兴银理财隆重开业！南银理财获批筹建！

本文作者为资管研究部总经理周毅钦(微信zhouyiqin666)。欢迎个人转发，谢绝媒体、公众号或网站未经授权转载。

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本文纲要一、兴银理财在福州正式开业二、兴业银行资产管理业务简介三、南京银行理财子公司获批筹建

一、兴银理财子公司在福州正式开业2019年12月14日，兴业银行股份有限公司公告收到《中国银保监会关于兴银理财有限责任公司开业的批复》（银保监复【2019】1127号），中国银行保险监督管理委员会已批准全资子公司兴银理财有限责任公司开业。
2019年12月19日，兴业银行全资子公司“兴银理财有限责任公司”在福州正式开业！这也是业内第九家正式开业的理财子公司。至此，六家国有大行已经全部开业，全国性股份制商业银行中的光大银行、招商银行和兴业银行也紧随其后。

兴业银行副行长、兴银理财董事长孙雄鹏

兴银理财总裁顾卫平

兴银理财组织架构图

兴银理财产品体系图

兴银理财 SLogen

二、兴业银行资产管理业务简介
兴业银行理财子公司获批开业公告
兴业银行股份有限公司于2019年12月13日收到《中国银保监会关于兴银理财有限责任公司开业的批复》（银保监复【2019】1127号），中国银行保险监督管理委员会已批准全资子公司兴银理财有限责任公司开业。根据中国银保监会批复，兴银理财注册资本为人民币50亿元，注册地为福建省福州市，主要从事发行公募理财产品、发行私募理财产品、理财顾问和咨询等资产管理相关业务。
近年来，兴业银行锚定“1234”战略体系，加快“商行+投行”战略布局，提升结算型、投资型、交易型“三型银行”建设能力，稳步推进理财业务转型工作，综合服务能力不断提升，实现了规模、质量、效益的协调发展。设立兴银理财是兴业银行落实监管精神，深化金融供给侧结构性改革，推动银行理财回归本源的战略举措，有利于发挥资管业务在兴业银行“1234”战略中的纽带作用，为客户提供高效的综合化金融服务。兴银理财作为兴业银行全资控股的子公司，将继续深耕理财市场，服务实体经济，以创新引领市场，以投资创造价值，建设市场领先的资产管理机构。
附：兴业银行的“1234”战略体系：

一条主线，即稳中求进，以轻资产、轻资本、高效率为方向加快转型；
两个抓手，即商行+投行，以客户为本、商行为体、投行为用；
三项能力，即持续提升结算型银行、投资型银行、交易型银行建设能力；
四个重点，即在重点分行、重点行业、重点客户、重点产品实现新的突破。

目前规模和理财转型情况兴业银行资产管理非保本理财余额单位：万元

数据来源：兴业银行2016-2019年年报、半年报

根据兴业银行2019年中报：截止2019年上半年末，兴业银行保本理财余额213.54亿元，非保本理财余额12064.11亿元，同比增长14.72%。
截至2019年9月末，兴业银行理财规模超过1.3万亿元，较去年末上升4.19%。其中，符合资管新规的净值型产品余额已达5136亿元，在理财总规模中的占比近40%。净值化转型的速度基本上和全行业保持一致。

截至2019年9月末，兴业银行理财项下债券大类资产在全行理财大类资产中占比提升至54%，较年初提升6个百分点。
理财四大架构转型兴业银行资产管理部总经理顾卫平在兴业银行2018年业绩说明会上表示，资管业务事业部改革主要围绕四大工程展开：

一、资管投研能力建设。初步建立了自上而下和自下而上相结合的投研体系，前者主要是宏观和大类资产配置，后者主要根据资管产品的产品投资策略开展；
二、以金融科技为基础的大资管科技体系建设。已经完成投顾、投资组合、估值、风控系统等一系列系统搭建；
三、人才工程。未来理财子公司要实现市场化的人力资源体制机制，并给予相应的激励和考核措施；
四、销售渠道建设。包括分支机构的零售销售渠道、银银平台的机构销售渠道、互联网销售渠道等等。

近年来理财所获荣誉

2019中国资产管理金贝奖盛大揭晓，兴业银行荣获“2019最佳资产管理银行”、“2019最佳现金管理银行”等两项大奖。
2018中国资产管理年会暨2018中国资产管理金贝奖颁奖典礼，兴业银行凭借出色的资产管理能力获评“2018最佳资产管理银行”大奖，兴业银行天天万利宝稳利系列净值型产品荣获“2018最具人气理财产品”。
2018中国财富管理高峰论坛” 暨“2018中国财富管理君鼎奖”颁奖，兴业银行天天万利宝系列理财产品获得“2018中国优秀财富管理品牌君鼎奖”，兴业银行“天天万利宝-盈”系列开放式净值型理财产品获得“2018中国开放式银行理财产品君鼎奖”，兴业银行资产管理部顾卫平总经理获得“2018中国财富管理领军人物君鼎奖”。

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三、南京银行理财子公司获批筹建
近日，南京银行股份有限公司收到《中国银保监会关于筹建南银理财有限责任公司的批复》（银保监复【2019】1112号）。根据该批复，公司获准筹建南银理财有限责任公司。筹建工作完成后，公司将按照有关规定和程序向中国银行保险监督管理委员会江苏监管局提出开业申请。
南京银行是城商行中理财业务的佼佼者，规模亦是名列前茅。他也成为第四家拿到理财子公司筹建批复的城商行。前三家分别是杭州银行、宁波银行和徽商银行。

附：2020年资管业务全体系研修班【上海】

回顾2019
2019年，法询金融“资管业务全体系”研修班走过了上海—北京—武汉—深圳四座城市，每座城市都有近百人的报名。线上课程上线不久，已经超过500人付费报名收听课程，广受学员的认可。课程交流群也逐渐成为学员学习交流的业务互动平台。资管全体系课程已经成为2019年法询金融的经典课程之一。

PPT展示

展望2020
2020年，广受学员好评的资管课又开始了新一轮的征程。课程由金融监管研究院副院长周毅钦先生领衔，讲师邀请了各类大型资管机构中高管级别的资深从业人员，其中不少都是所在官方协会的讲师，也是与法询金融深度合作的金牌讲师。法询金融不断与讲师打磨课程大纲。所有课程PPT都是每位讲师十几年大型金融机构业务的核心总结和心得，全面铺开，是难得的学习机会。

此次研修班将于上海举办，时间定于2020年2月15.16日（周六、周日）。报名学员来自各银行资管，券商，基金，投资管理公司，欢迎与各位的探讨学习。

课程大纲
01第一讲：商业银行理财业务及理财子公司一、银行资管部和理财子公司监管体系（一）银行资产管理部和银行理财子公司的两大全新核心监管体系（二）理财新规废除了哪些文件（三）这些文件为什么被废除（四）哪些要求在相关文件废止后是有所放松的（五）理财业务哪些文件仍然有效？106个理财业务的监管文件全梳理（六）近期还有哪些理财业务相关文件将会面试（七）理财新规中哪些要求不适用于理财子公司二、商业银行理财业务整体情况（一）监管文件对理财业务的影响（二）2018年银行理财业务的资金来源情况变化（三）12家大型上市银行理财业务情况（四）资管新规核心问题与应对措施三、银行理财的全产业链和前中后台体系（一）二级部门（二）事业部门（三）理财子公司（四）前台部门（五）中台部门（六）后台部门四、商业银行理财业务各类风险介绍（一）流动性风险（二）市场风险（三）信用风险（四）声誉风险（五）操作风险（六）合规风险五、理财子公司的历史性的战略机遇（一）理财子公司历史性战略机遇（二）理财子公司的几大关注点（三）银行资管部和理财子公司产品如何平移（四）银行资管部和理财子公司的区别（五）理财子公司的规划设计（六）理财子公司的盈亏平衡点六、银行理财销售的监管处罚和合规要求（一）为非保本理财提供保本承诺（二）理财合同文本管理不当（三）理财飞单（四）双录违规（五）违规收费（六）未按规定进行客户评估（七）违规息转费七、银行理财销售的合规要求（一）理财产品销售十大核心要求（二）理财销售文本的违规做法（三）理财销售风险评估的违规做法（四）理财销售行为的违规做法八、银行理财销售的投资者适当性和司法诉讼案例（一）关于投资者适当性的相关规范性文件及条款（二）银行是否履行充分揭示风险义务？（三）关于风险测评结果是否存疑？（四）关于客户自助购买和银行协助购买之间的关系（五）部分银行理财销售的投资者适当性的司法诉讼案例九、银行理财销售的飞单和司法诉讼案例（一）什么是表见代理？（二）怎么理解“被授予代理权之外表或假象”？（三）怎么理解投资者的“善意且无过失”？（四）为什么投资者证明表见代理很难成立（五）万一表见代理关系成立，会怎么样？（六）什么是职务行为？（七）如何区分“表见代理行为”和“职务行为”？（八）如果诉讼“表见代理”失败，投资者诉讼的方向会有什么变化？（九）投资者失败的最后一步对策是什么？（十）银行理财销售的飞单的司法诉讼案例

02第二讲：信托业务一、信托基本概念（一）信托与资产管理的内涵界定  1.中国金融监管体系与各资管机构  2.资产管理法律关系（1）信托关系与委托代理关系（2）两者区别及各自适用资管机构（3）中国资产管理行业的竞争格局（二）信托公司固有业务与信托业务（三）信托几种重要分类  1.根据行业惯例及理论进行分类（1）集合信托与单一信托（2）财产信托与资金信托（3）自益信托与他益信托（4）事务管理类信托与主动管理类信托
  2.银监会的八种分类二、信托公司与信托业监管(0.5h)（一）信托业监管  1.监管机构：中国银保监会
  2.其他配套设施与机构 ——监管层对“一体三翼”的信托业结构设计（二）信托业的六次整顿（三）主要法规体系及内容  1.“一法三规”：（1）《信托法》（2）《信托公司管理办法》（3）《集合资金信托计划管理办法》（4）《信托公司净资本管理办法》  2.“后99号文时代“的系列重要法规（1）《关于信托公司风险监管的指导意见》（2）《信托公司条例（代拟稿）》（3）《信托登记办法（征求意见稿）》（4）《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（四）信托行业现状：68家信托公司概览 1.信托子公司、分支机构的设立三、信托公司与传统业务（一）房地产信托  1.交易结构  2.风控要点（二）证券投资信托  1.交易结构  2.风控要点（三）工商企业投融资（四）其他：地方政府平台投融资信托（已成历史）  1.以往展业情况  2.新发展（五）事务管理类信托/同业信托四、信托公司创新业务（一）家族信托  1.交易结构  2.风控要点（二）消费信托  1.交易结构  2.风控要点（三）PPP与产业基金

03第三讲：券商资管一、资产管理行业的发展现状和特征：（一）资管行业快速增长原因和模式（二）银行、券商、基金等各子行业发展特征（三）资管行业资金空转、监管套利及其风险二、央行资管新规与银保监会、证监会细则政策解读：（一）资管新规及其补充通知（二）理财新规（三）证券期货私募资管业务细则（四）后续政策展望三、海外资管行业的发展经验：（一）海外资管行业的基本情况（二）海外资管行业发展的核心动能（三）海外资管机构的核心商业模式和管理经验（四）海外资管行业发展的近期趋势四、资管行业净值化转型的模式与路径：（一）预期型管理与净值型管理的联系和区别（二）净值化资管面临的主要障碍和解决路径（三）几类热点问题的探讨：

货币类产品定开型产品
指数化产品
量化对冲产品
FOF类产品

五、证券基金资管行业与银行资管机构的合作思考：

04

第四讲：保险资管一、理解保险资金与保险资金运用的监管1. 什么是保险资金？简要分析保险资金的来源和所包含的主要资金类型。2. 保险资金投资的特点：（1）分析保险资金运用的基本特点：安全性、收益性、流动性。（2）简要说明保险资金运用的上述特点对保险资金投资的具体影响。（3）分析保险资金的投资与其他金融机构的投资有何差异。3. 保险资金投资中的主要主体：（1）主体之一：保险公司（2）主体之二：保险资产管理公司4. 了解保险资金投资的监管体系：（1）监管主体：中国银保监会中国银保监会属于保险资金运用的监管主体，出台了一系列的监管制度，构成了基本的监管体系。同时，对中国银保监会就保险资金运用的监管所体现出的特点进行简要分析。（2）自律组织：中国保险资产管理业协会中国保险资产管理业协会系自律组织，承担了债权投资计划、股权投资计划、保险私募基金等产品的注册职能，具有重要的作用。（3）“白名单制”“白名单制”系监管机构对保险资金投资进行监管的重要特点之一。“白名单制”是监管机构就保险资金可以投资的范围采用了白名单制，纳入可以投资的范围的标的才可以进行投资。（4）“行业金融产品”保险资产管理公司可以发起设立行业金融产品。这些金融产品考虑了保险资金的特点，主要向保险资金进行募集。在监管政策上有一定的优惠。二、保险资产管理公司的受托管理业务结合《保险资金委托投资管理暂行办法》等相关规定，说明保险资产管理公司的受托管理业务。三、保险资产管理公司的产品业务1. 基础设施债权投资计划（1）交易结构简要说明基础设施债权投资计划的交易结构。（2）相关主体的条件说明融资主体、托管人、独立监督人等主体需要符合的条件。并且，重点分析保险资金对融资主体的选择标准。（3）投资项目的选择说明作为投资标的的基础设施项目需要达到的合规条件。同时，分析保险资金对基础设施项目的选择标准和偏好。（4）增信结构说明基础设施债权投资计划的增信结构。分别从A类增信方式、B类增信方式和C类增信方式进行分析。（5）注册流程说明基础设施债权投资计划的注册流程。2. 不动产债权投资计划（1）交易结构简要说明不动产债权投资计划的交易结构。（2）相关主体的条件说明融资主体等主体需要符合的条件。并且，重点分析保险资金对融资主体的选择标准。（3）投资项目的选择说明标的不动产项目需要达到的条件，并且，分析保险资金对不动产项目的选择标准和偏好。（4）增信结构说明不动产债权投资计划的增信结构。（5）注册流程说明不动产债权投资计划的注册流程。3. 股权投资计划与保险私募基金（1）说明保险投资投资股权的基本方式：直接投资股权、投资基金。（2）股权投资计划分析股权投资计划设立与投资股权、基金的过程中的监管要求（3）保险私募基金4. 保险资金的资产证券化产品（1）简要说明保险资金的资产证券化产品的发展过程（2）《资产支持计划业务管理暂行办法》要点、难点分析（3）资产支持计划业务的实际开展情况5. 保险资产管理产品结合《中国保监会关于保险资产管理公司开展资产管理产品业务试点有关问题的通知》的相关规定，说明一下保险资产管理产品的设立、投资等方面的要求。四、保险资产管理公司与其他金融机构的合作结合91号文、144号文，重点说明保险资金投资信托的相关规定。

讲师介绍

银行：周毅钦金融监管研究院副院长、资管研究部总经理复旦大学金融学硕士。曾先后就职于某国有大行金融市场部及资产管理部，拥有十多年金融系统从业经验，熟悉资产管理、金融市场各类监管政策、各类产品；对大类资产配置有深入研究，对金融资产走势有独到判断；近年来，专注于商业银行资产管理业务运行管理和投资管理，具备丰富的经验。2018年以来，曾先后几十次接受40多家境内外商业银行、公募基金、证券公司、保险资管以及金融学会、高峰论坛邀请进行金融监管政策解读和分享。

信托：W老师某信托公司前台部门总经理

券商资管：X老师某头部券商总监级领导，法询金牌讲师

保险资管：H老师天元律师事务所高级合伙人律师，保险行业资深律师，法询金牌讲师

报名信息课程时间：2020年2月15-16日（周六、周日）课程地点：上海课程价格：3800元课程报名：（1）会务负责人：18221077978（同微信），或扫描下方二维码，索要课程报名表信息；（2）填写课程报名表；（3）报名成功后发送参会信息

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