关于央行“降准”和央行数字货币

上周的一个重要新闻，是央行降准，普遍认为这样会释放资金流动性，有利近期的股市。那么，什么叫做”降准“，这个“准”是什么意思？"降准"的这个准，全名是存款准备金。即各大银行拿到老百姓的存款后，不能全部放贷出去做业务（银行的主要收入就是存、贷利息差，所以肯定希望贷出去越多越赚钱）。为了保证兑付风险，它们会取出一个比例的钱存在中央银行那里，这笔钱就叫存款准备金。否则的话，一旦老百姓出现大面积的兑付，银行可能会出现无法支付的情况。本次，央行决定从1月6日开始降低0.5%，对于大型金融机构，调整后为12.5%，对于中小金融机构，调整后为10.5%。这在历史上是属于较低的位置，看一下过去的对比：1984年是20%
1988年是12%
1999年是8%
2003年是6%
2007年是9%
2008年是17%
2011年是21%
2015年是18%
2016年是17.5%
2018年降到15.5%
当政府想要刺激经济的时候，就会调低准备金比例，让央行把一部分钱退给各大银行，鼓励把这部分钱借给企业和老百姓发展经济。每调低1%，就相当于释放接近1万亿的资金，这是真金白银的释放，还是很给力的。当然，这里面存在的隐患，是释放出来的钱，并没有流入实体经济（即给企业贷款），而是被一些有机会拿到这些贷款的企业、个人用于炒房、炒股，这样反而增加了老百姓面临的通货膨胀压力。现在常见的是，虽然利率降低了，但是商业银行不愿意以这样的利率贷给私营企业，而是只愿意国有大型企业。但是这些企业往往又不缺钱。现在的情况就是，一些商业银行把钱贷给一些资产管理公司，由这些公司变相以更高的利率贷给私营企业。所以虽然从政策角度利率降低了，但是民间利率并没有低多少。要解决这个问题，我认为央行数字货币可能可以发挥作用，当然这是我自己的一点想法。

数字货币的特点有两个：一是可跟踪（加强监管，没有现金交易）；二是，数字化资产是可编程的，就是可以设定锁定期、用途、属性等，简单来说，譬如，国家拨给农业部门的钱，就不能用于工业部门；国家扶贫的钱，就不能用于炒房。企业发给员工买劳保的钱，不能用来吃饭，等等。

关于央行数字货币的具体信息，可以参考我之前的文章《我对央行数字货币的一点感想》和《关于央行数字货币热点问题的访谈》。