为什么b-s定价模型不适用于美式期权？

为什么b-s定价模型不适用于美式期权？

xw_ming · 2017-8-24 13:55:37

lz的问题以及ls的回答都不是很全面，应该分别对待：
1.对于无收益资产的期权而言
a.BS模型适合欧式看跌期权和看涨期权；
b.同时可以适用于美式看涨期权，因为在无收益情况下，美式看涨期权提前执行是不可取的，它的期权执行日也就是到期日，所以BS适用美式看涨期权；
c.对于美式看跌，由于可以提前执行，故不适合；
2.对于有收益资产的期权而言
a.只需改变收益现值（即变为标的证券减去收益折现），BS也适用于欧式看跌期权和看涨期权；
b.在标的存在收益时，美式看涨和看跌期权存在执行的可能性，因此BS不适用；

gus42 · 2017-8-24 13:55:38

因为BS模型是以行权日价格作为一个重要参数的，而与欧式期权确定在某一天行权不同，美式期权是可以在一段时间以内行权的，其行权期限较为灵活。

摧残人生 · 2017-8-24 13:59:52

其实也是可以用的

梦里寻房千百处 · 2017-8-24 14:12:40

美式用二叉树模型或者baw模型，不用bs模型，因为可以提前行权

为什么b-s定价模型不适用于美式期权？

4 个回复