2019年金融不良资产市场及业务形势

2019年12月24日下午，由中国AMC发展50人论坛理事会发起，北京国融东方企业管理咨询有限公司协办的“中国AMC行业2020机遇与挑战”专题沙龙成功举办。
其中，邀请了中国东方资产管理有限公司资深业务人士对《2019年金融不良资产市场及业务形势》进行了分享，重点内容如下：


  

●传统不良资产市场—商业银行不良贷款规模总体情况随着宏观经济结构调整和供给侧改革的深入推进，资产分类标准的逐步完善，国内商业银行不良资产风险加速暴露。自2019年2季度以来，不良“双升”局面再次出现——戔至2019年3季度末，不良贷款余额2.37万亿元，为2004年1季度以来的最高值；不良贷款率1.86%，同样达到了2009年2季度以来的高点。



从三类贷款同比增速来看，2015年以来，正常类贷款增速始终稳定在10％-15％区间内；关注类贷款从60％左右的增速逐渐下降，2017年下半年以来增速维持在1%附近，2019年3季度中再次升至8%；不良贷款余额增速从55％高位下落，在2017年一季度开始稳定在10％左右，2018年2季度增速开始抬头，上升至19.64％，其后三个季度始终保持在20%上下。

从商业银行类型来看，2016年以来，大型商业银行不良率呈明显的持续下降态势；股份制商业银行不良率基本上保持在一个相对平稳的区间内；农商行和城商行不良贷款率明显持续走高。





●传统不良资产包公开市场成交及AMC市场份额情况
据我公司初步统计， 以代表性较强的中农工建四大国有商业银行不良资产公开市场推包情况为例：2019年前三季度，四大行推出批量转让不良资产包累计成交本金金额约1255亿元。其中四大AMC竟得资产包本金合计993亿元，市场份额79%；地方资产管理公司竞得资产包本金合计262亿元，市场份额21%。



从三季度当期分银行市场份额情况看，各AMC在四大国有银行不良资产包收购业务上各具特色，均有斩获。




从成交价格情况看，在2018年回落的基础上进一步下降。以我公司数据为例，在剔除现金类占比较大的特殊项目后，2019年收购平均本金折扣率为38.4%，较上半年的35%有所上升，但较往年水平显著降低。从成交区域情况看，东部沿海区域成交持续活跃，中西部地区逐渐放量。其中广东、山东、浙江、江苏、福建等地区位于前列，河南、四川、内蒙等地成交也较为可观。


除了传统的商业银行不良贷款以外，商业银行之外的借贷业务也构成了大量的不良资产，其中影子银行范畴最广、影响最大。










●规模持续增长比例再次回升
截至3季度末，商业银行不良贷款余额及不良贷款率再次出现“双升”；关注类贷款余额持续上升。
非银行金融机构的类信贷不良资产规模增长较快，非金融企业应收账款规模攀升。总体看，不良资产规模仍呈增长态势。
●行业分布集中 地区分化明显
批发和零售业、制造业的不良余额一直处于较高水平，丏仍在恶化。从地区来看，浙江、山东、广东、江苏等省不良规模排名靠前；从不良率看，长三角、珠三角地区的总体水平较低丏下降明显，中西部地区、东北地区相对较高丏仍在增长，债务风险正从沿海向内陆地区传导。
●参与主体多元 处置工具多样
市场已经形成“4+2+银行系+N”的多元化格局。一级市场主体主要是四大和地方AMC；二级市场主体持续扩容，竞争日渐激烈，供求状况总体上仍处于卖方市场。
从处置方式看，除了传统方式外，还形成了不良资产证券化、不良贷款收益权转让、债转股、“互联网+”，以及其他综合化创新类处置方式。

●业务机会凸显 不良来源丰富

当前金融和实体经济风险也出现了一些新特征、新变化，如债券市场违约频发、P2P和互联网金融平台风险不断暴露等，在对传统金融领域造成冲击的同时，又为AMC开拓不良资产业务领域、创新发展提供了空间。

国融东方
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