【白糖期权日报】20191127

白糖期权
要点
波动率观点：目前波动率适中。
平值认购隐含波动率为12.81%，平值认沽隐含波动率为13.52%，30天历史波动率为13.51%。
策略推荐：债权价差，买入SR001-P-5500，卖出SR001-P-5600。

11月22日建仓，当期权到期日时，一手组合期权预计最大收益：425，最大亏损：-575，收益平衡点为5557。

图1：白糖期权日成交量和持仓量的统计

数据来源：Wind 资讯，华信期货

图2：白糖期权日交易成交量和持仓量的PCR数据来源：Wind 资讯，华信期货

图3：白糖期权日PIV、CIV和30天历史波动率

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图4：白糖期权IV结构

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图5：白糖期权波动率锥

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