解惑篇：看似奇异的折价，套利的“小食”您会愿意吃，还是不吃？

“期权价格=内在价值+时间价值（绝大多数情况下，时间价值为正）；
相同行权价的远月期权价格高于近月同类期权价格。”

我想在任何一本期权教科书中，您都会了解过这两条价格定律。然而，在最近的50期权行情界面中，您却会时常观察到这么两个奇异的价格现象。那就是：

1）深度实值的认沽期权时间价值为负；
2）相同行权价的远月深度实值认沽期权价格却低于近月认沽期权价格。

以2018/12/18的行情为例吧。先是上午收盘时的截图：

以P2700期权为例，12/18上午收盘时的50ETF标的价格是2.393，于是2.700行权价的认沽期权的内在价值就等于2.700-2.393=0.3070元，然而，上面截图中的成交价却仅为0.2987