许哲：从定价模型理解期权的本质

　　12月14日，由期权交易者学会主办的“2020期权之夜”大会在上海召开。资深期权专家、上海五创资产管理有限公司总经理许哲在会上以“从定价模型理解期权的本质”为主题发表演讲。　　许哲表示，近年来国内的期权市场专业化程度发展的很快，但是对普通投资者的期权教育仍有不足之处，对于期权的理解跟教育，经常处于一种错误的宣传概念之下在被普及。

　　许哲进一步表示，今年年初vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权一天暴涨192倍，期权的开户量突然增加了。这种是非常不好的风气，大家被这种事情抓眼球吸引注意力，事实上跟衍生品创造的初衷和应该有的功能是背道而驰的。衍生品的存在不是为了给大家一夜暴富用的，也不是为了实现不现实的东西用的，是为了更精细管理风险用的。

　　许哲认为这种不正常的事情得经常配合一些不正常的宣传，让大家对期权有一个误解，这个动期权市场的发展不是好事情，以一个错误的观念进行交易的话，过了一段时间之后，一定会出现亏损。亏损的时间长了之后就不交易了，这个市场就活跃不起来了，所以有必要从一个专业的交易者的角度去跟大家分享一下正确的对于衍生品的观念。