布林通道与波动率

最近行情波动很大，我相信应该蛮多人面对这两三週的剧烈波动过程中，会有很多无所适从，今天刚好趁着这个机会跟大家分享一个我用来观察中期波段趋势波动的指标，要介绍大家的指标是「布林通道(Bollinger Band)」。个人认为这是一个可以解决很多人在观察中期趋势波动时好好的一个指标，特别是在个股的使用上，可以收到很不错的效果。

为什么我喜欢布林通道，因为他解决了一般趋势指标系通最大的通病，过滤了大部分的杂讯，这裡指的趋势指标，是指「均线系统」，大家都知道一个波段趋势如果出来，均线系统的排列会非常漂亮，并且会有非常清晰的趋势图形画面，也正因如此，市场上绝大多数的技术面投资者都会以均线当作最重要的趋势判定，但是均线最大的问题所在，就是「穿越的问题」，也就是说，如果你选用均线的穿越当作操作，当趋势明确时，你会有一个标准的进场和出场的点，可是如果当趋势开始进入到盘整区时，有用过均线的人就会知道进入均线的「盘整地狱」是一件恐怖的事情.

因为盘整区裡会有多次的均线扫盪并且出现过多的假讯号，这时候的均线趋势系统就变成我们的恶梦，尤其如果你选用的趋势指标是短线的时后，会有更多的杂讯出现造成连续的停损。

而布林通道则可以解决这个问题,谈到布林通道之前,要先瞭解一下布林通道的指标公式,这是我使用一个指标前一贯的例行公式,也是从小到大理工科的训练养成的良好习惯,如果说理工科和商科的人使用技术分析指标最大的差别之处。

我认为,理工科和商科最大的差别在于思考逻辑的过程,加上经过数学的逻辑训练之后,思考的过程虽然偶而会有一定的框架限制,但是却能够以很科学的方式去解释一些事情的发生,而这个科学验证的过程对于金融操作来说,我觉得十分重要。

布林通道公式：1.先求出N日均线作为基准: MAt=(Pt Pt-1 … Pt-n 1)/n
2.求各天价格对MAt的标准差SDt=[Σ(Pt-i － MAt)^2 ／n ]^0.5
3.每天的上界限UB及下界限LB则可求出:
UBt=MAt 2*SDt
LBt=MAt -2*SDt
根据统计,股价落在正负1个标准差内的机率约有 68%,落在两个标准差内的机率约有95%,选定了标准差的参数之后,我们就可以在K线图上看到三条线,一是中线也就是平均线,一是均线上面的标准差线,一是均线下面的标准差线.,股价夹在两条标准差线之间的区间就是所谓「布林通道」。

使用布林通道对我而言有几个重要的意义：一、
由于布林通道的中值代表的是N日的移动平均线，所以只要把中级波段的均线放上去，一样可以从中值看出目前选用的均线趋势为何。
二、
布林通道将股价所夹起来的两个标准差空间，进一步的一个意义，即是观察股价的「波动率」。
三、
布林通道的带状突破，表示多空的均衡打破，即为新趋势的开始。
因此基于以上几个重大的理由,我在中期的观察上喜欢利用布林通道来观察哪些股价的突破是有机会可以做掌握的,当然,要使用布林通道来当作中期股价的观察,需要一些关键的使用方式,我的使用方式跟传统的布林使用方式有点不同,今天提出来跟大家分享。

我个人在使用布林通道的时候发现到有两大重点：1、布林通道会有明确将多空趋势分离出来的效果
简单说,当股价被夹在通道上缘和和中值中间所为成的区域,并且股价趋势向上发展时,这时候就会形成明确的多方趋势,也就是说当股价夹在通道上缘线和中值的平均线往右上方移动,这就是多头势,我以1476儒鸿作代表,我选用季线60MA为中值，带宽设两个标准差。

我们可以从图表中发现到,这档个股从去年7月开始就一整个都是在黄线和中值的白线夹起来的多方趋势不断的往上移动,因此从图形中就可以利用布林通道一分为二的区域块一眼分辨出这档个股的多空方趋势。我再把宏达电在2010和2011这两年的走势贴上来,宏达电刚好在这两年是一多一空的行情。

加上布林通道的包裹之后,相信大家可以直接从布林通道一目了然所谓的「多头与空头的趋势判别」,多头就是黄线和中值的白线夹起来的区域,空头就是紫红色线和中值的白线夹起来的区域,如此一来,藉由布林通道的直观,就很容易在第一时间一眼就看出个股目前所处的趋势是在哪一段当中。2、布林通道进行压缩时，即是区间整理，酝酿变盘方向,当一段趋势行情结束之后便会进入到休息盘整区,此时多空会进行筹码交换以利进入下一阶段的趋势行情,有可能是反转,也有可能是原趋势再走一段,这时候会看到布林通道由上升或下降的过程当中转为水平的状态,这时候当布林通道转为水平发展时,就是股价在进行整理,而整理期间我最注重的就是波动率,布林通道的好处就是可以由带宽观察到股价的波动率,当股价由趋势转为整理时,此时若是股价沿着均线进行上下穿越式的洗盘,来回折返的幅度越大,布林通道的带宽就会越宽,这表示股价的波动性很大,若是布林通道的带宽越小,则表示股价的波动性比较小。

波动性对于观察布林通道是一件很重要的事情,因为越大的波动性,表示多跟空的换手很积极,多跟空的交易都进行得十分激烈,波动性越大，表示筹码越乱,只有筹码溷乱的情形之下才会造成大幅度的波动。

相反的,若是股票筹码稳定的进行换手,由于筹码的流向都是被特定买盘稳稳的锁定低接,自然就不会有大幅度的股价波动,一旦股价进行突破了,自然趋势的力道就比较强,所以我观察股价的盘整带时,最注重的就是股价波动所形成的带宽,当个股波动率越大，带宽就越宽,当个股波动率越小，带宽就越窄,窄幅的布林通道的趋势性会比宽带的布林通道来的强,这是第二个布林通道的重点,

我举生技兄弟档的1781合世和4743的合一来给大家看一下。


从图中大家就可以看到,两档股票的发动时间都差不多,都是在去年的12月初,可是两档个股我们可以发现到,1781的合世在去年6月到12月这中间整理的布林通道带宽明显比4743的合一要来的宽,而且4743合一很明显的整理期和波动性也比1781合世来的长且波动小,重点是4743合一在布林通道的盘整带内要拉升前,有出现过一次进货爆量,所以这也是为什么后来两档个股分别起涨之后,4743合一的股价会比1781合世的股价来的飙的原因。以上就是重要的几个布林通道的观念和我个人的使用方法,不过既然是要发教学文,自然就要告诉大家怎么找出中期波动的个股出来,然后怎么确认趋势,这才是重点,因为关键的使用正确的方式才会有最好的效果,以下就是要教各位怎么从週线中找出中期波段趋势的个股和操作。第一点,
要找中期趋势,我们就要从週线找起,因为只有一个週线级的波段趋势翻上来,才有可能会出现大利润,而中期的波段趋势要能够有大利润,足够时间的整理绝对是必要的条件,所以在这裡,我们打出週线之后，并叫出布林通道指标,要先做指标设定,週线的大行情跟季线脱离不了大关係,所以我们的週线布林指标参数设定为12,带宽一样设标准差为2倍,一般坊间软体布林通道标准差都是2,但是有的软体可能是20（EX：元大越是赢或奇狐等软体）,这一点可能要稍微注意一下,当设定好之后,大家就可以在自己的看盘软体上看到週线的布林通道。

这时候我们在观察个股的时候,要先观察一下此时个股是处在什么地方,如果个股此时已经夹在布林通道的多方趋势中,并且股价已经向右上方移动,这表示股价已经冲出去形成波段趋势了,这时候这一类的股票就不是我们要去追高抢进的股票,我们要注意的应该是那些先前已经涨过第一段趋势,现在开始进行区间盘整的个股,我以5349先丰的週线简单做说明。

我们看到了5349先丰第一段涨幅从2012年的12月涨到2013年的1月之后,就开始进行休息整理,整理期进到3月之后,开始出现了在週12MA(日60MA)的扫荡,这时我们就开始发现到,原来的布林通道从上扬开始转为水平,并且原本宽鬆的带宽开始进行缩小,然后股价进行区间狭福盘整,直到5/3当週多头的一根週红K放量突穿24块打破多空平衡之后,就开始进行第二阶段的波段行情。我放一张日线图的布林通道,大家就会看的更清楚,

因此大家就会知道,这一个在週线上「收敛」的狭福水平整理就变得很重要,因为这是股价在进行压缩准备变盘前的重要过程,要有这个经过挤压的收敛过程,筹码才有可能经过适当的沉淀让后面跑出趋势性够强的行情,不过有一点要注意,压缩的过程并没有方向性,,只有确认向上或向下突破,,才能确定是多方趋势还是空方趋势的开始,这一点要特别注意。第二点
图像式的解读或许很多人难抓好的进出点和进行判断,所以这边搭上一个指标让大家做布林通道多空突破的确认,用的是「%B」，也就是「布林极限指标」,这算是布林通道的延伸,％B是显示目前价格与布林通道之间的位置关係而延伸出来的技术指标。
其公式为：
％B=（目前价格－带状下限）/（带状上限－带状下限)
％B指标位于中心线时为0.5
％B指标位于带状上限时为1
％B指标位于带状下限时为0
因此根据%B是价格处于带状的位置所形成的指标,我们就可以知道,如果是正式突破带宽的多头%B就会大于0.8,而正式跌破带宽的空头%B就会小于0.2,这时候只要将关键的0.8和0.2的位置标注出来,当布林通道经过盘整压缩整理并进行突破,%B的位置就能给我们一个明确的进出确认,%B的指标参数设定则和布林通道一样,在週线下设MA12，标准差为2,
我们把刚刚的5349先丰再搭上%B之后重新再看一次。

在週线上,我把%B的0.8和0.2各划一条水平线,当作多空分界,多头行情要启动一定要穿越0.8，并且最好能够超过1以上,表示正式确认多头趋势行情,真正的多头趋势时%B就会在0.8以上跑,最强势的盘甚至会到达1以上,而趋势走势减缓或准备进行盘整的时候,%B的指标就会掉到0.8以下,这时候可以找一个多头波段结束的点准备下车结束波段以避开整理期,空头趋势的话则反过来,当%B指标掉到0.2以下甚至摸到0或负值时,就是空头趋势开始,当%B指标又回到0.2以上时,这时候可以找一个空头波段结束的点准备下车结束波段以避开整理期。这样的操作法可以把做股票急涨急跌的快市盘也顺便过滤出来,最强的多头趋势盘就会在0.8以上一直跑或是空头趋势盘在0.2以下一直跑,直到多空力道减弱掉回0.8以下或回到0.2以上,

我试举几档个股让大家熟悉一下,


相信看了以上几档个股利用布林通道搭配%B指标作确认之后,是不是很多原本感觉不清晰的趋势行情,就能够变的相对清晰很多,我想这就是我今天要分享给大家的东西。

其实交易并没有圣杯,只有一直重複做着一样的循环而已,随着交易经验的增加和更细腻的操作技巧累积,自然就能找出一套长时间在股市裡获胜的方式,投资股市最忌讳方法一直换一直找圣杯,找出一项你擅长的工具把他研究到极致,然后根据不同市场和时期作微调整,自然就能收到你想要的效果

这篇文章打了很久,希望能给大家在操作上多一些帮助,在这部落格上很多东西其实都是无偿分享,,我不搞偷偷摸摸留一手那一套,但是方法是死的,要多练习、多活用才能把东西变成自己的,「学习无帝王之路，一步一脚印才是正途！」。






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