手把手教你跟外资挖矿

（温馨提示：今晚纯普及知识，数据能量爆表，文章偏硬，但对新手及半新手来说有帮助，大家珍藏有好处）

又到天桥底下说书时间。

本周芝士选股刚刚更新了个小版本。大家现在可以在芝士选股小程序上实时看到外资流入的情况，还可以一并查询30天。

（制图：大树研究）

新版本发布后，“芝粉”们还提出了不少建议，比如，可以查到最新的外资买入的个股，可以阶段性统计外资流入的情况等功能。感谢大家的建议，我和小伙伴们都将这些建议记录在小本本上，待后面排期开发，慢慢的完善功能。小团队也不容易，因为大家都是兼职着做这事情，估计研发的几个小伙伴，国庆假期得加班了。

吱……（还没关注“芝士选股”公众号的朋友，赶紧关注）。

既然讲到外资的情况，我们就趁机把外资的情况整体梳理一遍，以让大家清楚外资是怎么回事。

很多读者，新手连外资，北向资金，陆股通是怎么回事都不知道，在这里简单普及一下。

用大白话理解，就是国家为了与国际市场接轨，通过与香港市场对接，开通了国际资金可以直接购买中国A股的航道。在没有开通前，就需要人民币-美元互换来买中国股票，现在买直接是你那边下单，我这边用汇率直接换算，立马成交。

咻……，火箭般的速度，应该叫国际跟咱们接轨了，因为是他们在买我们的股票。

OK，理解完之后，我们看一下，自从2014年开通陆股通之后，传说中的北向资金表现是怎么样的。

在这里多讲一个知识点，上一份A股投资者结构。看下图，大家可以清楚的看到A股的投资者结构，个人投资者（大家俗称的“散户”），一般法人，境内专业机构投资者，境外机构。

（制图：大树研究）

境内机构就包括了一大串，有大家熟知的，公募，私募，还有证券，保险，社保，信托等。除了私募之外，其它的你可以认为是地方国家队，因为一旦需要维稳时，这些机构基本上也得听号召，传统的正牌国家队是中金，汇金，证金，这几只。

境外机构包括了QFII/RQFII,陆股通。QFII/RQFII，这是前些年搞出来一个很鸡肋的事情，这么多年外资也没见买多少。到了2014年开通陆股通之后，外资持股市值才撑撑撑的上升。

这么几年发展下来，A股市场投资者持股结构是有变化滴，至少外资这杯羹分走了不少肉，特别是对蓝筹股，白马股的偏好。

借用国金证券统计好的图。

（制图：国金证券、大树研究）

可以看到，截止2019年半年度，按流通市值口径，大家的持股比例如下：

1、一般法人54.11%，这类有国资委，民营企业主要是大股东，一般不轻易减持；
2、个人投资者（散户）27.29%；
3、外资3.74%；
4、公募基金4.52%，保险3.79%，私募基金1.29%，社保1.25%，信托0.85%，证券机构0.27%，其它的2.89%。

可以看到外资3.74%，基本上与公募基金，保险机构一个水平了。上面是二季度的数据，现在时间点到了三季度，这几个月外资又在不断的买买买，这比例肯定还在持续提升。

我们顺道统计一下，从陆股通（2014年11月17日）有至今，外资买到现在的整体情况。

第一个表是，2014年以来看年度统计，外资买买买的整体情况。

大家可以看到2014年底有沪港通，2016年底有深港通，截止现在北向资金合计共有8263亿元。从细节可以看到，去年是外资更倾向于流入沪港通，而今年深港通更有外资青睐，这也是风格有切换迹象的信号。

（制图：大树研究）

第二个表是，2019年1月以来各个月份外资买买买的整体情况。

大家可以看到今年除了4月、5月，刚好是市场剧烈调整的时候，外资持续净流出，随后6、7月份外资基本上就在2850点上下买买买，不断的抄底，这说明外资在一定程度上踩的节点是比较正确的，有一定的参考意义。可以说，国外的投资者都是老鸟，他们深谙资本市场规律，基本上就是高抛低吸玩得很溜。说难听点，就是高位把筹码卖给傻乎乎的散户，低位杀得让散户交出带血的筹码。同时，这里还有一个细节，外资在7月、8月抄底时，明显资金抄底的是成长股代表的深港通。

（制图：大树研究）

大家一眼就看出来了，资金基本上就是长期流入，长期买入的是价值投资的股票。那么就接着讲外资这几年来一直买买买的是什么股票？

上两个图表，一目了然。

（制图：中金证券、大树研究）

外资买的不一定是最正确的。但整体而言，外资机构以及个人投资者整体实力对比国内的机构跟投资者实力上应该是强一些的。至少他们买的很多股票还是基于上证50，沪深300中来买的，这些个股基本上就是咱们在市场中常见的蓝筹股、白马股。因此，外资持股比例大的个股，对于大家挖矿，选择个股有一定的参考意义。

在大树的投资体系中，核心的一条内容是资金，资金是股价上涨最直接的因素。所以，一旦股价涨，肯定是有资金推动，而外资买买买，随着外资不断扩容，资金流入大A股肯定是一个长期趋势，这对于市场而言就是长期利好的事情。也可以看到，上述那些被外资拱得票，这几年基本上也走得不错。

上述的名单中，谈几点看法：

1、这些基本上都是市场公认的好票，但经过外资这么几年拱，确实有一些个股股值持续保持在历史估值高位；
2、高估值，要有持续不变脸的业绩，才能保持持续上涨的股价，一旦业绩变脸，duang,duang,duang……。
3、上述名单中，也存在一些业绩承压，估值低，未来有机会反转的票，好好剔除下这类股可能值博率会更高。

投资股票，本来就是仁者见仁，智者见智的事情，你的脑袋就是你的脑袋，别人替代不了你做决定，今晚就到这。

一切还是辣么Perfect!

（唠叨几句盘面的事情，不然我估计大家不会放过我，毕竟今天盘面震荡不小。早上大A股慌，个人看法还是因为节前效应叠加季末效应，资金要往外流，但很明显在70周年大庆之下，国家队早就做了维稳的准备，今天上午盘中跌，金三胖赶紧出来救驾，银行跟券商都拉了一波，市场在这个时候要连续暴跌的情况不存在，更多的是震荡。而这种震荡，很多个股都是缩量震荡，这明显就是骗筹码的震荡，上涨过程中震荡波动，在所难免，10月份还有一次考验，三季度报的各种雷。指数下方2900-2950为强支撑区域）

【知识星球，挖矿集中营】

大树开了一个知识星球，给自己和大家找一个可以交流的平台，大树主要在这里面会做的事情：

1、分享大树投资的行业、个股的投资逻辑；
2、分享大树投资体系及投资理念；
3、最关键的是你们在这里还可以提问。
……

有兴趣交流的朋友欢迎长按下图，识别二维码加入。记得下载知识星球APP，才可以看到全部内容。

大树粉丝福利！低佣开户长期开通啦！
低佣开户有两种选择，情况如下：
1、佣金万1.8，可免5元；
2、佣金万1.5，有5元限制；
两种开户方式，任君选择。
欢迎加微信：dashushuoshu咨询。
码字不易，求转发，求点在看，求关注，感谢！