【衍生品周报】认沽期权成交飙升，避险情绪浓厚

股指期货:

本周三大股指期指走势较为趋同。三大股指期货齐大幅下挫。三大期指中，中证500股指期指领跌。期现基差宽幅震荡，基差中枢急速下移，三大股指期货均收于深度贴水。整体来看，沪深300期货成交量上升，持仓量上升，截至周五收盘约4.42万手。

融资融券：

(1) 本周两融市场所呈现的特征为：本周融资融券整体规模继续小幅回升，目前为10,111.00亿元。融资融券余额相对A股流通市值稳定在2.25%。本周两市融资融券交易额整体而言小幅下降，相比全部A股的成交额占比为9.02%.
(2) 本周两市融资融券交易额整体而言小幅下降。目前，沪市融资融券交易额相对现货成交额下降至11.08%，深市融资融券交易额相对现货成交额下降至7.44%。

期权：

本周上证50ETF下跌2.83%，成交量较上周小幅回升至2271.08万手。上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权合约成交量共成交5346479张，其中认购期权成交2690418张，认沽期权成交2656061张，认沽认购比率升至0.99。最活跃的期权合约分别为50ETF购3月2.90，50ETF沽3月2.85。本周期权隐含波动率大幅上涨，均值为36.26%，认购期权的隐含波动率整体均值为22.79%，部分合约隐含波动率高达75.00%。认沽期权的隐含波动率整体均值为42.70%左右，部分合约隐含波动率达到164.11%。至最新交易日，当月平值认购期权的实际杠杆为55.66，当月平值认沽期权的实际杠杆为21.29。

详细报告请查看20180325发布的国泰君安金融工程衍生品周报《认沽期权成交飙升，避险情绪浓厚》