【申万宏源新三板】股转发布Q3做市商评价结果，年内新三板公司已过会21家—新三板周报（2019/9/30-2019/10/ ...

一周重要政策及事件

三季度新三板做市商评价：经手费减免力度加大，做市成交额环比增45.6%。
9月份全国股转公司对新三板50宗违规行为采取自律监管措施。
一周市场数据汇总
挂牌：截至2019年10月11日，新三板挂牌公司9219家，上周4家新挂牌公司，摘牌24家公司，其中做市转让757家，竞价转让8462家。
交易：上周市场成交量和成交额分别为3.7亿股和11.8亿元，分别缩小17.9%和25.4%。上周做市成交量和成交额分别为1.1亿股和4.2亿元，分别缩小31.5%和43.9%；竞价公司成交量和成交额分别为2.6亿股和7.7亿元，分别缩小10.0% 和9.0%。估值：做市PE（TTM）均值28.1倍，中值7.6倍，均值上升，中值下降。新三板做市股票与创业板股票估值差距放大。融资：根据choice统计，上周计划融资高于1亿元的挂牌公司有1家，为天力锂能；上周实施融资高于1亿元的挂牌公司有1家，为仁会生物。
一周IPO数据汇总

截至上周五（10月11日），公告进入IPO辅导的挂牌公司446家，与此前一周增加5家。IPO申请已过会但未上市的新三板公司10家，IPO成功上市的新三板公司75家，无变化。根据证监会公告，上周7家公司上会，6过1否。其中通达电气、天迈科技为年内过会的第20、21家新三板公司。2019年上会100家，通过84家，大发审委整体通过率为84%，新三板公司上会25家，通过21家，通过率为84%。根据证监会公告，本周安排5家公司上会，其中科安达、龙利得是新三板公司。根据证监会公告，上周五（10月11日）证监会对四家公司下发IPO批文，其中无新三板公司。上周无新三板公司IPO上市。9月30日至10月11日新增6家IPO辅导挂牌公司，减少2家。
1. 政策及事件：
股转发布Q3做市商评价结果

三季度新三板做市商评价：经手费减免力度加大，做市成交额环比增45.6%
10月11日，全国股转公司发布了2019年三季度做市商评价结果。本次评价面向三季度开展做市业务的86家做市商，根据《全国中小企业股份转让系统做市商评价办法(试行)》，17家做市商获得做市转让经手费减免资格，合计减免做市转让经手费占2019年三季度做市商经手费总额的89.7%。从结果上看，三季度市场做市交易活力有所提升，做市成交金额较二季度提高45.6%，总计减免金额较二季度提高89.9%，减免金额占三季度做市商经手费总额的比例较二季度提高16.7个百分点，做市交易对市场流动性的贡献进一步提升。9月份全国股转公司对新三板50宗违规行为采取自律监管措施全国股转公司9月共对1宗违规行为给予纪律处分，对50宗违规行为采取自律监管措施。

2. 挂牌：

上周4家新增挂牌公司，
摘牌24家

3. 交易：
做市指数下跌，
一周交易额11.8亿

4. 估值：

做市PE（TTM）均值28.1倍，
中值7.6倍，
均值上升，中值下降

5. 融资：
上周新增计划融资5.0亿元，
完成融资3.8亿元

6. IPO概念：

7家公司上会，6过1否

截至上周五（10月11日），公告进入IPO辅导的挂牌公司446家，比此前增加5家。IPO申请已过会但未上市的新三板公司10家，IPO成功上市的新三板公司75家，上周通达电气、天迈科技过会，无新三板公司IPO上市。

上周7家公司上会，6过1否。6家通过，为广州通达汽车电气股份有限公司（申报主板），郑州天迈科技股份有限公司、江苏斯迪克新材料科技股份有限公司、广东电声市场营销股份有限公司、广东久量股份有限公司、华辰精密装备（昆山）股份有限公司（均申报创业板）；1家被否，为北京墨迹风云科技股份有限公司（申报创业板）。其中通达电气、天迈科技为年内过会的第20和第21家新三板公司。2019年上会100家，通过84家，大发审委整体通过率为84%，新三板公司上会25家，通过21家，通过率为84%。
本周四（10月17日）安排5家公司上会（申报中小板3家：嘉美食品包装（滁州）股份有限公司、深圳市锐明技术股份有限公司、深圳科安达电子科技股份有限公司；申报创业板2家：北京中科海讯数字科技股份有限公司、龙利得智能科技股份有限公司）。其中科安达、龙利得是新三板公司。
科安达（832188.OC）申报深交所中小板首发上市，为年内将上会的第26家新三板公司，第9家三类股东公司。公司2015年4月挂牌，2016年1月至2017年12月为做市转让方式。公司主要业务为轨道交通信号控制系统的研发、设计、生产与销售，雷电及过电压防护系统的设计与施工，并定制满足轨道交通信号控制系统“故障-安全”原则的防雷产品和兼具信号分线功能的防雷设备。公司共有143户股东，其中5家三类股东，共持股6万股，持股比例0.0454%。2016-2019年1-6月实现扣非归母净利润5421.37万元、7699.23万元、9321.18万元和4850.50万元。公司于2018年9月30日申报IPO，中介机构为长城证券、众华会计师事务所和上海市锦天成律师事务所。
龙利得（833229.OC）申报深交所创业板首发上市，为年内将上会的第27家新三板公司。公司在2015年8月至2017年9月挂牌，一直为协议转让方式。公司专业从事瓦楞纸箱、纸板的研发、设计、生产和销售，主要为食品饮料、日化家化、粮油、家居办公、电子器械、医药医疗等行业的客户提供包装产品和服务，可根据客户的需求量身定制、设计综合包装方案，提供精细化服务。公司共有50户股东，其中无三类股东。2016-2018年实现扣非归母净利润4362.78万元、5458.67万元和8356.12万元。公司于2018年11月23日申报IPO，中介机构为东吴证券、立信会计师事务所和北京德恒律师事务所。
上周五（10月11日）证监会对申请上交所主板上市的浙商银行股份有限公司（2019年8月29日过会），申请深交所创业板上市的北京左江科技股份有限公司（2019年9月12日过会）、江苏锦鸡实业股份有限公司（2019年9月12日过会）、钢研纳克检测技术股份有限公司（2019年9月19日过会）下发IPO批文。其中无新三板公司。
目前2家已过会的新三板公司已获IPO批文，正在上市过程中（米奥兰展、贝斯美），有8家新三板公司已过会但未获IPO批文（长江材料、新产业、泰林生物、指南针、广电计量、新大正、通达电气、天迈科技）。
上周无新三板公司IPO上市。
根据Choice数据，9月30日至10月11日新增6家IPO辅导挂牌公司（荣信教育833632.OC、九洲恒昌838434.OC、恒光股份831359.OC、中惠旅834260.OC、百胜智能836282.OC、长江股份870425.OC、恒誉环保837414.OC），减少2家（摘牌2家：[已过会]贝斯美837938.OC、[已过会]米奥会展831822.OC）。

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团队近期荣誉
新财富：2015年第5名，2016年第3名，2017年入围奖
金牛奖：2016年第5名，2017年第3名
水晶球：2017年第6名，2018年第4名

研究涵盖新三板/科创板政策制度、投资策略、行业与公司研究。
注重一级、二级市场联动，聚焦新科技和新消费板块，精选4大方向：1）TMT、2）智能制造、3）教育培训、4）消费服务。

团队成员及分工

刘靖（小组主管资深高级分析师）：复旦大学硕士，9年A股及新三板研究经验，专注领域为新三板策略、新科技领域行业研究，重点关注TMT、智能制造

刘建伟（消费服务分析师）：上海财经大学硕士，5年新三板研究经验，关注消费服务领域，重点关注教育、医疗大健康领域
王文翌（策略制度分析师）：南京大学博士，3年新三板研究经验，专注新三板策略、政策及制度研究

刘靖18930809461、刘建伟18321715730、王文翌18501718653