陆家嘴财经早餐2019年12月28日星期六

重要经济日程

10：00 全国人大常委会就证券法修订草案等举行发布会

宏观

1、中国11月规模以上工业企业利润同比增长5.4%，前值降9.9%。1-11月累计利润同比下降2.1%，降幅比1-10月收窄0.8个百分点。国家统计局表示，11月工业企业利润增速由负转正的主要原因，一是工业生产和销售增长明显加快；二是工业品出厂价格降幅收窄。

2、国家统计局：地区生产总值统一核算改革的各项准备工作已经就绪，即将在2020年初正式实施，统一核算2019年地区生产总值；地区生产总值统一核算改革主要包括改革核算主体、完善核算机制、规范数据公布三个方面内容。

3、全国财政工作会议要求，2020年积极的财政政策要大力提质增效，更加注重结构调整，巩固和拓展减税降费成效；用好地方政府专项债券，规范地方政府举债融资行为，防范化解地方政府隐性债务风险。

4、最高法发布《适用外商投资法若干问题的解释》，2020年1月1日起施行。根据解释，对外商投资法第四条所指的外商投资准入负面清单之外的领域形成的投资合同，当事人以合同未经有关行政主管部门批准、登记为由主张合同无效或者未生效的，人民法院不予支持。

5、央行公告称，临近年末财政支出力度加大，银行体系流动性总量处于较高水平，周五不开展逆回购操作。Wind数据显示，当日无逆回购到期，本周央行公开市场净回笼300亿元。

6、Wind数据显示，下周（2019年12月28日至2020年1月3日）央行公开市场有5500亿元逆回购到期，其中周一和周二无逆回购到期，周三至周五分别到期1500亿元、2500亿元、1500亿元；无正回购和央票等到期。

7、珠海市国资委推进职能转变开展授权放权，出台《珠海市国资委权责清单》，同时试点组建1家国有资本投资运营公司，并推进市属国有企业市场化改革，建立市场化选人用人机制，深化企业内部用工和收入分配制度改革。

国内股市

1、上证指数倒V走势，收盘跌0.08%报3005.04点，深证成指跌0.68%报10233.77点，创业板指跌1.45%报1767.58点，两市成交6320亿元，较上个交易日大幅放量1300亿。本周，三大指数均收下十字星基本保持平盘，周线均为4连阳。北向资金恢复交易，全天单边净流入46.81亿元，为连续29日净流入。贵州茅台、中国平安、平安银行分别获净买入10.42亿元、4.79亿元、4.46亿元。12月以来北向资金累计流入超687亿元，刷新单月历史最大净流入额。

2、港股节后高开高走，恒指涨1.3%收于28200点上方，刷新近5个月高位。地产、黄金、能源股走强。洛阳玻璃股份大涨超20%。阿里巴巴港股涨超1%，再创新高。本周恒指涨1.27%，连涨四周。中国台湾加权指数收盘涨0.75%，报12091.59点。

3、证监会发布《证券投资者保护基金实施流动性支持管理规定》，允许投保基金扩大使用范围，在市场出现重大波动或者行业发生重大风险事件时，对证券公司实施流动性支持。通过该项长效机制，进一步丰富证券公司流动性支持储备手段，进一步提升行业抗风险能力，进一步夯实行业持续稳健发展的基础。

4、新三板改革正式落地，股转公司发布7大规则。改革后新三板投资门槛全面下调，精选层、创新层、基础层的资产门槛分别降至100万元、150万元、200万元；同时在精选层推出连续竞价交易方式，基础层集合竞价撮合频次提升至1天5次，创新层集合竞价撮合频次提升至1天25次。将单笔申报最低数量从1000股下调至100股，并取消最小交易单位要求。

5、证监会原主席肖钢表示，党中央从来没有像今天这样重视资本市场；股票供求不同于商品供求，也区别于货币供求。IPO、定增、再融资、限售股解禁等可以看作是股票供给，但这种供给并不决定股市中长期走势，而股票需求是多层次的，其要受到投资者对宏观经济相关政策预期、风险偏好、资产配置、突发事件和心理预期等诸多因素的影响，所以股票供给对需求冲击并不是直接对应的。

6、深交所监事长杨志华：要加快推进创业板改革并试点注册制，研究完善创业板发行上市、再融资和并购重组制度，扩大创业板包容性和覆盖面；将从健全基础制度、提高监管质效、畅通市场出口、激发市场活力四个方面提高上市公司质量。

7、深交所与工信部签署《优质中小企业上市培育战略合作协议》，将共同构建中小企业培育服务新机制，支持专精特新“小巨人”、制造业“单项冠军”等优质中小企业对接资本市场。

8、中国上市公司协会会长宋志平：必须要提高上市公司质量，证监会已出台推动提高上市公司质量行动计划，力争通过三到五年时间，使上市公司整体面貌得到较大改观，行动计划主要包括七个方面46项具体任务。

9、茅台集团董事长李保芳在贵州茅台2019年度全国经销商联谊会上表示，2020年要做硬性规定，至少80%的酒要在前台卖，做不到就关门；茅台经销商原则上提前一个月打款即可；茅台酒将大幅提高自营规模，渠道加推2800吨，投入33个茅台直营店；茅台新的电商公司2020年成立。贵州茅台公告称，2020年度茅台酒销售计划为3.45万吨左右。

10、沪市2019年年报预约披露时间出炉，嘉澳环保拟于2020年2月10日披露年报，拔得头筹。科创板方面，乐鑫科技、八亿时空拟于2020年2月28日率先披露年报。

11、两家券商收到证监会“罚单”。西南证券因部分资管业务、投行业务异地团队未配备专职合规人员等，被证监会责令改正。招商证券因投行部门未配备专职合规人员等被出具警示函。

12、证监会核发瑞芯微、泰林生物2家企业IPO批文，未披露筹资金额。龙磁科技、赛伍技术、华盛昌首发申请将于2020年1月2日上会；红相股份、华体科技、华安证券可转债发行申请同日上会。

13、科创板2019年最后一次审议会议圆满结束，京源环保、中科星图首发过会。Wind统计数据显示，今年以来，已过会的科创板公司共募集资金超千亿元。科创板上市委2020年第一次会议将于1月8日召开，审核三友医疗、天合光能首发申请。

14、据21世纪经济报道，为推进企业债转股进程，相关部门再出重磅政策。国家发改委等近日拟批复三家金融机构获得国家级债转股资产交易平台资质，其中包括上海股权托管交易中心，以及两家北京涉足企业股权交易平台机构。

15、山东省国资委主任张斌：近3个月来完成31户非主业企业清理退出，11户挂牌转让确定了意向方，山东黄金、中国重汽、兖矿集团、山东高速等企业加快收缩退出地产板块，资源进一步向主业聚焦。

16、贵州银行公告，港股IPO每股定价2.48港元，贴近招股价范围2.46至2.61港元之下限。公司于香港公开发售部分接获5403份有效申请，认购合共5587万股发售股份，公开认购不足。公司股票将于12月30在港股主板挂牌。

17、珠海市国资委表示，推进格力电器混改主要有三个层面考虑。第一，格力混改是珠海贯彻中央和省委决策部署、落实《粤港澳大湾区发展规划纲要》的必然要求；第二是珠海市深化国企改革，推动国企改革向“管资本”转变关键举措。第三是格力电器突出重围、做强做优做大的现实选择。

18、【上市公司重要公告】宝武集团有意成为重庆钢铁实控人；昊华能源自查2015年虚增净利约14亿元；新集能源计提资产减值准备11亿元；华电国际引进投资人对蒙东公司、宁夏公司增资20亿元以实施债转股；博思软件与腾讯云计算就区块链开展合作；中工国际预计2019年净利下降15%-25%；强生控股购买的1亿元信托产品发生逾期兑付。

金融

1、银行理财产品市场再迎重磅规定。银保监会、央行发布《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知（征求意见稿）》，从投资范围、投资集中度要求、流动性、杠杆管控等方面做出规范和约束，整体上与货币市场基金等同类产品监管标准保持一致。根据通知，现金管理类产品的杠杆水平不得超过120%，限制投资组合的平均剩余期限不得超过120天，平均剩余存续期限不得超过240天。

2、银保监会、央行有关部门负责人表示，将督促银行和理财子公司根据资管新规、理财新规要求，稳妥推进现金管理类产品业务规范转型和平稳过渡；引导银行和理财子公司对照监管规定，大力推进合规新产品发行，实现新老产品的有序衔接。

3、央行就《金融消费者权益保护实施办法（征求意见稿）》公开征求意见，对金融机构消保顶层设计、组织架构、内控制度等体制机制建设方面进行规范；并结合金融消费者八项权利对金融机构经营行为提出要求，新增和完善了保障金融消费者受尊重权、营销宣传等相关内容。

4、广州市政府常务会议原则通过《广州市关于推进共建粤港澳大湾区国际金融枢纽的实施意见》《广州市推进共建粤港澳大湾区国际金融枢纽三年行动计划。《实施意见》提出，有序推进金融市场互联互通，共建粤港澳合作发展平台，加强金融风险防控协调与监管。

5、北京地方金融监管局、央行营管部等发布风险提示，要求辖内各金融管理部门、网络电信管理部门、公安部门对虚拟货币交易、ICO及变相ICO持续保持监管高压，综合运用现场约谈、行政调查、封停网站、刑事立案等手段予以打击。

6、蚂蚁金服表示，芝麻信用将不再与其他金融机构合作，因此和金融机构解约也在分批进行中。到今年年底，与最后一批合作金融机构解约后，芝麻信用将不再和其他金融机构合作，会更聚焦在商业信用服务领域。

7、证监会官网信息显示，易方达基金变更股权获得批复，珠海祺荣宝、祺泰宝、祺丰宝、聚莱康、聚宁康、聚弘康6家股权投资合伙企业（有限合伙）拟认购易方达基金新增注册资本，认购完成后将持有9.39%的股份。这意味着，又一家大型基金公司股权激励实现突破。截至2019年9月30日，易方达总资产管理规模超过1.3万亿元，其中非货币非短期理财公募基金规模排名行业第一。

8、公募量化对冲基金产品重新开闸，12月27日，华夏、富国、景顺长城、海富通、德邦、申万菱信旗下量化对冲基金正式获批，不少公司已经拿到批文。

楼市

1、阳光城组织大调整，低绩效区域被逐步合并。阳光城分别成立广州区域公司和江苏区域公司，并合并其周边区域。从结果看，大部分整合均是业绩好的区域总裁同步兼任了业绩不好区域的总裁。

2、北京信托房地产信托资金违规用于缴纳土地出让价款、投向“四证”不全项目，北京银保监局责令北京信托改正，并给予50万元罚款的行政处罚。

产业

1、商务部发布通知，要求自2020年起，各单位通过网络销售平台采购定点扶贫地区（湖南省城步县，四川省仪陇县、广安区）或其他贫困地区农副产品，确保完成预留份额采购任务。

2、长征五号遥三运载火箭在中国文昌航天发射场点火升空，2000多秒后将实践二十号卫星送入预定轨道，发射飞行试验取得圆满成功。此次发射飞行试验主要考核长征五号火箭总体方案、各分系统方案的正确性、协调性，对后续航天任务的相关关键技术进行验证。

3、2019年制造业单项冠军经验交流会在京召开。第四批制造业单项冠军企业（产品）及通过复核的第一批制造业单项冠军企业名单披露，包括示范企业64家、冠军产品60个，通过复核97家。

4、北斗卫星导航系统新闻发言人冉承其表示，2020年6月前，计划再发射2颗地球静止轨道卫星，北斗三号系统将全面建成。2035年，将建成以北斗系统为核心，更加泛在、更加融合、更加智能的国家综合定位导航授时体系，进一步提升时空信息服务能力，实现北斗高质量建设发展。

5、又一家民营航空将被地方政府收购。据第一财经，南山集团与青岛城市建设投资（集团）有限责任公司签署《航空板块收购框架协议》，拟将旗下青岛航空等资产转让给青岛城投，交易总价款为68.50亿元。

6、一汽大众发布公告称，公司2019年第200万辆整车在长春基地下线。一汽-大众成为2019年首个产销量均突破200万辆的乘用车企业。

7、市场监管总局发布丰田汽车（中国）投资有限公司垄断案件行政处罚决定书，决定对当事人处2016年度销售额2%的罚款，即8761.3万元。

海外

1、日本内阁府公布“国民经济计算年度推算”显示，2018年日本名义国内生产总值（GDP）换算为美元比上年增长1.8%，达4.9564万亿美元，规模仅次于中美，排在第3位。在全球整体GDP中占比下滑0.3个百分点至5.7%，创历史新低。

2、日本11月工业产出初值同比减8.1%，预期减8.1%，前值减7.7%；环比减0.9%，预期减1.4%，前值减4.5%。

3、日本首相安倍晋三：经济继续温和复苏，希望可以保持。

国际股市

1、美国三大股指收盘涨跌不一，道指再创收盘新高，纳指结束11连涨。道指涨0.08%报28645.26点，标普500指数收平报3240.02点，纳指跌0.17%报9006.62点。本周道指涨0.67%，纳指涨0.91%，标普500指数涨0.58%，连涨五周。科技股多数下跌，Uber和奈飞跌超1%，苹果微跌0.04%；热门中概股多数下跌，斗鱼、搜狐跌超4%，瑞幸咖啡涨超3%。

2、欧股集体上涨，德国DAX指数涨0.27%报13337.11点，周涨0.14%；法国CAC40指数涨0.13%报6037.39点，周涨0.26%；英国富时100指数涨0.17%报7644.9点，周涨0.82%。

3、亚太股市收盘多数上涨；韩国KOSPI指数收盘涨0.29%，报2204.21点；日经225指数收盘跌0.36%，报23837.72点；澳大利亚ASX200指数收盘上涨0.40%，报6821.70点。

4、伦敦证交所董事会成员Jerusalmi：伦交所没有在与Refinitiv合并后出售资产的计划，现时不打算与Tradeweb合并MTS Markets。

5、阿里巴巴集团北京总部园区正式奠基，占地186亩，总建筑面积47万平方米，总投资64亿元，计划于2024年建成。这是阿里巴巴“北京+杭州”双中心、双总部战略的标志性时刻。

6、中国工信部公布第二十九批《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》，特斯拉Model 3在列。特斯拉称，中国制造Model 3将很快交付。

7、特斯拉最近公开一项专利，旨在通过使用多种电解质添加剂来延长锂离子电池使用寿命。若这项技术投入使用，电池使用寿命有望延长至160万公里。

8、今年，全球有50多家银行宣布了裁员计划，总计裁员77780人，为2015年以来最高水平。欧洲银行业的裁员人数几乎占总数的82%。而过去六年的银行业的裁员总人数超过42.5万人。

商品

1、美油涨0.06%报61.72美元/桶，周涨2.12%，连涨四周。油服巨头贝克休斯公司报告显示，美国上周活跃原油钻井数量减少8座、总数下降至677座，标志着活跃原油钻井数量出现三周以来的首次下降。

2、COMEX黄金期货收涨0.08%报1515.6美元/盎司，周涨2.34%；COMEX白银期货收跌0.89%报17.83美元/盎司，周涨3.52%。金价录得逾四个月以来最大单周涨幅，因美元下跌提振了对该金属作为另类资产的需求。

3、伦敦基本金属涨跌不一，LME期铜涨0.19%报6226.5美元/吨，LME期锌涨1.61%报2310.5美元/吨，LME期镍跌0.77%报14230美元/吨，LME期铝涨0.52%报1823.5美元/吨，LME期锡跌0.15%报17100美元/吨，LME期铅跌0.54%报1936.5美元/吨。

4、国内商品期货夜盘多数上涨。郑棉、棉纱分别涨2.17%、1.53%。铁矿石涨0.94%；棕榈油、豆油分别涨1.32%、0.71%。焦煤、动力煤分别涨0.13%、0.14%，焦炭跌0.11%。沥青涨0.7%。

5、俄罗斯能源部长诺瓦克：增加原油产量是欧佩克+一个选项，欧佩克+协议并不是无限期的；俄罗斯将会努力维持在全球市场的份额，明年将讨论增产。

债券

1、央行、发改委、证监会就《关于公司信用类债券违约处置有关事宜的通知（征求意见稿）》公开征求意见，将进一步建立健全跨部门联合惩戒机制，推进债券市场统一执法，提高违法违规成本，加大对违法违规行为的打击力度；依法依规对恶意逃废债企业的市场融资进行一定程度限制。

2、交易商协会：聚焦银行间市场违约处置问题，协会制定了《银行间债券市场非金融企业债务融资工具违约及风险处置指南》、《银行间债券市场非金融企业债务融资工具受托管理人业务指引（试行）》及其配套文件、《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程（修订稿）》，即日起发布实施。

3、资金价格反弹叠加工业利润回暖获利盘涌出，现券期货调整，国债期货全线收跌，10年期主力合约跌0.09%，盘中最大跌幅0.23%；银行间现券收益率上行1bp左右，银行间资金面依然非常宽松，不过隔夜和七天期资金利率有所反弹。

4、上海票交所：近期票据市场出现个别企业被冒名开立虚假账户并通过虚假账户办理电子商业汇票承兑业务的情况，存在一定的风险隐患。

5、中债金融估值中心发布中债-离岸人民币中国主权及政策性金融债指数，该指数成分券包括财政部、央行、国开行、进出口银行和农发行在境外公开发行且上市流通的离岸人民币债，可作为投资该类债券的业绩基准和标的指数。

6、财政部公布数据显示，中央政府11月收入5737亿元，支出7823亿元，11月融资2348亿元，中央政府三季度债务余额159731亿元。

7、进出口行1年、5年（剩余0.23年）期固息增发债中标收益率分别为2.4539%、2.1199%，投标倍数分别为2.72、4.11。

8、进出口行3年、10年（剩余5.27年）、10年期固息增发债中标收益率分别为2.8807%、3.2581%、3.6804%，投标倍数分别为2.26、2.37、2.29。

9、财政部91天期贴现国债中标收益率1.9849%，投标倍数3.32。

10、美债收益率集体下挫，3月期美债收益率跌1.6个基点报1.557%，2年期美债收益率跌4.8个基点报1.597%，3年期美债收益率跌4个基点报1.609%，5年期美债收益率跌3.9个基点报1.685%，10年期美债收益率跌2.2个基点报1.878%，30年期美债收益率跌0.6个基点报2.318%。

11、【债券重大事件】中债资信继续将长安责任保险列入信用观察名单；新光控股集团新增质押式证券回购纠纷案件；大公上调水发集团主体、“19水发集团GN001”信用等级至AAA；中债资信将农银人寿保险、“18农银人寿”信用等级上调至AAA。

外汇

1、外管局局长潘功胜强调，要进一步促进贸易投资便利化，扩大高水平对外开放，完善外汇市场“宏观审慎+微观监管”两位一体管理框架，防范跨境资本流动风险，维护国家经济金融安全。

2、外管局：11月中国外汇市场总计成交16.08万亿元人民币，等值2.29万亿美元；1-11月，中国外汇市场累计成交183.46万亿元人民币，等值26.68万亿美元。

3、外管局：2019年前三季度，我国经常账户顺差9421亿元，资本和金融账户顺差2230亿元，其中，非储备性质的金融账户顺差1331亿元，储备资产减少922亿元。

4、周五在岸人民币兑美元16:30收盘报6.9992，较上一交易日跌8个基点。当日人民币兑美元中间价报6.9879，贬78个基点。

5、美元指数跌0.6%报97.0017，周跌0.7%，创两个多月来最大周跌幅。非美货币集体上涨，欧元兑美元涨0.71%报1.1175，英镑兑美元涨0.64%报1.3073，澳元兑美元涨0.53%报0.6982，美元兑日元跌0.2%报109.425，离岸人民币兑美元基本持平报6.9914。

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