【每日早评】50ETF期权盘前展望20191018

【标的与现货】
标的
收盘
涨跌幅
成交金额（亿）
50ETF
3.059
0.26%
10.4
上证指数
2977.33
-0.05%
1361
沪深300指数
3925.22
0.06%
999.9
周四市场窄幅整理，成交量迅速萎缩，显示市场人气低迷，投资者信心不足。大量公司最近集中公布了前三季度业绩预告，一些业绩不及预期的公司股价连续调整，从而拖累市场持续走弱。消息面上，周三央行本月以来首次通过公开市场投放流动性，开展MLF操作2000亿元，期限为1年，这也是央行今年首次在没有MLF到期的情况下进行MLF投放。从盘面上看，短期内继续下跌的空间有限，下方支撑仍在，预计今日以震荡调整为主。

50ETF近期K线图

【期权交易】
10月17日，上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权总成交面额638.668亿元，期现成交比为0.63，权利金成交金额10.302亿元；合约总成交2096588张,较上一交易日减少37.04%，总持仓3777637张，较上一交易日增加1.42%。
认沽认购比为0.74(上一交易日认沽认购比0.77)。
【波动率】
50ETF历史波动率维持，5日和20日波动率最新值分别为11.74%和12.22%；平值合约加权平均隐含波动率为14.10%，较上一交易日小幅上升。
【今日建议】（内部观点仅供参考，不作为具体品种操作建议）
1、10月合约将于下周到期，市场乐观情绪降温，目前隐波水平很低，对于权利方有利，激进型投资者可少量仓位参与投机博弈，投机仓位可逐步移仓至11月合约。
2、持有10月合约的卖方投资者可逐步退出，基于隐波水平较低的情况，不建议新增加义务仓单腿头寸。

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