为什么要对冲?盈亏相抵有什么用?

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咚里个咚咚   2017-8-22 17:08   8554   4
为什么要对冲?盈亏相抵有什么用?
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热心网友  15级至尊 | 2017-8-24 23:15:25 发帖IP地址来自
  对冲,是同一时间买入一外币,做买空。理论上,买空一种货币,要银码一样,这才是真正的对冲盘,否则两边大小不一样就做不到对冲的功能。那么股票对冲的方法是什么呢?
  股票对冲的方法和资金对冲。投资的股票,满仓时候的股价下跌,空仓时候的股价上涨。在股指期货没有推出前,若将股票和资金对冲,就能避免上述情况出现。股票与资金的对冲,就是折中的办法。在一般情况下,什么时候都不满仓,不空仓,任何时候都有股票又有资金。对于心态平和的投资者来说,在大盘和个股不同的位置时候,才能适当调整仓位的轻重。作为一般的投资者,均不宜采取满进满出法操作。
  不同股票的对冲。某一点位、多少仓位确定之后,在具体选择时候应有多只股票可供选择的,在买入时机上要学会适时的等待。不同股票间对冲最大的好处是进可攻、退可守,涨可卖、跌可买,关键在于目标股票的选择要准。
  同一股票的对冲。有些投资者对某些从一而终。同一股票对冲的特点是能使投资者做到不以涨喜,不以跌悲。
  与其他投资方法一样,股票对冲的方法也离不开买、卖出股票把握,也不可能有百分之百的成功率,在于投资人的期望值,只要自己感觉好,就是最好最有效的投资方法。股票对冲的方法尽管难使收益变成最大,但是能有效地降低股票风险,使炒股这种充满风险的投资变得轻松。
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yxrs211  2级吧友 | 2017-8-24 23:15:26 发帖IP地址来自


仅供参考
对冲主要是为了应对各种风险(主要是利率风险,汇率风险,商品价格风险、股票价格风险等),运用衍生工具保护资产少受风险的影响做到降低风险,操作方法在现货市场做多的话就在期货市场做空,或者在现货市场做空在期货市场做多。利用期权对冲包括保护性看跌期权、抛补看涨期权、对敲包括多头对敲和空头对敲。
每一个公司都有会评估本公司各种风险敞口,并利用相关政策和工具来进行对冲,是否对冲取决于1、公司目标2、公司风险概况和风险偏好3、风险敞口与公司规模的对比4、对冲成本5、是否有适宜的产品6、可用于风险管理职能的资源7、风险未来变化将是有利的。
可选择的工具的主要形式:期货合同(一般不用实物交割,标准化的场内交易方式,需要保证金,有义务也有权利)、远期合同(进行实物交割,根据交易双方协商的场外交易方式,不需要保证金、有义务有权利)、期权(以看多或看空分为看涨期权和看跌期权。以是否到期行权分为欧式期权和美式期权,期权购买者只有权利没有义务,但必须支付风险溢价即期权费)。
套期能够降低风险,但是其结果不一定好于没有套期。
举个例子:比如A公司购买了100分股票,价格为50元,同时购买100分以该股票为标的的看跌期权,期权价格每份1元,行权价格为48元。如果到行权时股票价格为60元,那么A公司不行权的总收益是100*(60-50)-100*1=900元。如果行权时股票价格为40元,那么A公司到期行权,A公司亏损100*(50-48)+100*1=300元,比不利用期权减少损失100*(50-40)-300=700元。其对冲成本为100*1=100元。
       以上仅为我个人的理解,如有不对的地方请见谅,希望能做您学习的梯子。


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hxys_liujie  4级常客 | 2017-8-24 23:15:27 发帖IP地址来自

把你具体的问题说详细点,这样才能帮到你呀!!!
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QQ2689042319  1级新秀 | 2017-8-24 23:15:28 发帖IP地址来自

楼主说的是期货
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