受市场和您的判断的隐含PD

考虑到大部分股票的看跌期权和看涨期权是在期权市场上交易的，我们可以通过现行的期权价格计算这些股票的PD。我称之为“市场的PD”，尽管很多人可能没有意识到他们的参与，但实际上期权价格是在期权买方和卖方共识基础上得出的。

市场隐含PD曲线图形的最高点往往趋向于接近当前的股票价格加上利息减去股息，从这里向任何两侧移动，概率均将降低，先是缓慢的，然后快速再进入缓慢，接近但从来不会完全达到零。远期价格是由概率分布隐含在过期时的期望价格。

aizhan · 2017-6-23 08:43:34

曲线几乎是对称的，除了略高价格比略低的价格具有较高的概率和非常高的价格比近于零的价格具有较低的概率以外。这是因为价格的下跌趋向于比上涨走的更快并且所有的机构都有可能发生一些灾难性的事件。

通过概率实验室℠，您可以查看我们使用当前市场上现行的基于任何股票或商品期权价格计算的PD 。您所需要做的仅是输入代码。

PD图形会随交易所期权的买卖价改变而改变。如果认为某个间隔的最终价格比市场显示的共识猜测的概率更高或更低，您可以在图形中抓住任何间隔的水平柱并将其上下移动。您将注意到当移动任何竖柱时，所有其它的竖柱也将同时移动，远端的竖柱向相反的方向移动，因为所有的概率必须相加为1.00。您还会注意到市场PD保持显示蓝色，而您的改变是红色的，重置按钮将删除所有您的改动。

市场趋向于假设所有的PD是接近于过去结果的统计平均，除非一个确定的公司活动正在发生，比如合并或收购。如果您跟踪市场或特定的股票、行业或商品，您可能会有不同的结论。有时您可能会对某些事件的可能性以及价格可能会如何发展有不同的看法。这个工具给您提供了用图形表示和说明看法的手段和基于某个看法进行交易。如果您没有和市场有不同看法的PD，您就不应该进行一个交易，因为基于市场PD情况下您进行的任何交易具有零期望利润（扣除交易成本）。每个可能结果的总和（图形中每个间隔的收益或损失）乘以其相应的概率是统计上期望的收益；在市场PD条件下，任何交易的期望收益都等于零。您可以用任何真实的交易和计算期望的利润来证明您自己。因此，任何时候进行一个期望有利润的交易，您是在赌注市场PD是错误的而您是正确的。这一点无论您是否意识到都是真实的，所以呢您最好知道您在进行什么样的操作，并且使用这个工具会让您技高一筹。

metalvest · 2017-6-23 11:26:56

盈透的文档？PD是概率分布的缩写？

optbbs · 2017-6-23 11:28:43

pd不就是概率分布么。。

一本书名 · 2017-7-27 04:55:51

谢谢

摧残人生 · 2017-7-27 08:34:18

期权的pd反映的应该是整体的概率吧？

受市场和您的判断的隐含PD

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