期权是怎么获利的

当投资者对标的证券价格看涨，希望通过期权的杠杆效应放大上涨所带来的收益时，可以买入虚值认购期权，进行方向性投资。这里投资者是怎么能够获取收益的，虚值认购期权不是指的行权价格》标的价格的吗，买入这个期权为什么不直接购买标的证券呢。能否举例说明...当投资者对标的证券价格看涨，希望通过期权的杠杆效应放大上涨所带来的收益时，可以买入虚值认购期权，进行方向性投资。这里投资者是怎么能够获取收益的，虚值认购期权不是指的行权价格》标的价格的吗，买入这个期权为什么不直接购买标的证券呢。能否举例说明，谢谢啊、展开

热心网友 · 2018-4-30 03:54:19

　　随着银行期权业务的发展，国际间大量利用代表期权的各种信用工具（如汇票），使不同国家间的货币力的转移成为可能。促进国际贸易和资本流动的发展。期权是国际间经济往来的产物。期权可以发挥调剂国家之间资金余缺的作用。用于平衡国际收支、稳定汇率、偿还对外债务的期权积累。

　　一、记录决定交易的因素

　　投资者应每日详细记录决定交易的因素，看看当时是否有什么事件消息或是其他原因让自己做了交易决定，做了交易后再加以分析，并记录盈亏结果。如果是获利的交易结果，表示自己的分析正确，当相似或同样的因素再次出现时，所做的交易记录将有助于自己迅速做出正确的交易决定。

　　二、顺势操作，勿逆势而行

　　要记住市场的古老通则：亏损部位，要尽快终止；获利部位，能持有多久，就放多久。另一重要守则是，不要让亏损发生在原已获利的部位上，面对市场突如其来的反转走势，与其平仓于没有获利的仓位，也不要让原已获利的仓位变成亏损的仓位。

　　三、学会建立期权账户的手段

　　“建立头寸”就是开盘，即买进一种货币，同时卖出另一种货币的行为。选择适当的汇率水平及时机建立头寸是赢利的前提。如果入市时机较好，获利的机会就大；相反，如果入市的时机不当，就容易发生亏损。

　　“止损斩仓”是在建立头寸后，所持币种汇率下跌时（所持币种贬值时），为防止亏损过高而采取的出仓止损措施。

　　例如，以110的汇率卖出美元，买进日元。后来，美元汇率上升到115，眼看名义上亏损已达5日元。为防止美元的继续上升（即日元的贬值）造成更大损失，便以115的汇率水平买回美元，卖出日元，以亏损5日元结束了敞口。有时交易者不认赔，而是坚持等待下去，希望汇率回头，这样当汇率一味下滑时就会遭受巨大亏损。

　　“获利”的时机比较难以掌握。建立头寸后，当汇率已朝着对自己有利的方向发展时，平仓就可以获利。例如，以120的汇率买入美元，卖出日元；当美元上升至122日元时，已有2个日元的利润，于是便把美元卖出，买回日元使美元头寸轧平，赚取日元利润；或者按照原来卖出日元的金额原数轧平，赚取美元利润。这些都是平盘获利行为。掌握获利的时机十分重要，平盘太早，获利不多；平盘太晚，可能延误时机，汇率走势发生逆转，不盈反亏。

　　四、买涨不买跌

　　期权买卖同股票买卖的原理完全一样，即宁买升、不买跌。因为上升的过程中只有一点是买错了的，即上升到顶点的时候。除了这一点，其他任意一点买入都是对的。

　　在汇价下跌时买入只有一点是买对了的，即汇价已经落到最低点。除此之外，其他点买入都是错的。

　　由于在上升时买入只有一点是买错的，但在下降时买入却只有一点是买对的，因此在上升时买入赢利的概率比在下跌时买入赢利的概率大得多。

　　五、“金字塔”加码

　　“金字塔”加码的意思是，在第一次买入某种货币之后，该货币汇率上升，眼看投资正确，若想加码增加投资，应当遵循“每次加码的数量比上次少”的原则。这样逐次加买数会越来越少，犹如“金字塔”一样。因为越高，接近上涨顶峰的可能性越大，危险也越大。同时，在上升时买入，会引起多头的平均成本增加，从而降低收益率。

　　六、不要在赔钱时加码

　　在买入或卖出一种期权后，遇到市场突然以相反的方向急进时，有些人会想加码再做，这是很危险的。

　　例如，当某种期权连续上涨一段时间后，交易者追高买进了该种货币。之后，行情突然扭转，猛跌向下，交易者眼看赔钱，便想在低价位加码买一单，企图拉低头一单的汇价，并在汇率反弹时，二单一起平仓，避免亏损。这种加码做法要特别小心。

　　如果汇价已经上升了一段时间，投资者买的可能是一个“顶”，如果越跌越买，连续加码，但汇价总不回头，那么结果无疑是恶性亏损。

　　七、不盲目追求整数点

　　期权交易中，投资者有时会为了强争几个点而误事。有的人在建立头寸后，给自己定下一个赢利目标，如要赚够500美元或1000元人民币等，心里一直等待这一时刻的到来。有时已经接近目标，机会很好，只是还差几个点未到位，本来可以平仓收钱，但是碍于原定的目标，在等待中错过了最好的价位，坐失良机。

　　八、在盘局突破时建立头寸

　　盘局指牛皮行市，汇率波幅狭窄。盘局是买家和卖家势均力敌，暂时处于平衡的表现。无论是上升过程中还是下跌过程中的盘局，一旦盘局结束，市价就会破关而上或下，呈突破式前进。这是入市建立头寸的大好时机，如果盘局属于长期牛皮，突破盘局时所建立的头寸获大利的机会更大。

羽柴藤吉郎 · 2018-4-30 03:54:20

没错，虚值看涨期权是指认购价格大于现价的，例如股价是100元，期权的行权价格是101元。只有当股价上涨超过101元时，这个期权行权才会有收益，投资者可以选择行权或者直接以更高的价格卖出期权（收益都是一样的）。所以投资者的收益也是通过标的证券价格上涨获取的。

当投资者对标的证券看涨时，可以选择直接买入证券或买入看涨期权。二者的区别在于杠杆。看下面的例子。

股价=100，看涨期权行权价=101，由于是虚值期权，期权的价格会很低，假设是1元，此时投资者认为股票价格会涨到110，手中有10000元可以投资。
1、买入股票（100元），可以买100股，当股价到达110时卖出，投资者获利10*100=1000元，收益率10%
2、买入期权（1元），可以买10000张，当股价为110时行权或卖出（此时期权已经是实值期权，价格一定高于9元，方便计算就假设是9元），获利（9-1）*10000=80000，收益率800%

但期权并不是只有高杠杆高收益，同时也有高风险，如果到期时股价低于101元，投资股票仍然有收益或少量亏损，投资期权就一分钱也收不回来了。另外期权价格也有专门的公式可以计算，上面的例子只是为了方便，随便举的（注意：是随便，但不是乱举，用公式算也会是差不多的结果，只是有可能不是整数）。

热心网友 · 2018-4-30 03:54:21

通过买卖期权合约的差价获利，对于期权的买方来说，开多仓或者开空仓，如果判断正确，那对应的合约价格一定是上涨的，这时在市场卖出即可。如果判断错误，不执行期权合约，损失掉当初开仓的资金。期权是理论上盈利无限、亏损有限的品种。

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