【基础课堂】第4课期货基本交易制度

哈喽，又到了期货基础课堂时间~废话不多说，今天讲讲期货里的基本交易制度。PS: 本课计算内容较多，为了更好的阅读体验，建议您在电脑端阅读。01保证金制度期货实行保证金制度，也就是自带杠杆。在交易中，买卖双方都必须按照合约价值的一定比率（5%-15%）缴纳资金，用于结算和保证履约。

在上面的合约表截图中（第3课讲过怎么查找合约表），我们看到黄豆一号的合约保证金是5%，一般期货公司会再加一些以控制风险（本公司默认+3，投资者可以申请再调节）。举例来说，如果现在的大豆期货是3400元/吨，那么一手的保证金就是：3400元/吨*10吨/手（交易单位，在合约表里查）*5%（保证金比例）*1手=1700元，也就是做一手交易（无论多还是空），只要1700元保证金。做多（买涨）情况下：价格每上涨1元/吨，账户盈利10元；每下跌1元，账户亏损10元。做空（买跌）情况下：价格每上涨1元/吨，账户亏损10元；每下跌1元，账户盈利10元。
保证金制度，是金融杠杆的一种体现。

02每日无负债结算制度这个是指每个交易日结束后，由期货结算机构对期货账户当天的盈亏进行结算。并根据结算结果进行资金划转，如果有亏损是需要追加保证金的，以做到“每日无负债”。这么说可能很晦涩，没关系，后续我会举例说明。这可以理解为一种“小结”，毕竟真正的盈亏，是在平仓后才有论断。

03强行平仓制度这部分是期货交易的重点（敲黑板）！！！很多人亏到最后爆仓，都不知道自己是怎么亏的！！！
强行平仓制度是用来控制交易风险的。
咱们用股票账户来对比着看：
假如一个股票账户里有1000元，当买了400元的股票，可用资金为600元。当股票资产缩水的时候，600元的可用资金是不变的。最糟糕的情况是股票退市，账户里只剩600元。

我们再用期货账户举例：
一个期货账户里有1000元，当用400元做保证金，可用资金同样为600元。当行情向不利方向发展，账户亏损时候，400元的保证金是不变的，600元可用资金会减少！最糟糕的情况就是600元可用资金亏成0，此时触发强平，所有持仓都会被平！账户会剩下400元左右，并且没有任何持仓，这就是爆仓。

所以，一个理性的，合格的期货投资者，都是在交易前都要计算好自己的风险，并设好止损单，之后的盈利和止损，都在意料之中的。

例：某期货新户进行交易，通过入金，在自己期货账户里放置了8000元整，在2019年10月13日，预判白银价格将会上涨，于是在14日开盘时候以4626元/千克买入一手白银并持有，然后在收盘价4807元/吨价格平仓，收益为（4807-4626）*15=2715元。

我们分步骤详细解读一下：
1. 期初资金8000元，没有持仓。
2. 以4626（开仓价）买入白银1912合约一手，占用保证金4626*15*9%=6245.1元。
3. 此时开仓成功，扣除手续费4626*15*0.00005*3=10.41元（白银手续费和成交价相关）。
4. 此时可用资金为8000-6245.1-10.41=1744.49元（用于承担亏损的资金）。
5. 假设一：持续亏损触发强平？当可用资金（1744.49元）变为0的时候！
6. 根据白银变动价格为1元/千克（合约表里的，还记得吗？）一手最小变动就是15元。
7. 1744.49/15≈117，也就是在持有多单情况下，白银下跌117元，会因为亏损触发强平。
8. 强平价格在4626-117=4509元，也就是说，如果行情出现小于等于4509元/千克的价格时候，客户会触发强平，假如出现：以4509价格强平，那么客户亏损（4626-4509）*15=1755元，同时扣除手续费4509*15*0.00005*3=10.15元，同时释放保证金。
9. 结果一：客户账户剩余8000-1755-10.41-10.15=6224.44元，没有持仓。
10. 假设二：没有触发强平，并且客户在4807价格平仓，成功盈利（4807-4626）*15=2715，同时缴纳手续费4807*15*0.00005*3=10.81元，并释放保证金。
11. 结果二：账户余额8000+2715-10.41-10.81=10693.78元没有持仓。
保证金风险计算是交易初期的重点问题。
读懂以上案例，交易者就清楚自己每一分钱是怎么挣，怎么亏。这样才在交易之路上走得长远，案例中部分我用红色标注，是因为在具体交易中这些数是变量不固定（请和业务经理商量），特别是手续费和保证金比例部分。

以后我还会专门举一些例子，方便大家深入理解。简单吧？

说个题外话，更新了几节课后我才发现，我的公众号根本没有留言功能啊！！所以大家如果觉得我写得还可以，就在文末点个“好看”帮忙推荐一下，万分感谢~；要是觉得我讲得不好或者有不明白的问题呢，公众号没法留言，欢迎大家加我微信，还是那句话：共同交流，一起进步嘛！等你~End
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【基础课堂】第4课 期货基本交易制度

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