CF001棉花期权.行情复盘

12/4日今天是CF001棉花期权的到期日，本文做2019年6月到12月4日的行情复盘、波动率复盘。以下不作任何解析。

下图是CF001棉花期货的最近半年价格走势，前波高点是4月16800点下来的空头趋势，所以六月之后高低点分别为:14890、12240、13285、11970、13215与12380之后期权结算。

下两个图是今天收盘时截图，期权T字报价:

下图是CF001棉花期货历史真实波动率(RV，HV)，红色线是期货的价格走势（右轴），淡蓝色线是20天的期货历史真实波动率（左轴）;紫色线是120天的波动率:

从上图波动率走势图可以看出本次6个月期间的波动率区间从30%落下到15%左右，在棉花期货历史里来到属于较低水位，下图是棉花期货最近三年以来的20天历史真实波动率(RV，HV)分布直方图。中值是15.21%

根据最近半年CF001棉花期货的波动区间，下面做CF001棉花期权价格与隐含波动率（IV）的对照图，将整个合约的活络期间记录下来:

下图14000棉花看涨期权 (下面，软件在临近到期日计算过高的IV数据是不对的)

下图13600棉花看涨期权

下图13200棉花看涨期权

下图13000棉花看涨期权

下图12800棉花看涨期权

下图12600棉花看涨期权

下图12400棉花看涨期权

下图11400棉花看跌期权

下图11800棉花看跌期权

下图12200棉花看跌期权

下图12400棉花看跌期权

下图12600棉花看跌期权

下图12800棉花看跌期权

下图13000棉花看跌期权

下图13200棉花看跌期权

下图13400棉花看跌期权

下图13800棉花看跌期权

提醒: (上面，软件在临近到期日计算过高的IV数据是不对的)

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