1.六个月汇率:远期汇率=即期汇率—升水=(1.6180—0.0248)/(1.6190—0.0243)=1.5932/47
2.英镑六个月存款为年率12%, 美元六个月存款年率8%,利差为4%。
升水率={[(远期汇率-即期汇率)×12]÷[即期汇率×6]}×100%小于4%
套利有利,有抛补套利机会
3.具体做法:借100万美元,借期六个月,到期须付本利:
1000000*(1+8%*6/12)=1040000美元
100万美元以价1.6190买入即期英镑得1000000/1.6190美元,在英国存六个月得本利:
1000000/1.6190*(1+12%*6/12),以1.5932的远期汇价卖出得美元:
1000000/1.6190*(1+12%*6/12*1.5932=1043108.09,付去借美元借款本利1040000
套汇获利:1043108.09-1040000=3108.09美元 |