建投课堂 · 沪深300股指期权来了,您必须知道的期权基础知识 (二)

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中信建投期货微资讯   2020-1-5 21:20   2675   0

上期带大家简单的参观了期权的世界(建投课堂 · 沪深300股指期权来了,您必须知道的期权基础知识),您看过之后是不是对商品期权和沪深300股指期权有了认识,包括TA们的交易时间、交割方式、行权方式,那么问题来了,您知道了这么多基础知识,在软件上怎样才能找到期权合约并交易TA们呢?就算找到了,期权合约报价栏和期货差别这么大,如何正确观看呢?那就快来看看今天的小视频《期权基础系列之二》吧。
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那些不方便点开视频的老铁们也没有关系,我们把视频内的重点都为您用文字表述清楚了,看文字也是可以完成今天的学习:


拉到视频的00:00:14您可查看以下内容:
1
如何查看商品期权和股指期权行情的路径



截图:博易云软件
左侧标签“期权报价”就可以看到期权报价页面,在上图最上方可以选择合约选择交易的品种和期货合约的到期年月,此处天数表示该期权合约距离到期日的天数;




截图:博易云软件


双击合约,展示期权单个合约的k线图、分时图和盘口数据。



因为同一月份下有多个不同执行价格的期权合约,并且同一个期权合约分为看涨期权和看跌期权,为了方便展示相关数据,采取的是T型报价的方式进行展示。
拉到视频的00:01:18您可查看以下内容:
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什么是实值、平值、虚值期权?


我们先来了解一下期权合约的一个重要概念:



实值期权具有内在价值,是可能在日后行权时获利的期权。
比如看涨期权的买入者,预测标的物价格在合约到期时会上涨,那么在标的物价格真的上涨时,期权购买者才会执行期权,这时期权也就有了价值。
否则,购买者不会执行期权,期权也就没有价值了。因此实值看涨期权其行权价格低于标的价格,实值看跌期权其行权价格高于标的价格。


平值看涨或看跌期权其行权价格均等于标的价格。


虚值期权,是指不具有内在价值的期权,因此虚值看涨期权其行权价格高于标的价格,虚值看跌期权其行权价格低于标的价格。


我们以沪深300股指期权合约的行情界面为例来看一下:

T型报价中间的竖行列出了行权价格,中间上方有期权合约标的的报价,也就是沪深300股票指数的报价。
左边是看涨期权的行情,右边是看跌期权的行情,左上方、右下方是实值期权区域,左下方、右上方是虚值期权区域。


拉到视频的00:03:04您可查看以下内容:
3
介绍几个辅助数据


期权合约复杂繁多,我们需要一些重要的辅助数据来判断期权合约的风险和价值。这里我们简单介绍几个辅助数据。


最新:即时最新成交价格,是期权合约的价格统称为权利金,是期权买方为了获得期权权利向卖方支付的费用;
幅度:与上一交易日结算价相比涨跌的幅度,即(最新价-昨结)/昨结=幅度;
内在价值:看涨期权内在价值=max(标的现价-行权价,0);看跌期权内在价值=max(行权价-标的现价,0),取值为0时显示为“-”(虚值期权);
时间价值=期权合约现值-内在价值


隐含波动率:根据B-S公式(期权定价模型)反推出的标的波动率,是市场参与者对未来波动率的预期值。买量、卖量、期权类型也有显示。

如常见的风险指标delta、Gamma等这些常用的风险指标,也可以在这里看到。

再给大家介绍一个功能,点击右键选择编辑栏目,咱们投资者可以按照自己的交易习惯移动、添加需要的数据。
本次课堂,我们主要以博易云为例为各位介绍了关于期权页面的小知识,其他交易软件的表头指标可能有些许差异,但也都大同小异。如果使用过程中有疑问,欢迎致电我司客服400-8877-780。
在期权页面上,商品期权和股指期权的行情、报价均能查到,目前公司提供的几款主流软件电脑端的博易云、赢顺云、快期,以及手机上的金建投、中信建投期货交易版都可以进行商品期权和股指期权交易。


看完上面,接着还有



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