50ETF期权实战技巧之——MACD的运用

MACD定义

MACD称为指数平滑异动移动平均线，属于大势趋势类指标。
它由长期均线DEA，短期均线DIF，红色能量柱（多头），绿色能量柱（空头）、0轴（多空分界线）五部分组成。它是利用短期均线DIF（白线）与长期均线DEA（黄线）交叉作为信号。MACD指标所产生的交叉信号比较迟钝，但作为制定相应交易策略使用，效果还是比较可以的。

简单点来说就是：
（1）当MACD从负数转向正数，是多头信号；
（2）当MACD从正数转向负数，是空头信号；
（3）当MACD以大角度变化，表示差距非常迅速的拉开，代表了一个市场大趋势的转变。
MACD多空指标判断转折点
转折点也是我们常说的零界点，一个市场永远是多空双方的矛盾统一体，两种力量互相打压，总会出现某个零界点，也就是我们所说的多空转折点。在MACD指标中，0轴是多空双方的零界点，MACD的白线和柱状线分别是中长期和中短期的参考指标，可以通过分析这三方面来判断市场的转折点。当MACD的白线在0轴下方，自下而上突破0轴，则说明价格趋势由空方占优变为多方占优。如下图：

图中可以看出：当MACD的白线在0轴之上时，股价处于中长期的上涨或者反弹过程，而当白线转头向下时，则处于中长期的下跌过程。

MACD指标之金叉与死叉
金叉
金叉也称黄金交叉，是由白线向上穿越黄线形成的一种多头买入形态；出现这种形态一般预示多头短期买入信号出现。但要注意的是，不是任何金叉都是买入信号，在使用金叉的时候必须要与量能和标的价格所处的位置相结合起来。当标的价格处于近期低位或大幅回调见底后，量能在出现金叉的同时也在逐步放大，此时介入操作才能有效的降低风险，提高成功率。死叉
死叉也称死亡交叉，是由白线向下穿越黄线形成的多头卖出形态。与金叉一样，在使用死叉时也必须要与当前所处位置以及量能结合起来。当标的价格处于近期高位或短期内经历大幅上涨，量能在逐步放大的同时突然再次放大，若此时出现死叉，则是比较好的多头卖出机会。那么对于空头来讲，也是同样的参考运用！死叉可以作为空头买入的信号，金叉则可以作为卖出的信号。

MACD指标的背离
MACD指标的底背离
底背离是指股价是下跌的，低点一个比一个低，而指标曲线（在这里以MACD指标为例）却是向上的，即一波一波向上走，高点一个比一个高，股价与指标形成明显的背离现象，这种在底部形成的背离叫做底背离。底背离一般发生在下跌末端，暗示股价有反转向上的迹象，多数是短期的买入时机。其实质是股价经过前期大幅度下跌，风险得到极大释放，开始有资金介入抄底，但是，空头仍占据优势，股价继续惯性下跌，一峰比一峰低，甚至是创出近期新低，但MACD指标曲线并未跟随下行，反而是呈震荡上升趋势，曲线一次比一次高。这暗示市场做多动能逐步高涨，股价随时有反转向上的预期，是多头不错的买入时机。

MACD指标的顶背离
顶背离是股价走势一峰比一峰高，股价一直往上涨，而MACD指标曲线并未跟随上行，而是呈现震荡向下趋势，低点一次比一次低，这就是典型的顶背离现象。MACD顶背离其实质是量价的背离导致新高无法持续，或者是主力打压从而导致价格出现滞涨迹象。但每一次的顶背离一定会造成股价的回调，而回调幅度又往往不一样。所以投资者在观察背离形成的时候，要结合量价关系、消息面等综合判断，若成交量严重不足，那么回调幅度会相应大些，多头可考虑逢高止盈，落袋为安。那么对于空头来讲，也是同样的参考运用！出现顶背离现象可以作为空头买入的信号，出现底背离则可以作为卖出的信号。

MACD指标的“将金不金”和“将死不死”
MACD“将金不金”
随着股价的下跌，MACD出现死叉，即白线从上向下交叉黄线。当股价跌到一定程度时，必然会出现一波向上反抽的行情，此时，MACD也会缓慢向上运行，当白线即半从下向上金叉黄线时，白线却拒绝交叉黄线，反身向下运行。这种情况一旦出现，就不能贸然进场抢反弹了。这就是MACD拒绝金叉的情况。

技木分析要点：

1、如果在走势图中发现MACD即将金叉的时候，一定要给予足够的重视，要等到MACD指标明朗之后再决定如何操作。
2、“金叉”是典型的多头买进信号，而“拒绝金叉”则可以作为多头卖出信号，如果与其他指标综合使用，则准确性会更不错。
MACD“将死不死”
就是白线得到黄线支撑。指黄线上方运行的白线回调到黄线附近时，受到黄线的支撑作用而再次向上的一种情形。它表明了市场上涨动能仍具主导地位并且再次发力，股价接下来将会再次出现一波上涨走势。可在白线重新回升时作为多头买入信号。

技术分析要点：
1.MACD在零轴下方出现拒绝死叉买入信号时，价格仍然在60天均线下方运行，可先看作是反弹，先观望不适合立马介入。
2.MACD在零轴上方出现拒绝死叉买入信号的时候，股价已经在60天均线上方运行，是比较强势的特征，可作为买入信号。尤其是在零轴上方第一次出现拒绝死叉买入信号时可以增加确定性。

聊思路:
趋势交易——参考日线/周线级别MACD

首先我们知道，期权与传统股票的区别在于时间周期性，其权利金中时间价值部分是不利的变量。所以一般来讲期权不适合长期持有，但针对不同类型的投资者来讲，不管是时间还是其他不便的方面往往持仓会比较久，首先建议买入远月期权，同样也需要偏实值（实值合约扛震荡）来建仓，相比当月权利金价格会更贵，但时间对买入者侵害可以相对降低。再结合MACD指标进行止盈止损操作，而如果有一段不错的趋势显现，投资者可以采取“移仓”的动作。也就是常说的顺着趋势交易，做高抛低吸！
日内交易——（分时、5分钟、15分钟、30分钟）MACD

如上图，某一日的震荡行情中，看似有多个获利机会，以上为理想状态的建仓、平仓点，但实际上对于绝大多数投资者来说，是不现实的。本身所有的指标类都是有一定滞后性的，往往很多时候还没等到出手，行情就已经出现转向了。

开盘之后先不要着急建仓，尽管先观望5-10分钟，通常情况下一开盘追涨杀跌的风险较大，当出现一定的指标信号方可介入操作，此时仓位一定要控制。开仓即做对的情况下，当标的价格和指标出现一些强度较小的拐点信号，大可不必担心。在趋势没有改变，账户未浮亏的情况可以持仓待涨。而如果强度变大（能量柱）则应考虑果断离场，择机再进。
开仓即设止盈止损目标，以大趋势判断为基础，顺势交易，谨慎反向操作，避免踏入一些诱多诱空的坑，止损可以根据个人风险承受能力酌情设定，达止损线果断止损；而止盈的话，MACD的运用是不错的，之前有说过，当一段时间的行情上涨之后如果出现反转的情况，波动率会随之下跌从而影响利润的回吐，此时该慎重考虑自己的建仓成本以及手续费用，假设预期将要回吐的利润大于手续费，那么还倒不如先落袋为安，逢低再进吧，当然以个人情况而定。
总之，不管你是期权新手还是老手，不管你是操作日内还是趋势，做期权除了对基本规则的了解、合约的选择，最重要的还是风险管控。以上是为大家总结的MACD运用技巧，不一定都对，仅供参考，实际的行情千变万化，每个人都有自己的操作技巧，选择适合自己的才是最好的。

祝君投资顺利！
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苦瓜不说话 · 2019-11-7 12:18:00

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