期权研究员VS期权交易员

来源：PureDelta正因为观点无法融合，才有买卖双方，才有多空，才有市场。

01研究员：该怎么定价才合理？交易员：（看到不合理的价格，trade一个）。

02研究员：在其他条件不变的情况下，研究标的价格变动与Greeks的变动。交易员：我在某个greeks下的暴露有多少？是不是应该对冲一下。

03研究员：这个定价模型不够精确。交易员：这个pair偏差有点大，trade一个。

04研究员：delta的含义是期权价格对标的价格求偏导数。交易员：delta的含义是为了对冲我的期权头寸我需要买卖的现货数目。

05研究员：gamma的含义是期权价格对标的价格求二阶偏导数。交易员：gamma的含义是期权价格上涨的加速度。

06研究员：theta的含义是期权价格对到期时间求偏导数。交易员：theta的含义是持有期权、获得加速度的时间成本。

07研究员：障碍期权的定价运用了很多随机过程的知识。交易员：障碍期权的对冲就像eat shit。

08研究员：解析式计算greeks更精确。交易员：差分法计算greeks更实用。

09研究员：delta是对期权价格变动的很好的描述。交易员：你在障碍期权临近障碍值附近的时候做delta对冲试试？

10研究员：对于二值期权和障碍期权，我们关注的是定价。交易员：对于二值期权和障碍期权，我们关注的是对不连续点的风险的处理。

11研究员：这个模型更加精确，可以用。交易员：这个模型太多参数要拟合，不可用。

12研究员：我们来研究这两个品种的相关性。交易员：相关性比波动率更波动，不可信。

13研究员：金融工程的核心是通过假设和模型去定价。交易员：金融工程的核心是找到（更低成本的）方法去复制我的头寸。

14研究员：我们追求的是绝对数值的精确。交易员：我们关注的是相对数值的偏离。

15研究员：市场总会回归合理与理性。交易员：市场是从一个混沌走向另一个混沌。

16研究员：精确、均衡、合理，才有研究价值。交易员：偏差、混沌、不确定，才有交易机会。

17研究员：高抛低吸，波段操作。交易员：一山还有一山高。

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