转债上市/华锋转债上市价格预测

2020年1月6日，华锋转债上市交易。来看有关信息：
一、转债基本信息1、债券评级：A+（□高/□中/低）；2、发行规模：3.52亿（□大/□中/小）；3、百元股票含权：14（□高/中/□低）；4、到期赎回价：115元（高/□中/□低）；5、转股价下调：30天/10天/90%（□严/□中/宽）；6、强制赎回：30天/15天/130%（□利/中/□弊）；7、回售条款：2年/30天/70%（□优/良/□差）；8、票面利率： 0.6%、0.8%、1.4%、1.9%、2.3%、15%（含2.8%）共计：22%（利率：高/□中/□低）；9、网下申购：无；10、担保：土地、房产、机器设备等资产抵押和股份质押担保。二、正股基本面正股：华锋股份，广东省肇庆市民营企业，2016年7月在中小板上市。主营业务：铝电解电容器之关键原材料电极箔的研发、生产及销售。业绩方面，近几年来公司营业收入和净利润均不断增长，但是今年三季度，在营业收入有所增长的情况下净利润大幅下降，降幅达85.43%。公司商誉为6.85亿元，占净资产的比重达54.4%。三、申购情况股东配售率：5.53%（□高/□中/低）；网上申购户数：96.24万户（□高/中/□低）；网上中签率：0.0346%（□高/中/□低）。四、开盘预测公司传统产品电极箔市场已经饱和，发展空间较小。近几年来，大股东减持不断。公司质地比较差，评级也是最低，仅为A+。这一点其实从转债的申购情况就反映了出来：股东配售率极低，仅有5.53%，网上申购户数仅有96.24万户，与当期动辄130多万户的申购相比也是比较少的。转债虽然评级低，但仍有两个优点：一是转股价下调条款极度宽松，估计公司老板也不看好公司未来股价吧！二是公司票面利率较高。目前转债转股价值还是比较高的，达到了108.35元。根据转债基本信息和正股质地，结合目前转债市场整体行情，预计华锋转债开盘价在114元左右。免责声明：本文仅代表作者个人观点，不作为投资建议，据此操作，盈亏自负。转债有风险，投资需谨慎。
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