求助!关于期权的DELTA的两道计算题

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看的见的视线   2018-4-26 12:23   4906   1
1.假设当前沪深300指数为2100点,下个月到期、行权价为2100点的沪深300指数看跌期权的权利金为86.00点。如果指数上涨到2150点(假设其他因素保持不变),下面最可能发生的是()。

A. 看跌期权的Delta和Gamma都会变大 B. 看跌期权的Delta和Gamma都会变小
...1.假设当前沪深300指数为2100点,下个月到期、行权价为2100点的沪深300指数看跌期权的权利金为86.00点。如果指数上涨到2150点(假设其他因素保持不变),下面最可能发生的是()。

A. 看跌期权的Delta和Gamma都会变大 B. 看跌期权的Delta和Gamma都会变小
C. Delta会变大,Gamma会变小D. Delta会变小,Gamma会变大
2.假设某一投资者拥有1000股某股票,该股票价格为50元,假设其使用行权价格为49元的看涨期权构建一个delta中性的投资组合,该期权有3个月有效期,波动率为20%,市场无风险利率为5%,投资者需要( )看涨期权才能实现delta中性。(假设股息率为0%)

A. 卖出647份 B. 卖出1546份 C. 买入647份 D. 买入1546份展开
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2#
羽柴藤吉郎  5级知名 | 2018-4-30 03:49:00 发帖IP地址来自
  • B
    ATM的时候Delta近似0.5,往ITM方向移动Delta会增大逐渐趋向1,往OTM方向移动会减小逐渐趋向0。Gamma在ATM的时候最大,往两边移动都会变小。
  • B
    这题如果要计算,带入公式就好了。但是其实可以直接判断。持有股票的Delta为1,看涨期权Delta一定小于等于1。所以想要Delta中性,一定要卖出多于1000份的看涨期权。
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