2019机构IPO排名前15揭晓：深创投15家成最大赢家

作者 | 叶子
截至12月11日，2019年A股IPO企业数量达到188家，相比2018年上市的111家，增加77家，这主要归功于科创板。自今年7月科创板开闸迎市以来，科创板上市企业总65家，占到2019年A股上市企业总数的33.51%。
从募资额来看，A股上市公司通过首次公开募股融资2234.57亿元，占全球市场IPO融资总额54.27%；相较于2018年同比增长52.57%。而这65家科创板上市公司，募资总额约合769.7亿人民币，占A股募资总额的34.44%。
2019年，被视为PE/VC投资的新阶段开始。
尤其65家科创板企业，背后涉及超过250家投资机构，除了PE/VC还包括国有创投机构、产业基金、上市公司旗下创投基金、券商直投和险资旗下股权投资平台等。
2019年，各机构境内外IPO上市企业数量最高的前五家分别为：深创投、金石投资、同创伟业、海通开元和君联资本，IPO数量分别达到15家、12家、10家、10家、10家。
深创投，以15家上市企业，其中“中标”8家科创板的好成绩，成为今年IPO总数和科创板企业数量最多的“双料冠军”。
截止10月底，深创投自成立以来投资项目共1041个，所投企业公开上市数量达157家，其中在A股市场上市119家，创业板上市47家，占创业板上市企业总数的6%；科创板上市8家，占企业总数的14.28%，目前还有两家在科创板过会待发。而科创板IPO项目给深创投带来了超过18倍的平均账面回报倍数。
金石投资以12家IPO企业数量位居第二，同创伟业、海通开元与君联资本各10家企业IPO，同时排名第三，不过科创板上市项目数量依次递减，分别为5家、4家和0家。
另外，仅从科创板IPO数量来看，深创投8家为榜首，元禾控股、松禾资本和中金资本以6家，排名第二。
排名
机构
IPO数量
IPO企业
其中科创板

1
深创投
15家
明阳智能、普门科技、久日新材、杰普特佳禾智能、宇瞳光学、微芯生物、西部超导澜起科技、光峰科技、睿创微纳、斗鱼直播新媒股份、恒铭达、新大正
8
微芯生物、西部超导、澜起科技、光峰科技、睿创微纳、普门科技、久日新材、杰普特
2
金石投资
12家
金时科技、康龙化成、康希诺生物、锦欣生殖、澜起科技、天宜上佳，等
2
澜起科技、天宜上佳
3
同创伟业
10家
朗进科技、移远通信、澜起科技、微芯生物、久日新材、普门科技、长阳科技、电声股份、嘉美包装、启明医疗
5
澜起科技、微芯生物、久日新材、普门科技、长阳科技
4
海通开元
10家
恒铭达、每日互动、德方纳米、上海永冠、宁波柯力、申联生物、容百科技、当虹科技、久日新材、佳禾智能
4
容百科技、申联生物当虹科技、久日新材
5
君联资本
10家
康龙化成、立华牧业、惠城环保、网易有道、盛大游戏、科瑞技术、Zinus、猫眼娱乐、如涵、瑞幸咖啡
0

6
元禾控股
9家
容百科技、天准科技、澜起科技、江苏北人、博瑞医药、山石网科，等
6
江苏北人、博瑞医药、山石网科、容百科技、天准科技、澜起科技
7
松禾资本
8家
德方纳米、筑博设计、虹软科技、方邦电子、天宜上佳、光峰科技、普门科技、杰普特光电
6
虹软科技、方邦电子、天宜上佳、光峰科技、普门科技、杰普特光电
8
IDG
8家
三只松鼠、中微公司、晶晨半导体、天奈科技、中指控股、万达体育、爱旭太阳能、鹏爱医疗
3
中微公司、晶晨半导体、天奈科技
9
达晨
8家
天味食品、景津环保、康沃尔德、康希诺生物、青客公寓、沃尔德、安博通、热景生物
3
沃尔德、安博通、热景生物
10
中金资本
8家
心脉医疗、容百科技、天准科技、中微公司、天奈科技，等
6
天准科技、心脉医疗、容百科技、中微公司、天奈科技，等
11
鼎晖投资
8家
JS环球生活、三达膜、滔搏国际、房多多，等
2
三达膜，等
12
华控基金
6家
北摩高科、三角防务、拉卡拉、睿创微纳、容百科技、君实生物
2
睿创微纳、容百科技
13
赛富投资
6家

2
乐鑫科技，等
14
红杉
6家
基石药业、富途证券、锦欣生殖、斗鱼、博瑞医药、启明医疗
1
博瑞医药
15
东证资本
6家
美迪西，等
1
美迪西
数据来源：融中研究|融中财经制图（不含已过会企业）
过会率89.1%大幅提升，退出回暖

根据融中财经统计，2019年中国股权投资市场IPO退出数量达到1458家，相比去年的996家大幅上升46.39%，创下历史新高。其中，四成IPO退出通过科创板。
数据显示，国内A股新上市188家企业，主要集中在7月和11月。而7月数量明显最高达到37家，主要原因是科创板首批25家企业上市。其次11月31家、10月16家。
数据来源：融中研究|融中财经制图
从过会率来看，前11个月，共有128家企业上会（不包括科创板企业），通过审核的企业有114家，通过率为89.1%，较去年全年64.53%的通过率高出近25个百分点。在2018年IPO严审常态化之后，19年过会率可谓大幅提升。
从上市表现来看，涨幅最好的10家企业中，有7家科创板企业，分别是江苏北人、当虹科技、卓易信息、佰仁医疗、硕世生物、建龙微纳和普元信息；另外三家则是邮储银行、中科海讯、华辰装备。
江苏北人，是科创板首批获得受理的9家企业之一，也是最早公告拟登陆科创板的新三板企业，因此备受瞩目。上市前，江苏北人累计融资2.6亿元，特别是2017年高达1.16亿人民币，引入A股公司联明股份、软控股份和誉衡药业。股东名单显示，第二大股东为上海涌控投资，后者股东名单中包含上海祥禾涌安投资、上海涌青投资等涌金系公司。
当虹科技，募集资金总额10.1亿，市值超过60亿元，可以说是让“阿里元老”谢世煌以及浙商创投的倪敏“赚翻天”。IPO前，谢世煌、湖畔山南投资分别持有公司2.00%、2.00%的股份，谢世煌持有杭州湖畔山南资本99%的股权。倪敏（浙商创投执行总裁）、浙商创投、杭州牵海创投、浙商利海创投分别持有公司1.23%、0.73%、0.81%和0.47%股份。此外，光线传媒持股10.53%，华数传媒资本持股4.47%，沈海寅持股为0.78%。多家机构科创板“0丰收”

2019年，科创板开市或是A股市场最大的改变，而本土创投也随之迎来退出盛宴。
目前统计显示，科创板上市企业65家，涉及超过250家投资机构，大部分属于本土机构，包括VCPE、国有创投机构以及产业基金、上市公司旗下创投基金、券商直投和险资旗下股权投资平台等。而科创板首批25家公司，创投机构渗透率就已达到96%，要知道，2018年中国企业IPO的创投渗透率只有60%左右。
从退出来看，前11个月，包含56家科创板企业，退出回报总规模为1079.23亿元，占中企IPO账面总退出回报规模的8.94%。
今年，深创投可谓科创板最大赢家，15家上市退出企业中，8家上科创板，占科创板上市企业总数的14.28%，占科创板市值总数的21%。另外还有两家目前在科创板过会待发。而在首批25家科创板公司中，就有四家——睿创微纳、光峰科技、澜起科技、西部超导。
其次，松禾资本、中金资本、元禾控股分别投中6家；同创伟业投中5家；北极光创投5中4，占比达到80%；朗玛峰创投、海通开元各4家上板；而中标3家科创企业的机构包括IDG资本、中科招商和华兴资本；华控基金投中2家。
值得注意的是，今年还有多家知名投资机构科创板“零”丰收。如启明创投、博裕资本、钟鼎资本、愉悦资本，红点创投、嘉御基金等均在科创板并无斩获。
目前，在科创板上，市值最高的是澜起科技，高达819.23亿元，其次是中国通号和金山办公，分别达到726.46亿和709.80亿。另外，市值超过200亿元的9家，占比13.84%；超过100亿的企业有21家，占到总数的33.33%。

公司最新市值1澜起科技819.23亿2中国通号724.34亿3金山办公709.80亿4中微公司417.41亿5华熙生物393.60亿6传音控股326.88亿7微芯生物229.44亿8晶晨股份222.83亿9南微医学215.70亿10华兴源创199.30亿数据来源：融中研究|融中财经制图
澜起科技——这家备受瞩目的芯片企业，可说是让众多机构赚到盆满钵满。
企查查显示，2006年8月，完成1000万美元A轮融资，投资方为英特尔和永威投资；2018年5月，C轮融资时获得包括中国光大集团、英华资本、齐银基金、朗玛峰创投、国新基金、中信证券等投资机构投资。
需注意的是，深创投2019年通过WLT Partners,L.P.和上海临理投资间接持有澜起科技2729.21万股。澜起科技上市首日，收盘上涨202.1%，深创投持股市值超过20亿元。
另外，深创投对科创企业西部超导的投资浮盈达36倍，所持股票市值超过24.74亿元；2018年两次投资睿创微纳，持股市值10.89亿元；通过旗下红土孔雀基金对光峰科技持股市值6743.79万元。
金山办公，背后数家知名VC机构身影，随着上市敲钟也随之浮现。
2013年，晨兴资本、顺为资本和纪源资本共同参与金山办公A轮融资；而金山办公是晨兴在企业服务领域投资的第一个项目，也是顺为资本在科创板收获的第一个IPO。
11月18日，金山办公开盘价140元，较45.86的发行价暴涨了205%，募资净额44.59亿元，市值达到645亿元。按照上市日收盘价136人民币计算，顺为资本、晨兴资本、纪源资本的回报均在23倍以上。
另外，包括红杉中国、IDG资本、英特尔资本等外资创投机构也现身科创板企业股东名单。比如红杉投资的高端仿制药企业博瑞医药在11月8日科创板上市；IDG资本投资了中微公司、晶晨股份以及天奈科技。
目前，科创板正常审核状态企业数量为80家，另有7家企业因申请文件不齐备等导致中止审核，将在更新财务数据后恢复审核。根据德勤数据，2020年，A股预计IPO数量和融资金额将持续增加，140-170家新股上市融资额或达到800至2200亿元，而科创板至少120只新股上市，融资额可达1300亿元。
不过，另有统计显示，科创板上市企业中，目前已有容百科技、久日新材、卓越新能、杰普特、昊海生科、天准科技、中国电研、新光光电、建龙微纳和祥生医疗等10家企业，低于发行价，破发概率达到16.7%。
有投行人士表示，破发主要原因在于，一是定价本身就高；二是受市场影响。无论如何，各主流资本市场基本都存在破发情况，破发其实也正是市场发挥作用的体现。
不管成绩如何，2019年已经结束。随着2020年资本市场创业板注册制、新三板精选层以及定增政策等多项利好的到来，退出渠道将得到更好的拓展，退出机制将进一步完善。相信，在2020年机构投资会有更好的退出成绩，我们将持续关注！

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