私募基金参与场外期权被封堵

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近日市场上有传言称中期协创新部对各期货公司展开窗口指导，要求自4月17日起暂停期货风险管理子公司与私募管理人以及私募基金（不包括期货等资管产品）开展场外期权业务。存量业务到期自动终止，不得续期，不得新增。目前受影响的交易对象仅限于所有私募基金管理人和私募基金产品，其他金融机构、资管产品和企业不受影响。
个股场外期权是一种在沪深交易所之外交易的期权。它是买方与卖方之间订立的合约，个股场外期权买方有权利选择在合约有效期限内，以合约约定的价格，购买或出售合约约定数量的标的股票。个股场外期权买方需要为这个权利支付权利金（期权费），而个股场外期权卖方向买方收取权利金并在买方行权时承担履行合约条款的义务。
星石投资合伙人、首席策略师刘可指出，私募是场外交易中最活跃的参与者，但不少交易游走在监管模糊地带：“虽然中期协于2017年9月发文叫停期货风险管理子公司与个人的场外期权业务，但市场随后又出现了应对措施，比如招揽个人投资者和一些合格机构签订委托代持类型的投资协议，以机构为通道，或以购买相关资管产品和券商进行场外交易；部分机构则利用互联网平台将场外个股期权违规兜给不具备风险承受能力的普通投资者，声称该类交易损失有限、收益无穷，门槛甚至低至500元，但一旦标的股票涨幅不敌权利金，投资者就会亏损。”
针对近期一些互联网平台宣传他们可以提供场外个股期权交易服务的现象，在4月12日，证监会网站还发布《场外个股期权交易风险警示问答》提醒投资者，一些提供场外个股期权交易服务的互联网平台没有相应的金融业务资质，内控合规机制不健全，权利金要求过高，缺乏资金第三方存管机制，存在明显风险隐患。
（彭雨晨整理）
【参考资料】
1、澎湃新闻：“私募基金参与场外期权被封堵：‘目的是禁止个人投资者参与’”，
https://www.thepaper.cn/newsDetail_forward_2078795
2、搜狐网：“个股场外期权是什么？”，
http://www.sohu.com/a/208553085_100071254
3、中财网：“场外期权业务戴上紧箍咒中信中金国信遭遇冲击”，
http://www.cfi.net.cn/p20180415000053.html

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