1.宏观大类：英国退欧仍陷入僵局 市场避险情绪有所抬升美联储将自10月15日起，每月购买600亿美元短期国库券，并将持续购买国库券至明年第二季度，此举也在宣布着扩表重启。对于资产价格来说，本轮美联储购债为一年期以下的短期国库券，表明政策重心在于短端利率的下移，后续美债利率曲线或有望逐渐陡峭化。而长债利率前期计入过多降息预期，降息的逻辑以及鸽派的预期短期内对利率的利多影响或并不明显。
同时，美联储重启短债购买也将在一定程度上提振市场的风险偏好，不妨对权益市场以及商品资产（工业品等）在短期内保持乐观。周三市场避险情绪有所抬升，英国退欧进入关键日，但目前仍未传出达成协议的消息。此外，韩国央行进一步降息，全球央行宽松大潮延续。
中国宏观：加大对外开放的力度和范围 近期我国对外开放的力度和范围进一步加大，在此前国务院修改《外资保险公司管理条例》和《外资银行管理条例》的基础之上，昨日国务院常务会议确定全面取消在华外资银行、证券公司、基金管理公司业务范围限制。在金融业扩大开放的同时，国常会还确定优化汽车外资政策，保障内外资汽车制造企业生产的新能源汽车享受同等市场准入待遇。
相关扩大开放举措将吸引优质资本的进入，从而推动市场规模的扩大，同时也将加大行业竞争，推动行业的优胜劣汰和提质升级。
2.国债期货：央行年内首次新作MLF，年内降息概率降低 在中国CPI时隔6年之后再次达到“3”关口以及9月份央行行长表示并不急于做出像其他国家央行那样的比较大的降息或量化宽松，反复强调要珍惜中国当前正常的货币政策空间的条件下，年内下调MLF利率的可能性大幅降低。
但是昨日韩国央行降息至历史最低水平，近期新加坡自2016年以来首次放宽货币政策，美国9月份PPI数据以及PMI数据等指标再创阶段新低，潜在的经济数据利空将为进一步宽松提供理由，全球的降息潮对国内利率产生下行压力。短期来看，利率方向仍不明朗，或处于“上不去，下不来”的震荡区间，我们对国债期货仍持中性观点。
10-17 17:27
3.原油：API库存增加，内外盘价差回落 最新API数据显示美国至10月11日当周API原油库存增加1050万桶，录得自2017年2月以来最大增幅，库存数据公布后Brent、WTI出现短线下挫。但总体来说，目前原油基本面没有太大问题，美国库存的增加可能更多是由于当地当前炼厂处于检修高峰期，而且市场目前普遍预期OPEC会在下次会议上延续减产协议，对油价形成支撑。
此外，值得一提的是，昨日SC对外盘升水出现明显收窄，可能是伴随着运费回落的修正，近日TD3C运费有所下降，但目前在制裁因素仍然存在的情况下，油轮运费的走势仍存在一定不确定性。考虑到近期运费的影响，我们前期推荐的正套头寸建议先离场观望，等待运价回落并稳定下来、炼厂补库出现后再择机入场。
4.燃料油：富查伊拉库存连续三周上涨 根据普氏最新发布数据，富查伊拉重馏分及渣油库存在10月14日当周录得1277.1万桶，环比累库19.1万桶，增幅1.52%，至此富查伊拉燃料油库存已经连续三周录得上涨。对于富查伊拉的连续累库，我们认为一方面是进入10月份后，当地燃料油需求有所下降，包括电厂消费的季节性下滑以及IMO前船舶消费结构的转变（高硫燃料油部分转为MGO）
另一方面，近期油轮运费大幅上涨，富查伊拉燃料油出口受到一定压制。这两方面因素共同促使了当地库存的增加。国内方面，主力合约FU2001与新加坡380cst掉期1912合约价差为约69美元/吨，FU2001与新加坡掉期1911合约价差约为47美元/吨；当前FU2001-FU2005跨期价差为93元/吨，而新加坡380掉期1912-2004来到0.75美元/吨，
经汇率换算FU 15价差较对应外盘月差大概高88元/吨。目前由于油轮运费暴涨，原油与燃料油到岸成本均受到抬升，也导致内盘的FU裂解价差包含了一定运费的因素，近期需要持续航运市场与运费的走向。考虑到运费扰动的不确定性，前期空内盘FU裂解头寸可考虑暂时离场。
5.铜：脱欧期限临近，铜价波动或加大 近日智利罢工风波再起，秘鲁矿区骚乱频发，生产再生不确定因素。加工端，下半年国内新扩建的产能项目不断推进，而市场多方调研均反应9月电解铜产量或将环比减少，产量不及预期，主因阳极铜和废铜供给紧张所致。目前，TC维持低位，供给紧张局面或由矿端转向精炼铜端。
9月未锻轧铜及铜材进口量延续下滑，进口铜矿砂及铜精矿同比超预期降18.1%，为前期需求疲惫所致。但9月份铜管企业开工率超预期同比回升6.11个百分比，铜管和精铜制杆开工率均环比增加，反映空调和电缆需求存在边际改善。目前，交易所库存维持低位，保税区库存持续下降。
6.铁矿：限产预期减弱，铁矿盘面大跌 生态环境部发布《京津冀及周边地区2019—2020年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》的通知，提出对于天津、河北、山西和山东等地区的秋冬季限产要求，相较前期意见稿减弱了对于PM2.5平均浓度和重度及以上污染天数同比减少的要求，未涉及错峰生产，市场对于钢材限产力度预期有所落空，铁矿盘面跟随螺纹钢随即下跌。
铁矿石昨日主港累计成交量81万吨，环比下降16.35%。目前影响铁矿石主因仍在于成材市场预期不佳和近期废钢价格下跌，而铁矿石整体基本面变化较小，因此短期建议中性偏空，后期可视钢材消费情况及盘面下跌深度而定。
7.焦煤、焦炭：悲观情绪蔓延，期现继续下跌 焦炭方面， 盘面波动强烈，价格继续下跌。现货市场吕梁准一级焦降10元，日照港准一级焦下跌10元，整体区域价格稳中略降。对于昨天钢焦博弈，钢焦企多以观望为主，仍未有企业接受。
同时，部分钢铁企业停止采购焦炭，加速了其下跌。另外，环保限产区域进一步扩大，继昨日唐山启动重污染天气II级应急响应的措施后，今天生态环境部印发《京津冀及周边地区2019-2020年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》，和征求意见稿相比，空气质量目标略有下降。
方案涉及河北压减焦炭产能300万吨，山西关停淘汰焦炭产能1000万吨，山东压减焦化产能1031万吨，去产能情况基本在预期之内。后续具体影响程度需要持续关注执行情况。由于钢厂限产和高库存影响，钢厂的采购积极性不高会对焦价形成一定的压制。
预计短期盘面继续震荡向下格局。焦煤方面，受下游焦炭企业采购需求较淡影响，叠加矿方煤源充足，对焦煤价格形成一定压制。但随着取暖季的临近，冬储需求会有所释放。另外，运输监管力度加强，运费成本提高，运力减弱的态势还将持续。同时，海外需求较弱，澳煤价格低迷。
8.油脂：棕油引领上涨马棕油 印尼能源部公布B30实施细则，时间点提前到明年1月1日，早于市场预期。出口阶段回升，马来西亚独立检验机构AmSpecAgri周四公布的数据显示，马来西亚10月1-15日棕榈油出口较上月同期上升2.27%，从9月1-15日的669,709吨升至684,907吨。国内盘面走高，外盘引领下棕油领涨。
供需上看，近期豆油成交走弱，前期预计的豆油去库目前出现明显放缓，在豆粕提货良好背景下，豆油去库并不容易，而棕油库存近期出现连续调降，目前棕油商业库存在55万吨，抵港延迟、卸船偏慢令国内棕榈油库存连降，可售现货吃紧支撑工厂、贸易商挺基差心态，然而随着天气逐渐转冷，棕油替代空间开始逐步收窄，叠加10月、11月进口量较大，料四季度棕榈油将以增库存为主。
重庆彬杉科技有限公司编辑 来源牛钱网小编每日新闻播报，带您梳理最新鲜的大宗商品要闻。每日新闻是彬杉科技为了帮助广大投资者梳理财经新闻而开设的。
|
|
转播
