美元+保险，经济低迷下的最佳资产保值增值方案

在经历了2018年的楼市不稳、网贷平台频繁爆雷、股市低迷后，中国高净值人群在2019年的投资策略变得更为保守。进入2019年，高增长、高收益已经不再是投资策略的唯一标准，而低风险的本金及保本产品成为首选。

根据贝恩公司和招商银行联合发布的《2019中国私人财富报告》显示，可投资资产在1000万以上的高净值人群避险情绪加强，储蓄及现金的比重增加迅速，对于基金产品和寿险产品投资比重增长迅速。

数据来源: 招商银行—贝恩公司高净值人群调研分析与2017年相比，中国高净值群体已经意识到在中国获得与以往同等收益越来越难，开始倾向于保本且高于储蓄收益即可的产品，这一倾向的高净值人群已经达到过去10年的最高值，超过了30%。

数据来源: 招商银行—贝恩公司高净值人群调研分析

美元持续走强，未来将保持持续升值
随着全球经济增速明显放缓，世界经济下行压力增大，新兴经济体汇率双向波动加剧，越来越多的高净值人士意识到，只有放眼全球，“把鸡蛋放在不同的篮子里”，才能降低货币资产的持有风险。美元是各国外汇储备的重要对象，占全球外汇存底货币比重的63.5%，年通货膨胀率(Annual Inflation Rate)的几何平均数不足2%。所以，任何以美元计价的资产都有规避货币风险的作用。
近年来，虽然美国经济增长放缓，但仍比欧洲、日本等主要经济体强劲，从而支持了美元指数的不断走强。虽然全球市场利率水平整体下降，但美国无风险债券收益率仍高于历史低位，欧洲和日本则已经创历史新低，相对利差扩大，提升了美元的吸引力。同时，由于贸易摩擦加剧，金融市场波动较大，英国脱欧等因素不时扰动市场，投资者买入美元资产避险的需求仍然比较强烈。从这些角度来看，美元还将持续强势，未来将保持持续的升值。

美国寿险是目前市场环境下最好的投资产品
在全球经济放缓，美元走强的大背景下，什么类型的美元资产更能满足高净值人群低风险、保本金，并能获得高于储蓄利率的投资需求呢？其实，美国寿险产品作为全球高净值人群避税避债避险工具，不仅对于资产可以起到保护隔离的作用，还能实现资产长久的保值和增值；其产品设计最大的核心价值便是“保障”，既保人，更保资产，是在目前市场环境下最好的美元投资产品，也是高净值人群财富传承的首选美元理财产品。

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美国寿险拥有全球最完善保障体系

◆ 美国人寿保险体系完善
在美国，保险业拥有非常完善的体系。政府规定每个保险公司都必须有充足的风险保证金，若保证金无法承受住风险的冲击，还有再保险公司作为坚实后盾，保障保险公司和保险持有人的合法利益。因此，保险业是美国最有保障的金融产业之一。◆ 完善的法律保障美国人寿保险的现金价值是不受官司追讨的，享受司法豁免的保障。通过合理规划，美国人寿保险可实现财富的隐私和隔离，在一定程度上规避企业经营、婚姻变故等风险。◆ 美国保险公司历史悠久与其它国家保险业相比，美国保险业可谓历史悠久，众多保险公司都有超过百年的运营经验，保险公司不仅实力雄厚，而且在投保、核保，以及理赔等流程方面非常成熟和完善，找借口和故意拖延受保人理赔的情况极为罕见。

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美国寿险产品拥有较高的投资回报潜力

以目前市场上最受全球高净值人士青睐的IUL（指数型万能寿险）为例，其收益与全球股指挂钩，美国标准普尔500指数在过去90年间，平均年回报率10%左右；换句话说，IUL产品平均年收益也在10%左右，其增长潜力巨大。同时，产品还设置了“保底锁利”机制，市场不好的时候，可以有效保障资产的保值和增值。不仅如此，通过科学合理的保单架构设计，利用保单的“杠杆效应”，使资产配置利益最大化，将寿险保单作为“对冲资产”，确保经济下行时资产不受损失。

现实案例：
本期案例有2位主人公，一位是某教育机构的负责人黄先生，一位是某投资机构的高级主管胡先生。两个人年龄相仿，家庭环境相似，都有一个美满幸福的三口之家，女儿3岁。两人共同的特点都非常注重对女儿的教育，分别为女儿准备了50万美元，作为日后出国留学的费用。
2015年，黄先生和胡先生都到了不惑之年，黄先生被网贷平台高昂的投资收益所吸引，把为女儿出国留学准备的50万美元全部投到了朋友的网贷平台。而胡先生恰恰相反，出于职业的嗅觉，以及对未来市场判断，胡先生把为女儿出国留学准备的50万美元全部购买了美国某公司寿险产品。
2018年，网贷“雷潮”来袭，黄先生不幸“踩雷”，朋友“跑路”，投资于朋友平台的50万美元全部打了水漂，女儿留学计划也被搁置。而胡先生购买的美国寿险产品，并没有受到中国经济下行影响，反而实现了增值；这笔钱不仅可以保障女儿留学花销，剩余部分还能用于女儿将来购置房产，以及创业启动资金。这到底是怎么实现呢？下面，我们看看胡先生购买的这张保单情况。
胡先生40岁，购买的保单年缴10万美元，缴费5年，总缴保费50万美元，初始保额约346万美元，当胡先生持有保单第15年时（也就是胡先生55岁，女儿18岁时），胡先生可以通过保单提领的方式，每年提领大约7.5万美元，直至90岁。55岁至90岁（35年间），胡先生总共通过保单提领的方式获得了262.5万美元。假设胡先生90岁身故，女儿是保单受益人，胡先生的女儿还可以获得268万美元身故赔偿金。胡先生通过50万美元资金，为女儿撬动了530.5万美元资金，甚至更多。胡先生不仅做到了资产的保值，还获得了10倍以上的增值。

现在到未来数年间，市场逐渐进入资产荒、低回报的大环境，高净值人群到了必须重视资产配置和规避市场风险的时候。同时，在复杂的市场环境中，新兴国家的高净值人群也将要完成从创富阶段到守富阶段的转变。财富传承、税务规划，以及大类资产规划、海外资产规划等都将成为高净值人群无法规避的问题。只有通过全面的、合理的资产规划，才能规避资产风险，守住财富，实现长效的资产保值和增值。