期权日评1025：神奇的牛三腿

一、行情简述昨天平安公布三季报，业绩还不错，不过可能是今年上涨的比较多，开盘股票不涨反而下跌，这就是预期和实际的关系吧。
早盘50ETF小幅低开，随后快速下行，半小时后到达低点，跌破3元关口，比较难看，但在底部震荡半小时后，券商股快速拉起，50ETF站上均线，震荡上涨，最后收红。

二、期权表现早盘自然是认购下跌较多，认沽上涨多，午后情况反过来。认购涨幅较小，认沽跌幅大，还是卖方胜。

平直认购认估走势如上。

三、特色事件最近经常采用牛三腿策略，但是三条腿的粗细，非常有讲究和精细化，就像中药或者酒店大厨的配料一样，同样的配料，同样的合约，每个人做出来的感觉，效果就是不一样，比如下面这个组合，有买狗有买平值沽购。

上午下跌时，价差有所负数增大，但是反弹之后不管标的是上行还是小回落，价差都在逐渐变大，向着正数去的，每刷新一下，账户利润都在增大，除了波动率下降，还有别的原因吧？

四、策略正当时
早盘的快速下行，牛三腿略有损失，随后，平安慢慢爬起，标的下跌不再，于是止盈部分3000购，随后观察，确认走稳后加仓卖出3000沽，中午拉起后，迅速平仓反过来调平中性，做了一波差价。不过下午还要一波，并没吃到。

净值新高。