股票期权报告

要点：
2020 年 3 月 2 日，上证 50 指数涨跌 3.08%，收于 2907.8863。沪深 300 指数涨跌
0.41%，收于 4069.6662。50ETF 涨跌 3.02%，收于 2.8990。沪市 300ETF 涨跌 3.64%，
收于 4.0760。深市 300ETF 涨跌 3.36%，收于 4.1200。
周末及周一晚间，外围股市企稳反弹，恐慌情绪有所修复，但中期看，未来市场
走向仍存较大不确定性，美股反弹后能否持续上涨值得关注，目前国内宏观基本面维
持稳定，人民币短期升值支撑股市，央行货币宽松政策仍在持续，对于股市构成支
撑，沪深股市的低估值对于外资具有较强吸引力，短期股市有望跟随外围反弹，逢低
做多为主。
期权策略方面，股市依然维持逢低做多的思路，短期回调过后指数仍将上行，可
买入牛市价差策略。从波动率方面看，沪深 300 隐含波动率上涨至 27.6%。随着海外
指数企稳，波动率有望继续回落，逢低买入牛市价差，或者卖出跨式或宽跨式策略做
空波动率

gsh · 2020-3-4 22:12:53

谢谢分享

期待 · 2020-3-9 13:53:19

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