冉志东：9.26上证50ETF期权每日策略分析及操作建议

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标的与现货：

周三两市低开低走，成交量较前一日基本持平。盘面上，两市下跌个股近9成，涨停个股31只，非ST跌停个股19只。截至收盘，沪指报2955.43，跌1%，成交2038亿元。深成指报9671.06，跌1.43%，成交3220亿元。北向资金继续流入超过27亿+，看来洋大人并没有停手。周二的明星板块依然是科技股，5G指数涨1.35%。消费板块也凑合，茅台大涨3.05%创出收盘新高。技术方面，日线的MA5、MA10、MA20已经开始收敛，拉出的上影线刚好被MA5压制，成交量也较小，反映节前休战氛围浓厚，多空都想休息，无心恋战，窄幅震荡可能成为主基调。30分钟级别MA20朝下走，也处于收敛状态。看来波指降低，均线收敛，这明显是等待国庆后再战的节奏。建议方向交易者收手等待。做空波指、做空时间的卖方也应减仓应对风险。周三是行权交割日，出现风控末日轮的概率降低，不必在虚值上博弈。

隔夜美股上涨，A50盘前小涨。
波指小涨，看来双买力量开始进入了。

期权成交数据：

周三，期权成交220.82万张，环比下降19.9%；持仓量409.31万张，环比下降1.76%。其中，认购小幅减仓1.18万张（受当月合约到期影响，当月大幅减仓12.90万张，次月大幅增仓11.01万张），认沽减仓6.14万张（当月大幅减仓13.93仓万张，次月增仓7.06万张）；成交沽购比0.81（上一日为0.73），持仓沽购比0.84（上一日为0.86）。
期权成交及持仓统计

认购、认沽成交及持仓统计

近两个月期权成交情况

近两个月期权持仓情况

波动率：

50ETF波动率指数，小幅高开后迅速冲高回落，随后基本维持窄幅震荡，尾盘随标的回落而震荡上行，环比上涨0.28个百分点至17.12%（上一日为16.84%）。
1、 50ETF波动率日内分时走势（2019年9月25日）

2、 50ETF波动率K线走势（2018年1月1日-2019年9月25日）

操作建议：

总体多空不明，且有震荡下挫趋势，但临近国庆，空方难以发力，多方又疲弱不堪，短线临近交割，日内短线轻仓可以博取一点alpha，其他操作休息。
文/冉志东（微信：2585489229--公众号：冉志东）
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