zz什么是期权的风险指标Rho

fengwu9天 · 2018-4-30 01:34:35

期权的风险指标通常用希腊字母来表示，包括：delta值、gamma值、theta值、vega值、rho值等
Rho是指期权价格对无风险利率变化的敏感程度
Rho值是用以衡量利率转变对权证价值影响的指针。
市场为权证定价时，往往采用期货价，而非现货价。期货价包含现货价及持有成本。持有成本即标的证券在截至权证协议到期日前的总融资成本，而融资成本则主要受利率所影响。
公式如下： Rho=期权价格的变化／无风险利率的变化
一般来说，外汇期权买方的Rho是正的，随着无风险利率的增大，执行价格会下降，期权价值则会增加。在其它因素不变的前提下，距离到期日的时间越长，外汇期权的Rho就越大。相对于影响期权价值的其它因素来说，期权价值对无风险利率变化的敏感程度比较小。因此，在市场的实际操作中，经常会忽略无风险利率变化对期权价格带来的影响。

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