理财基础-基金介绍

本文重点：
1. 基金是什么
2. 为什么普通人适合基金理财
3. 投资基金前需要明确的问题

“你的工资都放在银行卡里吗，有没有好点的理财方法？”“有没有收益率可以保证7%左右，绝对不会亏损的理财方法？”

工作后我与同学朋友对话中经常会遇到理财相关的问题。这个现象反映了当下理财观念的普及度正在不断提高，但如何获取正确的理财观念理财知识，建立适合自己的完整理财体系是亟待解决的重大问题。

银行活期定期存款，股票，P2P，基金，这是我们大多数人平常能接触到的一些理财方法。银行理财，收益太低连通胀都跑不赢；股票理财，不亏钱就谢天谢地了；P2P，跟骗人没什么区别；基金，很多人听过，但真正深入了解的人并不多。

什么样的理财方式才适合我们呢？

先说结论：买基金，指数基金，是普通上班族理财的最优选择。

基金是什么首先，我们先要理解股票和债券是什么。
股票：即一个公司的股份，代表了公司的所有权。如果一个公司向市场发行了100股股份（代表了公司100%的所有权），每股为10元，那么这个公司的市值就是1000元。如果你拿出500元以每股10元的价格买入了50股，那么你相当于拥有了这个公司50%的所有权。因为你拥有公司的所有权，所以公司赚的钱也有50%是你的。假设公司2018年总共赚了200块给股东分红，那你就能分到100块。除了分红外，公司股价也会随着公司效益等因素上下变化。假设，由于公司经营业绩良好，有人愿意以15元每股的价格买入公司的股份，你将手中的50股全部卖出去后就可以得到750元。相对于买入时的500元赚了250元。但是由于你卖出了公司的股份，失去了公司的所有权，之后公司所赚取的利润会分给新的买家。
当然，股价也有可能下降暴跌，如果每股卖出的价格低于10元，那么你就是亏钱的。
债券：表示债权，即借贷关系。买入国债，相当于借钱给国家；买入公司债，相当于借钱给公司。公司的债权人对公司是没有所有权的。当然了，钱不是白借的，首先借钱的人要还本金，其次在借债期间要定期向借债人支付利息。债券的利息高低，一般与借款对象、还债能力、借贷期限等相关。债券收益比股票小，是因为风险小。但是也不不是说完全没有风险。如果跟你借钱的人其实完全没有偿还能力，那么就会有违约风险，最后本金都有可能收不回来。

什么是基金呢？

基金是很多股票和债券的组合，并且是由投资者委托基金公司帮助管理的。举个例子：基金公司同时买入了1000元的茅台1000元的中石油两个公司的股票，同时还买了1000元的国债。并把这3个投资品种打包成一个总价为3000元的基金产品，把这3000元分成3000份，每份1元。基金公司把这个基金产品向投资者出售。假设小王用100元买了100份。现在由于中石油价格波动导致组合中的1000元的中石油现在只值100元，那么这3000份的总价值为2100元，每一份的价格就变成了0.7元。小王之前100元买入的基金现在就只值70元了。

由上述例子可以看到基金的几个特点：1. 基金的投资对像（标的）有多个，是一系列股票和债券的组合2. 基金的投资人不直接买入投资标的，而是委托基金公司帮助管理

为什么普通人适合基金理财基金的特点决定了是最适合普通上班族的理财方式。

第一，专业。基金公司会聘请专业的投资人做基金经理。使我们的资金能够得到更高效的管理和利用。
第二，分散化投资。由上面例子可以看到，在中石油亏损达90%的情况下，我们的基金亏损只有30%，分散化大大减少了基金相对于股票的波动性。减少了基金持有人心理过山车的情况，防止因为恐惧等情绪造成不合理决策。
第三，不死性。由于基金是很多股票的组合，所以当某一个公司发生极端情况，如破产倒闭、股票暴跌等情况时不会对基金造成灾难性的影响。只要别的公司还在正常经营，只要这个行业还在，这个基金就会一直存在下去。虽然基金也有清盘的风险，但是除非遇到经济危机等非常极端的状况。而且在选择基金时如果留心不要选择规模太小的基金，那么几乎完全可以不必担心这种情况的出现。
第四，长期上涨。基金公司会根据选股标准不断淘汰不符合要求的公司，吸纳更优秀的公司，长期来看是不断上涨的过程。买指数就是赌国运，只要国家一直在发展，指数就会长期上涨。
第五，省心。有专业的基金经理帮我们管理，波动小、长期上涨、并且不必担心发生破产、退市等风险。投资者不用每天盯盘，只需要每隔一段时间关心一下即可。
第六，门槛低。当下基金的投资门槛已经低到10元就可以买的程度。如果买股票的话，像茅台这样一股上千元的，一手（100股）就要100000。
第七，收益高。本质上，买基金就是买股票，买债券。收益自然也不会低，尤其牛市阶段，市场上绝大部分股票都涨不过指数基金。长期来讲，指数基金的年化平均收益率能达到10%以上。关于指数基金的收益率，后续会有专门的文章分享。
第八，安全。基金公司只能帮助我们管理投资业务，但并不能管理我们的钱。我们买入基金的钱保存在基金托管人的手中。而基金托管人一般都是商业银行等金融机构。我们买入和买出基金，以及基金公司用投资人的钱买入卖出股票的操作，都要经过基金托管人执行。由于资金的托管和投资管理是分开的，所以不会出现类似于P2P一样跑路的情况。

当然，基金理财也有自身的一些缺点。
第一，由于基金需要他人帮助管理，因此投资者需要支付一定的费用，包括基金公司的管理费，托管机构的托管费和销售机构的销售服务费。另外还有申购或赎回的费用。销售公司为了能销售基金一般都不收取销售服务费，管理费和托管费不同基金费率可能不同。常见的管理费为1.5%，托管费一般为0.25%。申购和赎回费用较为复杂，之后会有专门分享。
第二，虽然基金的波动性比股票小，但在极端情况下仍有可能出现30%或更大的跌幅，短时间内有一定的亏损风险。投资者需要做出长期投资的准备。
第三，股票上涨时，分散化投资会使得基金上涨幅度不如这些股票。基金一般只能取得市场平均收益。如过想要获得超越市场平均的收益，需要依靠基金经理优秀的投资能力。如果基金经理能力欠缺，反而会对基金收益起到消极作用。
第四，投资主动基金时，基金投资人需要甄别投资经理的能力，需要基金投资人付出时间和精力。

虽然投资基金也有一些缺点，但瑕不掩瑜，这些缺点并不妨碍基金成为一个优秀的投资品种。投资基金时只要保持合理的预期与投资心态，这些缺点并不会对我们的投资造成太大影响。

投资基金前需要明确的问题虽然基金有懒人投资之称，但并不意味着我们随意找一个基金，把钱投进去就万事大吉了。毕竟在短期内还是有亏损的风险，而且我们也希望在合理范围能够取得更高的投资收益。所以在投资基金前先要明确下面几个问题。

第一，你的投资目的是什么？基金投资并不能实现一夜暴富的梦想，长期来看，只能提供年化10%左右的收益。
第二，你的投资年限是多长？基金投资的成功建立在长期投资的基础上，投资所用的资金是至少3到5年用不到的闲钱。否则，在投资中途退出，会有亏损的风险。
第三，你能否忍受短期亏损，能够忍受的上限是多少？短期内会有亏损的风险，在极端情况下最大亏损幅度甚至在30%以上。
第四，你是否会花费一定的经历去了解相关知识？知己知彼方能百战不殆。在完全不了解的情况下，贸然投资基金，这跟赌博也没有两样。了解越多，你才会越淡定从容，才有可能获取更高的收益。

下一期，我们聊聊基金的具体分类以及不同类型的特点。