节前需谨慎 50ETF期权多看少动

2019年9月27日星期五

上一交易日回顾:
周四，两市高开低走，创业板领跌。盘面上，银行股逆势上涨；黄金、船舶、航天航空、电子元件、软件服务、通讯、农牧饲渔等杀跌。两市近百股跌停，市场人气陷入冰点，成交量始终低迷。板块方面，之前走势强势的区块链概念退潮，科技股全面进入调整。随着市场的调整，之前已经回调到位的超跌股开始逆势上涨，进行修复。次新股也有部分个股表现较强。截止收盘，沪指下跌0.89%，上证50指数下跌0.03%。

9月26日上证50ETF现货报收于2.978元，上涨0.03%，vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权总成交面额606.263亿元，期现成交比为0.40，权利金成交金额10.567亿元；合约总成交2030162张,较上一交易日减少8.06%，总持仓2810641张，较上一交易日减少31.33%。认沽认购比为0.76(上一交易日认沽认购比0.81)。从10月合约持仓分布来看，认购仍在3100处持仓最大，认沽最大持仓为3000处，50ETF压力不变，支撑不变。注：认沽认购比=认沽期权合约总成交量/认购期权合约总成交量。
消息面：中性偏多

SW部：新闻发言人26日称，中美双方目前正在保持密切沟通，为中美经贸高级别磋商取得积极进展做准备。中方对磋商立场始终是一致的，希望双方相向而行，在平等和相互尊重基础上找到互利共赢方法。SW部还表示，近期中企正按照市场化原则和世贸组织规则，开展美国农产品询价采购，成交相当规模的大豆和猪肉。点评：中性偏多。
富时罗素公司：中国A股的重新分类将在2020年3月份完成，届时还将完成对沙特股市的重新归类。中国和马来西亚仍然保留在富时罗素固定收益的观察名单。将保留阿根廷的“前沿市场”状态，将阿根廷移出观察名单、以便重新分类。将保留越南在“前沿市场”的观察名单上，以便重新分类。以色列被纳入富时全球政府债券指数。自2020年9月份起，将赋予(东非)坦桑尼亚“前沿市场”的地位，并将把罗马尼亚从“前沿市场”重新分类到“次级新兴市场”、面临可能被降级的风险。点评：中性偏多。
国外汇管理局：公布2019年8月我国国际货物和服务贸易数据。8月，我国国际收支口径的国际货物和服务贸易收入16216亿元，支出15065亿元，顺差1151亿元。按美元计值，8月，我国国际收支口径的国际货物和服务贸易收入2310亿美元，支出2146亿美元，顺差164亿美元。点评：利好。
YBJH官网：今年前8月，保险业实现原保费收入3.1万亿元，同比增长13.14%。具体来看，财产险原保费收入7686亿元，同比增长8.16%；人身险原保费收入2.33万亿元，同比14.78%。数据显示，截至今年8月底，保险业资金运用余额达到17.54万亿元，同比增长11.65%。其中，银行存款2.51万亿元，占比14.31%；债券6.12万亿元，占比34.89%；股票和证券投资基金2.23万亿元，占比12.71%。点评：中性偏多。
中国rmy行：26日在香港成功发行100亿元人民币Y行票据，中标利率为2.89%，此次发行受到市场欢迎，全场投标总量超过360亿元，认购倍数达3.6倍。点评：中性偏多。
Y行：9月26日，中国Y行公开市场进行200亿元人民币14天期逆回购操作，逆回购到期总量1200亿，当日净回笼1000亿元人民币。点评：中性偏空。
美国市场：周四美国三大股指小幅低开后窄幅震荡。截至收盘，道指下跌79.59点，跌幅0.30%，报26891.12点，纳指下跌0.58%，报8030.66点，标普500指数下跌0.24%，报2977.62点。据新华社报道，美国国会众议院情报委员会26日公布了一封举报总统特朗普涉嫌寻求外国势力调查政敌的匿名检举信。在有关这封检举信的消息被报道后，众议院日前启动对特朗普的弹劾调查。点评：中性。
在岸人民币汇率下跌10个基点。点评：中性。
富时A50指数期货在上个交易日15时后震荡收跌，跌幅0.24%。点评：中性。

资金面：
1、北向资金概况：（研判50指数重点看沪股通）
9月26日，北向资金全天净流入31.42亿，其中沪股通流入18.53亿元。

2.沪深两市呈现资金净流出状态，当日沪深两市资金净流出378.76亿元。
3.量能：两市成交合计约5381亿元。（较上一交易日量能小幅放大）
波动率：
从波动率来看，标的30日历史波动率走平至13.48%，60日历史波动率微跌至14.25%，创18年1月底以来新低。10月平值认购隐波收涨至15.05%，认沽隐波收涨至16.52%，认购隐波仍低于认沽水平，价差基本持平，期权市场情绪中性。

技术面：

从核心板块来看，银行板块逆势放量大涨1.30%，保险板块在5日均线下方偏弱震荡，证券板块放量跌破60日均线。从权重个股来看，平安继续偏弱震荡，招行放量大涨，收至60日均线处，茅台高位震荡，仍收至5日均线上方。综合来看，全市场普跌，银行板块逆势走强，一度带动50ETF大涨，但尾盘抛压较重，最终未能收复20日均线，继续关注其20/5日均线压力。

综合研判：

今日或延续弱势震荡。周四高开低走，在IC的拖累下全天指数呈回落态势。近期小市值品种远弱于大市，一方面部分品种前期涨幅较大，近期市场回调压力下前期强势品种回调挫伤人气；此外蔚来业绩巨亏使得资金重新青睐“白马”，或有一定关系。此外长假临近，考虑到假期的不确定性因素，资金入市意愿偏低，下方承接力道不足。近期全球股指均出现拐头迹象，对风险资产的抛售加重。隔夜美股回调，在节前交投转清淡的情况下，加上近期调整已有一定幅度，短线也不宜过度追空，操作上延续以短线区间思路交易为主，注意止盈止损。关注今日工业企业利润数据。合约选择参考：

如果布局认购做多：看大涨10月购3000，看小涨10月购2850合约。
如果布局认沽做空：看大跌10月沽2950，看小跌10月沽3100合约。

期权有风险，投资需谨慎！请做好资金管理、仓位管理、做好止盈止损，期权交易，风控应该摆在您的第一位！

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