转债上市/鹰19转债上市价格预测

1月3日，2020年上市的第一只转债-鹰19转债上市交易；同日，希望转债（申购代码：070876）、乐普转债（申购代码：370003）和百川转债（申购代码：072455）发行申购。

首先来看一下鹰19转债。希望转债、乐普转债和百川转债申购分析见公众号下一条信息。一、转债基本信息1、债券评级：AA+（高/□中/□低）；2、发行规模：18.6亿（大/□中/□小）；3、转债占市值比重：12.4%（高/□中/□低）；4、到期赎回价：111元（高/□中/□低）；5、转股价下调：30天/15天/80%（严/□中/□宽）；6、强制赎回：30天/15天/130%（□利/中/□弊）；7、回售条款：2年/30天/70%（□优/良/□差）；8、票面利率： 0.3%、0.5%、0.9%、1.5%、2%、11%（含2.5%）共计：16.2%（利率：高/□中/□低）；9、网下申购：无。二、正股基本面正股：山鹰纸业，安徽省马鞍山市民营企业。公司的主营业务为：箱板纸、瓦楞原纸、特种纸、纸板及纸箱的生产和销售以及国内外再生纤维贸易业务。主要产品为“山鹰牌”各类包装原纸、新闻纸及纸板、纸箱、“Nordic Paper”特种纸等纸制品，被广泛用于轻工、食品、家电等工业品包装及新闻印刷行业。详情见申购时的分析：（转债申购/鹰19转债申购分析）三、申购情况股东配售率：31.65%（□高/中/□低）；网上申购户数：138万户（高/□中/□低）；网上中签率：0.0918%（高/□中/□低）。四、开盘预测鹰19转债是比较特殊的一只转债，因为对应的公司山鹰纸业还有一只尚在交易的转债-山鹰转债。算起来，鹰19是公司发行的第四只转债了！开盘价格其实也很好计算，直接对比对应的转债-山鹰转债即可得出结论。重点说下两只转债的不同点：1、期限不同：山鹰：2018.11.21-2024.11.21；鹰19:2019.12.12-2025.12.12。2、赎回价不同：山鹰：113元；鹰19:111元。3、转股价不同：山鹰：3.34元；鹰19:3.3元。4、利率不同：山鹰：前5年共计5.5%；鹰19：前5年共计5.2%。5、转股价值不同：山鹰：113.77元；鹰19:115.15元。优劣情况对比：1、山鹰转债剩余年限略少，优于较鹰19。2、山鹰总体票面利率略高，优于鹰19。3、山鹰转股价值略低，劣于鹰19。总体来说，两只转债价值相当。目前山鹰转债价格为123.67元，故鹰19转债价格也应在123.67元左右！免责声明：本文仅代表作者个人观点，不作为投资建议，据此操作，盈亏自负。转债有风险，投资需谨慎。
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