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2019年9月16日 星期一
上一交易日回顾: 上一交易日早盘沪深两市集体高开，开盘后指数震荡走低一度翻绿，5G和国产芯片等科技股表现活跃。午后以保险和券商为首的大金融板块集体走强，大盘回暖拉升，但整体成交量明显萎缩。板块方面，市场的焦点再次回到大科技概念，只是细分龙头出现切换，由之前的5G+物联网回到了华为概念股中，除此之外，5G+区块链+芯片等科技股处在助攻的位置，所以，科技股是现阶段表现最强的概念。 9月11日上证50ETF现货报收于3.007元，下跌0.46%，vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权总成交面额752.903亿元，期现成交比为0.39，权利金成交金额13.631亿元；合约总成交2497443张,较上一交易日增加31.63%，总持仓4319108张，较上一交易日增加3.14%。认沽认购比为0.69(上一交易日认沽认购比0.76)。
从9月持仓变化来看，认购仍在3100处增仓最大，此处压力仍在强化；认沽增仓无明显变化。 从9月持仓分布来看，仍是认购在3100处持仓最大，认沽在2900处持仓最大，50ETF支撑压力不变。 注：认沽认购比=认沽期权合约总成交量/认购期权合约总成交量。 消息面：中性偏多 - 为支持实体经济发展，降低社会融资实际成本，Y行决定于今日(16日)起全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点。点评：政策正式实施，利好。
- 刘副总12日应约会见美中贸易格林伯格。刘副总理表示，美方刚刚宣布推迟10月1日加征关税，中方对此表示欢迎。双方工作层将于下周见面，围绕贸易平衡、市场准入、投资者保护等共同关心的问题进行认真交流。格林伯格表示，美国工商界不愿看到加征关税，希望美中两国通过磋商解决分歧。点评：中性偏多。
- 深交所：为降低市场成本，促进基金市场发展，经研究决定，自本通知发布之日起，本所暂免收取ETF上市初费、流动性服务商为上市基金提供流动性服务产生的交易单元流量费；自2020年1月1日起，本所暂免收取ETF上市月费。点评：中性偏多。
- Y行：二季度末，我国金融业机构总资产为308.96万亿元，同比增长8.4%。其中，银行业机构总资产为281.58万亿元，同比增长8.2%；证券业机构总资产为7.88万亿元，同比增长11.2%；保险业机构总资产为19.5万亿元，同比增长10.5%。点评：中性偏多。
- 欧洲央行：周四公布利率决议，宣布将存款利率下调10个基点至-0.5%，为2016年3月以来首次下调，维持融资利率和贷款利率不变。此外，欧洲央行改变利率政策指引，宣布重启QE。欧洲央行还宣布，将于11月1日起，重启资产购买计划，规模为每月200亿欧元。对到期债券的投资会持续2~3年。点评：中性。
- Y行：9月12日，周四，Y行未开展逆回购操作。点评：中性。
- 美国股市：周五，道琼斯指数收涨0.14%，报27219.52点。纳斯达克指数收跌0.22%，报8176.71点。标普500指数收跌0.07%，报3007.39点。点评：中性。
- 在岸人民币汇率上涨7个基点。点评：中性。
- 富时A50指数期货在上个交易日15时后震荡收涨，涨幅0.43%。点评：中性偏多。
资金面： 1、北向资金概况：（研判50指数重点看沪股通） 9月12日，北向资金继续流入39.51亿，其中沪股通幅流入29.02亿元。 2.沪深两市呈现资金净流出状态，当日沪深两市资金净流出101.95亿元。
3.量能：两市成交合计约5374亿元。（较上一交易日大幅缩量）
波动率： 从波动率来看，标的30日历史波动率微涨至16.38%，60日历史波动率大跌至15.06%，仍处于18年2月初以来底部位置。9月平值认购隐波微跌至17.34%，认沽隐波微跌至16.56%，认购隐波仍高于认沽，价差略有扩大，期权市场乐观情绪稍有增强。 技术面：
从核心板块来看，银行板块收缩量十字星，保险板块放量大涨逼近前高，证券板块收缩量小阳线。从权重个股来看，平安放量大涨，再创新高，招行仍收至5日均线下方，茅台缩量反弹2.76%，收至20日均线下方。整体来看，继茅台之后，平安也突破新高，尾盘保险板块带动50ETF快速拉升，站上5日均线，短线转强，关注银行板块动向及标的下方5日均线支撑。 综合研判：
今日或延续反弹。假期间中美贸易再传利多消息，中方开始采购美国农产品，且数额并不小。欧央行重启QE，为本周美联储议息会议增添宽松空间。同时市场也期待本周MLF到期时央行释出宽松信号。略偏空因素在于地缘政治因素或导致油价大涨，从而在“猪、油”共振的情况下增加通胀上行预期，从而限制货币政策宽松空间。整体上，在贸易摩擦边际向好等因素作用下，投资者风险偏好回升，预计今日期指延续上周四的反弹基调，操作上仍以逢低做多思路，注意止盈止损。关注8月宏观经济数据。
合约选择参考：
如果布局认购做多：看大涨9月购3100，看小涨9月购2900合约。 如果布局认沽做空：看大跌9月沽3000，看小跌9月沽3200合约。
期权有风险，投资需谨慎！请做好资金管理、仓位管理、做好止盈止损，期权交易，风控应该摆在您的第一位！ 文章来源公众号《50ETF期权家》 声明：此资讯中的观点、建议等仅提供给投资者作参考之用，不构成对投资者的任何投资建议。投资者不应当以该资讯取代其独立判断或仅依据该资讯做出投资决策。对于投资者依据本资讯进行投资所造成的一切损失，本人不承担任何责任。感谢您给予的理解和配合。
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