【股票】股指期货是不是可有可无

当然不是

咱们计算了美国、英国、韩国等22个现已推出股指期货和我国、越南等八个没有推出股指期货国家股票现货商场自美国次级贷危机迸发以来的最大跌幅，成果发现，推出股指期货国家股票现货均匀跌幅为46.91%，而没有推出股指期货国家现货指数均匀跌幅高达63.15%，我国上证综指跌幅达72.81%，深圳成份指数跌73.8%。因为新式商场在商场结构、投资者结构和监管体系上具有必定可比性，咱们一起计算了巴西、墨西哥、印度、马来西亚、泰国等现已推出股指期货交易的首要新式国家现货指数均匀跌幅，发现这五个新式商场现货指数均匀跌幅仅为47.1%，也显着小于没有推出股指期货国家现货指数的跌幅。这个现象标明，在这次次贷危机中，有股指期货的商场，现货商场的动摇起伏要远远小于没有股指期货的商场。有无股指期货现货指数跌幅比照单纯的样本计算简单受样本挑选差错的影响，咱们要点计算了2008年9月29日美国股市引发的全球商场创纪录的大跌中，股指期货与现货商场的危险比照状况。因为美国7000亿美元救市计划被否影响，美股暴降引起全球股市连锁反应，各首要股票指数均大幅跌落，投资者决心缺失使得股指剧烈动摇，各首要商场单日跌幅均发明了历史记录。咱们发现，从2008年9月29日至10月14日全球商场大跌中，除日本、香港、韩国外，国际大部分首要股票指数，其股指期货商场的均匀动摇都显着要小于现货商场动摇，其间尤以美国道琼斯工业均匀指数和规范普尔500指数最为明显，年化动摇率最高相差达7%。咱们进一步具体计算了9月29日至10月14日各首要股指期货商场在接连大跌中期货商场动摇与现货商场动摇的日动摇率比照状况，发现在商场接连大跌过程中，简直都是现货商场动摇要大于期货商场动摇，前者不只没有加大后者的动摇起伏，反而经过价格引导和动摇溢出效应，降低了现货商场的动摇率，引导现货商场进行理性价值回归。在这次大跌过程中，只要亚洲几个国家和地区呈现破例，日经225在大跌前期期货与现货动摇根本类似，从10月7日开端期货开端引导现货跌落；而韩国则正好相反，在大跌前期，期货引导现货，但后期两个商场动摇状况根本共同。

我国台湾地区在整个大跌过程中都是期货大于现货。值得注意的是，在商场阅历接连大跌开端反弹时，简直都呈现了期货动摇大于现货的状况，这说明期货在反弹过程中活跃引导了现货的修正和反弹 2015年的股灾事实上是人为的，先是对场外配资视而不见，然后一刀切导致商场暴力去杠杆，致使流动性缺少引发的事情，股指期货仅仅一个背锅侠。
进场良机今天就它了！复盘发现了一组超跌的“5G+三季报超预期”的优质标地，在调整阶段依然有大资金持续流入，随时可能会爆发，接下来重点关注！

点击识别二维码添加老师，领取牛股