50etf期权价格怎么定的？

　股票大家都知道100块钱也能买，1千块钱也能买，1亿也能买，但是期权大家不是很了解。所以，咱们从最基本的玩法开始给大家讲起，这个期权到底该怎么玩？

　　vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权定价是怎么定的？

　　首先，期权的定价非常复杂。

　　在1973年的时候讨论这个问题，实际上市场是没有答案的。

　　一直到1973年之后，第一个期权交易所成立，才正式引用一个工具作为定价模型，叫BS模型，是由芝加哥大学的两个教授发明出来的这个布莱克-斯科尔斯定价模型。

　　这个模型是比较复杂的，后来这两个教授也因为这个模型获得了诺贝尔奖。

　　从这点大家可以理解期权确实是最复杂的衍生品，因为股票定价，或者债券定价，或者房产定价，你反正有很多估值方式，你不可能因为研究这个方式得诺贝尔奖。

　　这个得诺贝尔奖，不光得了诺贝尔奖，还解决了很多问题。

　　很多期权的交易者，买方、卖方，还有做市商怎么给期权报价，怎么定价的问题，BS模型把它迎刃而解了。因为它定价主要原则是波动率，而它这个波动率是指未来的波动率。

　　它这里有一个公式，大家可以到任何一个网站去找一个期权的定价模型。所有因素都知道，只有一个因素就是波动率。比如说你预测中国平安未来的波动率是30%，你预测它未来年化是正负30%的波动。

　　如果一年波动30%，一天波动多少呢？

　　这个我给大家讲一个简单的公式，这个波动率从年波动率推日波动率，有一个比较简单的公式，256个交易日开根号的关系。

　　如果你预测某个股票标的，未来标的是16%，预测它每天的波动是这6%除以16，就是正负1%。

　　换一个角度，我们讲整个沪深300或者整个上证综指，未来每天涨跌服务不超过1%，它波动率也就不超过16%，这就简单了。

　　你把波动率放进去，就立即知道期权的价格了。然后你有算盘了，你买了贵还是贱心里就相对有数了。

　　波动率是一个统计学上的词，它实际上叫标准差。简单解释一下，假如50ETF期权的波动率是15%，什么含义呢？它预期是未来一年之内50ETF的涨幅是正负15%之间，这样就理解了波动率。

　　我们称的波动率是年化的波动率，我说的波动率15%，预示着50ETF在正15和负15之间波动。如果说波动率是50%，就是在正50和负50之间波动，是这样一个解释。