暴涨53%的可转债，买不到怎么办？

上周五，二姐和大家分享了目前火热的可转债打新。

结果大家都跑来跟二姐诉苦：中签率太低了，都好久没中了，这肉想吃吃不到啊！

确实，最近可转债打新是肉眼看见的越来越难中了。

很多小伙伴表示专门开了个新户用来打新债，结果忙活了半天，到现在都还没开过张。

中签率越来越低，最直接的原因就是：打新债的人越来越多了，僧多粥少啊。

去年的时候，一只转债，只有几十万个账户打。

现在已经300多万个了，翻了四五倍。

大家都知道可转债打新基本等于捡钱，自然都来了。这里面就有帮助提高中签率的你我的七大姑、八大姨……

像上周发行的天目转债和翔港转债，由于发行规模很小，单账户中签率（顶格申购）只有1%左右。

能不能中，真就完全看运气了。

而周一发行的盛屯转债和桐20转债，中签率就高很多了。一个40.9%，一个17.9%。

   （点击查看大图）

如果你再带上家人一起玩，几个账户，中一个应该是没什么问题的。

昨天这两支可转债不是公布中签结果么，一个加了二姐好友的小姐姐跟我报喜：我用5个账户打新，结果”只“中了两手。

语气还带着一丝丝遗憾，不知道没中签的朋友听到后会作何感想
。

像可转债打新这种弯腰捡钱的机会，一旦知道的人越多，参与的人也就越多，中签率自然就会大大降低。

那除了打新债，还有没有别的方式来投资可转债呢？

其实方法有很多种，今天二姐给大家介绍一种难度仅次于打新债的投资。

那就是买可转债基金。

可转债基金，本质上属于债券基金，它是一种低风险的投资产品。

它的优点在于，风险远远低于股票和股票型基金，而收益却不亚于股票基金。

在这之前我们把一些基本概念厘清，先了解清楚它是个什么，二姐给大家揉细了掰碎了说。

债券本质上是一个“借条”，常见的有国债、企业债等。

借条里清楚地写着我管你借了多少钱，利息是多少，约定在什么时候还给你。



比如这张“东财转债”，就是这只可转债，上市后短短13天，暴涨53%。

它是东方财富发行的面值为100元，期限为6年，利率为2%的债券。

代表的意思是：你买一张“东财转债”，将100元借给东方财富，那么它承诺以后每年会按照约定的利息给你付息，并在6年到期后将本金100元归还给你。

而债券基金就是聘请专业人士来投资债券，为大家安稳地赚取收益。

当然了，也可以有一小部分资金投资于股票市场，来博取更高收益。

文章的主角可转债基金，就是把主要资产投资于可转债。一般来说80%投资可转债，20%投资股票市场。

具体到产品，因为风险偏好不同，配置比例也会有所不同。

了解完可转债基金是什么，我们再来看可转债基金的表现如何，值不值得投资。

目前市面上可转债基金并不多，一共就60多只，大部分规模都比较小。

二姐通过晨星网的“基金筛选器”，挑选出了3年和5年评级均在三星以上、规模大于10亿，即最有代表性的可转债基金。

   （点击查看大图）

其中，兴全可转债混合（340001）和长信可转债债券A（519977）表现最好。

那么，可转债基金的收益如何呢？

我们拿成立于2004年5月，市场上最老牌的兴全可转债基金来看看。

由于可转债基金与股票市场高度相关，我们把它和沪深300来做个对比。


自2004年成立以来，截止2020年2月18日，该基金累计涨幅高达837.97%。

而同期沪深300指数，累计涨幅为305.75%。

对比下来，竟超出同期沪深300指数532.22%，年化收益率高达15%以上。

我们再来看看它近期的表现，近半年涨幅为11.92%，近一年涨幅为17.75%。同样优于同期沪深300的表现。


那它的收益为什么这么好？这其实和它的资产配置比例有关。


截止2019年12月31日，股票占比为25.65%，债券占比为63.86%，现金占比为11.36%。

这样就非常合理，75%的比例是债券和现金，用来做保本投资；25%的比例是股票，用来提高收益。

而且股票持仓前10 ，都是行业龙头股和大白马蓝筹，持仓比例达到17.6%。


这样看下来，我们就很清楚了，一款优质的可转债基金应该是：

资产配置比例合理且分散，既有固定收益托底，又能博取高收益。

历史长期业绩要优秀，最好在成立5年以上，规模10亿以上前提下观察收益。

基于以上原则，二姐挑选出了两只可转债基金供大家参考：

兴全可转债混合（340001）和长信可转债债券A（519977）

总之，可转债基金适合想投资可转债，打新债中签很难，买旧债又不懂的你们。

债券基金最好能持有时间比较长，建议1年以上。

因为债券涨幅比较慢，波动较小。而且综合费率不低，不宜频繁进出。

这篇文章应该是目前市面上专门写可转债基金比较详尽的一篇。

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