胜率与盈亏比

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文 / 刘泽

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交易员经常讨论与思考各种比率问题，如盈亏比、胜率、收益率等等。

其中对胜率与盈亏比的思考应属最多，对胜率与盈亏比的追求可以贯穿一个交易员的一生。

胜率、盈亏比与收益率通常相生相杀，提高胜率意味着可能牺牲收益率，增大盈亏比往往牺牲胜率。

所以单纯地在一个点上使劲，都无法达到交易的最终目的，必须要寻找到一种平衡，就是老交易员常挂嘴边的取舍。

交易系统通常是在做完胜率、收益率的取舍后建立起来的，反过来讲，有些交易系统是以胜率为核心而建立的，有些交易系统是以盈亏比而建立的，各自有不同的收益率，但只要符合这名交易员的自主意愿即可。

这时就不必再去争论胜率高好还是盈亏比高更好这个话题了，因为只要符合了交易员的自主意愿，自己喜欢就好。

在我的交易生涯里，我长时间实践过胜率高的交易系统，也长时间实践过胜率极低的交易系统。从我个人的喜好上来讲，胜率低的交易系统更符合人性，让交易员更有幸福感。

是的，我没有写错，是胜率低的交易系统更有幸福感。

胜率低并不代表收益率低，我设置胜率低的交易系统通常收益率都比胜率高的交易系统的收益率高，当然，这是一个长时间的比对，不能以一周一月这种时间去比对。

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交易品种的特性也与胜率、盈亏比、收益率相关。

比如指数品种与大宗商品，在设置交易系统时取舍点就会有所不同。

指数品种波动快，幅度大，并不代表波段行情大。大宗商品波动缓和，幅度小，并不代表波段行情小。

所以在选择取舍时就需要根据品种的特性来设置，指数通常要围绕胜率、盈亏比来设置交易系统，大宗商品通常要围绕不允许错失波段行情来设置交易系统。

当围绕胜率和盈亏比来设置交易系统时，往往代表着经常会错失行情，收益率降低。

当围绕不错失波段行情来设置交易系统时，往往就代表着胜率低下。

但不论如何设置交易系统，交易系统本身必定是需要能做到正收益的，要达到这个目的，只有用资金管理来进行平衡。

不同的资金管理方式匹配进不同的交易系统里时，就能实现交易员的目标。

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胜率、盈亏比、收益率也跟交易员所选择交易的时间周期相关。

如日内交易大多需要选择胜率为核心，大周期交易大多需要选择盈亏比为核心，小周期交易可以随意一些，按交易员的喜好来选择核心点。

但不论怎么设置，都离不开资金管理，所以，交易员所掌握的资金体量反而成为关键中的关键问题。也就是说，如果资金允许，所有的限制都将不再是限制，不能说随心所欲，最少选择可能多种多样，甚至多元化。

如何评定一个交易员是否真正成熟，就看这名交易员是否有能力管理一笔有限的资金，把这笔资金运用得如鱼得水，毕竟交易员每天玩的就是钱，这是一个金钱游戏。

经常听到有人告诫对技术指标痴迷的交易员，千万不要迷失了方向，你来交易市场不是来搞研究的，是来挣钱的。

单纯的胜率，不致于达到稳定盈利。

单纯的盈亏比，不致于达到稳定盈利。

胜率高与胜率低，盈亏比大盈亏比小，这些都没有错。只要能稳定从市场里获利，就是对的。

记得去年，交易室有一个学员设置了一个盈亏比小胜率又低的交易系统，当时我们剖析这个交易系统时把它的坏处全揪出来后他说这些他都能接受，因为当时他想要的是收益率高。

这个交易系统实操了大约3个月，盈利能力不错，2个月左右资金可以翻倍，后来觉得太辛苦，就弃用了。

后来我们总结，这个交易系统的胜率不到25%，盈亏比更是差得一踏糊涂，比率大约是亏损时最高要亏10000，甚至以上，挣时只能挣200。

但就是这种交易系统，匹配进资金管理后，只要接受了它的缺点，也能做到稳定盈利。

所以，不必再去争论这种率那种率的问题，没实际意义。

这并不是计算得出的结果，与是否精于计算无关。

如果你对这个观点不赞同，我又可能会觉得是因为你没搞懂。

做人呐，是真难。

愿交易愉快！

全文完
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