加密货币技术分析真的靠谱吗？听听专业交易员怎么说

编译 | 内参君

在加密货币投资领域，没有基本面，真真假假的消息面，仅靠图表分析得出的技术面去判断加密市场的未来走势，真的靠谱吗？听听专业的交易员怎么说。

在10月份的大部分时间里，比特币市场的分析师一直在警告死亡十字即将到来，他们依据的是交易业务中所谓的技术分析。

技术分析是一门通过研究图表来预测未来价格走势的艺术。图表详细描述了各种资产在过去的交易情况，以预测无法未来市场走势模式，将这些模式与以前发生的模式进行比较。假设过去的模式将在将来保持不变，从而提供价格预测和获利的良好机会。

在技术分析的实践中，当跟踪资产在过去50天的平均价格低于其200天移动平均价格时，就会出现死亡交叉。死亡十字架的出现被认为是看跌趋势的开始：上一次出现在比特币市场是在2008年3月，在接下来的9个月里，比特币价格跌去了一半以上。

因此，当今年的“死亡十字”终于在10月25日左右出现时，市场普遍认为这是一个异常悲观的信号。当天，比特币的价格收于8662美元，在接下来的几周里，它将暴跌逾2000美元。一些分析师表示，比特币价格下跌是由于中国打击加密货币投机活动所致。但相信技术分析的人表示，从图表走势上已经可以明显看出整个事情。

“一旦死亡交叉发生，我们就处在一个移动平均线非常熊市的市场状态下。”41岁的马萨诸塞州男子Big Chonis说。他说，作为一名全职交易员，他通常每周净赚3000至4000美元，主要依靠技术分析。

对于许多传统金融领域的投资者来说，交易者可以通过观察蓝线何时可能越过黄线去做相对稳定的投资。但在比特币市场，技术分析无处不在。全球最大的加密货币交易所之一的币安（Binance）在11月22日的研究报告中表示，在高频交易之后，技术分析是数字资产市场上第二大最常用的投资策略。

BitBull Capital首席执行官乔·迪帕斯奎尔（Joe DiPasquale）认为，技术分析有助于打破加密价格上涨或下跌的炒作。

他说：“由于中国媒体的炒作，最近10月底出现的暴涨是一个不可持续的投机驱动的好例子，现在已经恢复到我们之前预测的8100美元左右的支撑水平。”他补充说，“技术分析让我们相信，在中国发布区块链利好消息后达到的最高点是短暂的，而且会回落到8000美元以上。”

技术分析最初是为交易历史悠久、数据丰富的市场开发的。三位以色列研究人员在2015年进行的一项广泛研究显示，在股票方面，技术分析的表现优于基于业务基本面（包括收益增长等因素）的分析。这项发现的投资期限为1至12个月。

在加密领域，真正的信徒说，技术分析在加密市场上更为重要，因为还没有人能够真正确定比特币的基本价值。比特币是11年前由一小部分自由主义计算机编码人员发明的，它是一种价值储存、通胀对冲、数字形式的黄金吗？货币的未来？还是仅仅是对帮助保持世界上最大的区块链运行的计算机的所有者和运营商的回报？可能是以上所有情况。

花旗集团前股票研究员格雷格·西波利奥（Greg Cipolaro）说：“加密货币缺少一些真正的基本面，人们能依赖只有图表、价格和交易量进行分析，这总是一种黑暗的艺术。”

在没有其他信息情况下，交易员们在图表中表达了自己的信念。他们对自己以及其他人会说，经典的技术分析现在会告诉我们，比特币的价格将下跌多少或上涨多少。甚至Big Chonis也承认，技术分析的作用是有限的。

有趣的是，即使是许多嘲笑技术分析，而更喜欢长期持有比特币的投资者。但他们通常也会关注图表，因为图表可能会自我实现。如此多的人将相同的价格点视为关键的支撑和阻力位。例如，许多交易员设置系统，如果比特币的价格突然跌破某个临界点，就会自动卖出一个头寸；这种做法被称为止损单。一旦这些止损单被触发，价格走势就会加速，不久之后，许多交易比特币期货的新手就会“重返市场”。当高杠杆交易者由于追加保证金而被清算时，这就是加密货币。这些清算生效后的快速抛售只会使价格下跌得更快，而比特币又一次证明了它的波动性。

圣地亚哥Blockforce Capital首席投资官David Martin说：“如果你了解其他人在做什么，那么你对交易就会有更多的了解。基本上是技术分析上的技术分析。”

CoinDesk就TA与七位专业密码交易员和分析师进行了交谈。他们是这么说的：

Greg Cipolaro （Digital Asset Research）

我不相信技术分析。如果我找到了一个有效的并且能起作用的工具，我会用它，但是我并没有找到。人们不能获得一些真正的基本新闻，而是依赖图表以及价格和交易量去分析，它更像是外汇交易或商品的短期交易。但对我而言，这并不是我的投资方向。技术分析一直是一门黑暗的艺术。有时你会看到支撑和阻力。当价格突破这些水平时，就会突然上下波动，这是因为很多人都在关注同一件事。

Joe DiPasquale （BitBull Capital）

在BitBull，技术分析是我们主动管理的关键部分，可以与新闻分析很好地协同工作，可以揭示可能的价格走势模式和下跌或上涨等信息。由于加密市场高度波动且通常由投机驱动，因此技术分析提供了价格走势的关键指标，尤其是支撑位和阻力位。由于中国媒体的炒作，最近在10月底的飙升是一个不可持续的，由投机驱动的举动的好例子，现在已经回到我们之前预测出的8100美元的支撑位。技术分析使我们相信，中国利好消息的刺激后所达到的高位只是短暂的，并将回撤至略高于8,000美元。使用技术分析使我们能够权衡加密货币的波动性，信心十足地低价买入和高价卖出。例如，在去年（2018年11月1日 -2019年11 月 1日），比特币的回报率为44％，而BitBull的机会基金的回报率为101％，大约高出2.3倍。

David Martin （Blockforce Capital）

当我在2016年首次涉足加密技术时，我纯粹是从技术角度出发。我不了解比特币可以做什么，但我只是想交易它，因为它具有很大的波动性。那主要是基于支撑位和阻力位，波动周期和斐波那契回撤。我们主要使用机器学习算法。但是我看到的是，技术分析实际上在加密货币中更有效，因为你没有其实外部的因素干扰。例如，如果你要交易苹果公司的股票，则可能会有太多影响股票价格的外部宏观因素。技术分析可以是一部分，但不是唯一的。在加密货币中，它仍然以零售为主，因此每个人都在关注图表模式。因此，如果你了解其他所有人的所作所为，则可以更好地了解交易。一旦弄清楚了，每个人都认为在哪里得到支撑，每个人都认为在哪里存在阻力，就可以根据其他人如何看待市场来进行交易。

Martin Garcia（Genesis）

交易员非常关心技术分析。当我们在此处做出交易决策时，我们先看宏观环境，先看基本面，然后看图表。我们确实必须看一下技术知识，因为加密技术的基本原理尚不明确。总的来说，如果你把技术分析看作是很多交易者关注的工具，每个人都在关注相同的指标，那么他们看到的是相同的东西，并相应地调整他们的交易策略。

Big Chonis

我坚信技术分析，以比特币图表的价格走势，确定我们在做市场投资的介入时机。比特币通常是横向的，大多数情况下，比特币的价格波动是非常单调的。因为这是一个单薄的市场，没有太多由散户推动的价格走势。仅仅是基于零售市场如此薄弱的事实，只要在市场上买进两三百万美元，价格就会涨到几百美元。我喜欢从更广阔的角度看问题，看日线图，3天图，周线图，来了解市场的总体情况。我接受这样一个事实，如果我看着图表上的某个时间段，我说，嘿，如果指标达到这个水平，这是一个买入的好机会，但如果它继续下跌，这告诉我，我可能在错误的时间段。

Dan Matuszewski （CMS Holdings）

我倾向于认为这是骗人的把戏。我们确实想知道人们把他们的止损点放在哪里，当我们交易时实际上只是想找出市场中的低效之处，然后套利出去。

Nicholas Merten（DataDash）

在短期内，我认为价格走势与技术分析是完全不相关的。在你使用支撑和阻力位作为你希望在小时图或日线图上进入和退出的依据，以查看何时出现了最后的低点和高点。如果你能看到某些蜡烛总是以特定价格见顶，比如多次涨到8,000美元，如果你做多比特币，现在可能是获利了结的好时机，也可能是平仓的好时机。当涉及到指标时，我只在每周的时间表上使用它们。在更长的时间框架内衡量动量要容易得多；周线图上的MACD非常擅长预测一般的底部和顶部。对于日内交易来说，这真的不是一个有效的策略。

编译 | 内参君
文章来源 | CoinDesk

免责声明:本资料不应作为作出投资决定的依据，亦不应被解释为从事投资交易的建议。交易数字资产涉及重大风险，并可能导致您的投资资本损失。因而你应确保充分了解所涉及的风险并谨慎投资。《链内参》只负责分享信息，不构成任何投资建议，用户一切投资行为与本站无关。