手，其中看涨期权成交量较前一交易日增加18804手，看跌期权成交量较前一交易日增加10098手，成交PCR为0.813，较前日下行0.158。持仓量为80256手，较前一交易日减少1632手，其中看涨期权增加1907手，看跌期权减少1632手，持仓PCR为0.729，较前日下行0.111，成交PCR与持仓PCR均有所下行。
上周五，上证指数下跌1.23%，深成指下跌1%，沪深300指数下跌1.41%，A股上周整体呈现下行格局。国际股票市场继续呈现大幅波动，美股上周五虽大幅收涨，但是目前美国相关股票指数期货再次出现较大幅度下行，日经225指数期货早盘小幅下行，CBOE的vix指数仍处高位。波动率方面，预计沪深300指数短期波动仍会较大，沪深300股指期权隐含波动率近期整体运行至高位。短期来看，预计A股市场短期继续呈现高波动的局面，鉴于隐含波动率目前处于相对高位，建议密切A股盘面走势，近期不建议做卖出期权相关操作，买入跨式策略则可根据市场运行情况判断是否参与，但建议布局4月合约。

【重要声明】
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