股市和期货市场有什么样的关系

一方面单就我国国内而言，股市的上下和期货市场的走高走低有什么样的关系；另一方面，就世界范围内的股指波动和期货价格而言，有什么样的关系

热心网友 · 2018-4-30 03:13:06

　　股票就是买卖上市公司的股票（股份）商品期货就是买卖远期商品的合约。
　　还有期货是以保证金交易方式的，期货可以做空，期货可以当天交易。

　　但是股票和股指期货关联很大。股指期货就是拿股票的大盘指数来当做期货的一个品种，就相当于股票里的上市公司一样。期货风险比股票大得多，涨跌都可以买卖。
　　1、期货是“双程路上赚差价”既可以先买后卖又可以先卖后买。在涨势中可以先买入期货合约、等期货价格上涨后再平仓了结赚取差价。相反、在跌势中投资者可以先卖出期货合约等价格下跌后再补仓了结赚取差价。而股票却只是“单行道”，只能先买后卖，因此、在涨势中还能有利可赚，跌势中只能秀手旁观、稍有不慎则惨痛被套。
　　2、期货采取保证金制度、只付出合约总值的5%—10%即可做全额交易、去博取100%的利润。因此杠杆作用大，资金回报率高。股票则要投入全额资金，没有以小博大的特色。
　　3、期货是T+0的交易制度、股票是T+1。期货可以在几分钟、甚至几秒中即可完成，而且当天就可以而且随时可以将所持有的合约通过相反的操作对冲掉，而股票成交后要等第二天才能平仓、当天不能。
　　4、期货可以利用套利、对冲、跨期买卖等方式降低投资风险，而股票却办不到。
　　5、期货要注意合约到期日，并在次之前平仓。股票则可长期持有。
　　6、期货的功能是规避风险和发现价格，而股票的功能是资源配置和风险定价。
　　7、期货合约的价值具有固定成本，不会变成零价值。而股票则可能因公司破产变成零价值。

028marco · 2018-4-30 03:13:07

股指期货并不神秘。
关系简单来说就是：现货（即股市指数）作为期货的结算依据。
在我国，股指期货是将沪深300指数作为标的进行结算的。
所以，股指期货和现货市场相互作用，在成熟的发达市场，期货引领现货，具有价格发现的功能。
比如：6月期货，在没有交割前（交割日为6月的第三个星期五），大家依据对市场的不同理解和看法，凭借资金实力相互搏杀，但是，最终到了交割日6月18日，6月期货就要结算了，采用现金交割方式，结算价格按照现货市场最后两个小时的算术平均值。
因为期货可以做多做空，所以，在结算的时候要跟据每张合约的净差额的正负来结算。比如：结算价格是2900点，一张做空的合约点位3100点，那么他就盈利200点，按期货交易规定每个价值是300元，他理论上就会盈利6万元。反之，如果这是一张同样点位是3100点的做多单，那么他就输掉200点，理论上就会亏掉6万元！
交割就是输家把钱付给赢家，当然，交易所会收取一定的交割费用。
理论上来讲，到期的股指期货的点位会和现货市场非常吻合，比如，期货是2900点，现货基本上也会是2900点。
所以，股指期货影响现货市场（最主要是心理层面的影响），现货市场反过来影响期货市场（偏离太远就离谱了，会遭到对手的攻击），股指期货完全是零和博弈，不增加任何财富，只是财富重新分配。
风险非常巨大，盈利/亏损都是一刹那间的事情，在股指期货市场上能够成功的人都是非常幸运或者非常老练的人。
祝好运～～

小智743 · 2018-4-30 03:13:08

股指期货并不神秘。
关系简单来说就是：现货（即股市指数）作为期货的结算依据。
在我国，股指期货是将沪深300指数作为标的进行结算的。
所以，股指期货和现货市场相互作用，在成熟的发达市场，期货引领现货，具有价格发现的功能。
比如：6月期货，在没有交割前（交割日为6月的第三个星期五），大家依据对市场的不同理解和看法，凭借资金实力相互搏杀，但是，最终到了交割日6月18日，6月期货就要结算了，采用现金交割方式，结算价格按照现货市场最后两个小时的算术平均值。
因为期货可以做多做空，所以，在结算的时候要跟据每张合约的净差额的正负来结算。比如：结算价格是2900点，一张做空的合约点位3100点，那么他就盈利200点，按期货交易规定每个价值是300元，他理论上就会盈利6万元。反之，如果这是一张同样点位是3100点的做多单，那么他就输掉200点，理论上就会亏掉6万元！
交割就是输家把钱付给赢家，当然，交易所会收取一定的交割费用。
理论上来讲，到期的股指期货的点位会和现货市场非常吻合，比如，期货是2900点，现货基本上也会是2900点。
所以，股指期货影响现货市场（最主要是心理层面的影响），现货市场反过来影响期货市场（偏离太远就离谱了，会遭到对手的攻击），股指期货完全是零和博弈，不增加任何财富，只是财富重新分配。
风险非常巨大，盈利/亏损都是一刹那间的事情，在股指期货市场上能够成功的人都是非常幸运或者非常老练的人。

dongfeiem · 2018-4-30 03:13:09

股票和期货其实都是做一种预期。
股票是预期在未来的一段时间股价会涨到多钱（股价涨跌和公司的经营状况有关庄家也会选择有炒作题材的股票进行炒作）
期货也是预期在未来的特定时间物品价格的涨跌（可做空）。
所以两者之间有直接的关系。就拿黄金来讲
黄金上涨期货黄金上涨会导致中金黄金山东黄金等黄金股盈利预期增加，导致大量的投资者买进。股价上涨。

bluetears82 · 2018-4-30 03:13:10

你所谓的期货是股指期货吧？
就我国而言，由于现在能参与股指期货的力量很有限，像基金社保等等都还不能做，那现在股指期货更多的时候都是跟着现货在走，但是其助涨助跌的特性却好像表现得很明显。至于以后，参与的力量多了以后会怎么样，那就不知道了，因为好像说，基金社保做股指期货只能做套保，不能同向做。

在国际成熟市场，期货市场的成交量比现货市场大的多，而且期货还有杠杆效应，所以股指期货对现货市场更具有指导意义！

股市和期货市场有什么样的关系

5 个回复