50ETF期权杠杆交易中的时间价值

　　上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权在杠杆交易中，时间价值是一个重要的参考因素。那么要怎么正确的看待上证50ETF期权的时间价值对杠杆的影响呢?其实时间价值我们主要应该这么面对：

　　无风险险利率和标的资产的收益率，它们通过影响期权的内涵价值和时间价值来影响期权的杠杆。这个影响因素可以分为方向、时间与波动率3个维度。
　　既然时间就是金钱，那么在期权交易中，怎样从时间这个维度来提高期权的杠杆呢?很简单，为了从时间价值的流逝中获利，我们可以选择裸卖出看涨/看跌期权，或者更激进地卖出跨式期权。
　　除了上述激进的策略外，还可以采取“时间价差”的策略。所谓时间价差，是指把相同标的、相同执行价格和相同期权类型，但不同到期日的期权组合起来，以期从时间价值的损耗中提高期权杠杆率的投资策略。选择时间价差的好处主要有以下两个。
　　降低或消除保证金的占用。如果我们要裸卖出一个到期月份较近的期权，需要的保证金会很多。如果再买入一个到期月份更远的期权(其他条件相同)，则可以抵消一些近月期权空头保证金的占用。
　　限制风险。所有的裸卖出期权都面临着潜在无上限的风险，一旦标的价格方向与你的预期相反，你的亏损就会很大。如果你再买入一个到期月份更远的期权，那么这个期权多头会给上述风险设一个上限。
　　从以上可以看出时间价值对期权合约的杠杆有着直接的影响，所以说大家需要慎重的对待，时间价值对于上证50ETF期权的杠杆影响来说还是比较大的。