NO.125 唐人转债(072567)-12月30日-积极申购

一、风险提示本文仅为技术数据分析和参考，不作为投资建议。预测出现错误在所难免，据此操作，风险自负。

二、结论1. 预计网上中0.34签；无网下；2. 目前预测价格为113—115元；3. 我会申购。

三、公司简介$唐人神(SZ002567)$：农副食品加工业。饲料、肉品、种猪等的生产与销售。存在风险：1. 生猪价格波动；2. 猪瘟疾病影响；3. 玉米豆粕价格波动；4. 商誉较高。

四、转债情况总体印象：今年还有比二师兄更惹人关注的版块么？控股股东认购情况：未明确。转股价：8.86元，目前股价9.04元，转股价值102.03元。
（数据来源于集思录）

1. 评级：AA。2. 票面利率：续存期6年，本息合计115.3元，票息一般。3. 转股价下修条件宽松：15/30,90%4. 行业对标：天康生物、金新农。
（数据来源于集思录）

5. 申购测算发行规模：12.4亿元原股东占比：50%；网上申购占比：50%（6.20亿元）；网上申购户数：180万户；网上单账户中签：0.34签。

6. 定价分析转股价值102.03元，给予11—13%的溢价，目前估值113—115元。