波动率指数低位徘徊，投资者维持震荡预期【兴业证券期权水晶球20160720 任瞳/于明明】

波动率指数低位徘徊，投资者维持震荡预期兴业期权水晶球20160720

特别关注
预测标的：上证50指数/上证50ETF
预测分值：5分（中性预期）
目标日期：2016.7.21（周四）
简明观点：期权市场数据表明关键择时指标均处于中性区域，认沽认购期权隐含波动率价差略微扩大，而虚值认购期权隐含波动率斜率有所上升，整体而言投资者情绪相对均衡，小明对标的后市走势持中性预期。
1市场回顾水晶球指数对周三(2016.7.20)标的走势持中性预期，期权市场数据表明一方面波动率风险溢价处于安全区域投资者避险情绪不强，另一方面波动率日历价差处于偏空区域后市看涨情绪不浓，整体而言投资者多空情绪相对均衡。从标的日内走势看，早盘基本处于窄幅震荡状态，但午盘后逐渐走弱，最终标的全天小幅下跌0.32%，50指数小幅下跌0.38%，标的走势符合水晶球指数的预期。

2短期判断截止到周三市场收盘，兴业期权水晶球择时指数的分数维持在5分（满分10分），期权市场关键择时指标均处于中性区域，认沽认购期权隐含波动率价差略微扩大，而虚值认购期权隐含波动率斜率有所上升，整体而言投资者情绪相对均衡，小明对标的后市走势持中性预期。

附表

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