期权老手交易经验：进场前，你需要弄清楚这5点！

期权进场前，你需要弄清楚这5点！1：思考大行情趋势方向做交易，我们知道要顺势，在风口上猪也会飞，很多时候成功不是因为你厉害，而是因为你站到了对的方向。做期权交易也是一样，尤其是卖方，要有一个大趋势判断，你可以根据基本面，也可以根据周期，甚至是信仰（有人的党性很强，认为50ETF很难暴跌，每月起手都是先卖认沽，再做其他搭配）。但即使你认为今年大盘趋势向上，也不代表近期要强烈做多，毕竟期权会行权，时间、速度、成本都很重要，还需要额外的判断。 2：判断近期行情结构
长期跟短期是不同的两个概念，上图就说明了这个道理，尤其在期权市场，获利和亏损都被放大，很难像做股票一样，买了优质股放着不动，过几年以后再来看。短期的波动，可能因为政策消息，或者因为大集团资金拉抬炒作等原因，造成突然的大行情，由于期权卖方一旦遇到大幅波动，亏损会加速，买方虽然损失有限，但是仓位重的话，一次损失50%也是很伤，几乎就撑不到你期待的行情到来。因此需要有短期行情结构判断方法，根据每个人交易习惯，可以看10分钟K线、小时线、日线等，你可以用K线分析、指标分析（MACD、布林通道....）、波浪理论、资金流动等，专精一两种就可以，不用贪多。以上两点，其实都是在判断价格方向，我们股票，只要判断是涨还是跌就好，但期权的思维比较细腻，你越思考的越深，胜率和报酬就越高，是大涨大跌？或者盘整小涨？还是进入区间震荡？3：判断近期隐含波区间除了分析标的价格走势，期权隐含波动率也相当重要，隐含波动率代表期权买卖成本，跟买股票一样，即使公司好，买贵了也不好。虽然隐含波动率长期有均值回归的特性，但在短期内，我们很难判断它往哪走，但是我们还是可以根据隐含波目前所处的位置，做出合适的期权策略，提升盈利的机会，如果vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权隐含波平均在35上下了，我们还受市场激情影响，傻傻地去做买跨策略，那真的就是白送钱了..... 4：选择合适的期权策略有了方向、隐含波的判断后，接下来就是把思考转化成实际的交易行动，你要选择某种策略（可以是纯买认购，也可以是熊市价差，等等），搭配行权价合约，再去市场交易获利。例如，当你判断50ETF这个月进入高位震荡区间，等待选择方向，而且在政策支持下，觉得大跌概率不高，此时可以做双卖跨式策略，行权价上认购卖比较虚值，认沽可以卖比较靠近平值，等待时机，如果行情大涨，就加买实值认购期权，组出牛市价差来提供获利。下面简单列个表，让新手可以知道，基本的策略是怎么组合，以及适合什么情况：
5：思考判断错误或正确时的调整有了前期布局，是好的开始，但随着市场行情变化，局势可能对你不利或有利，此时就是考验你真功夫的时候，要做动态调整，这个不能遇到了才去想怎么调整，最好是布局时就思考面对各种情况时该怎么处理，如此遇到变化时才不会慌乱。赚钱了该怎么办，如此高级的烦恼就不说太多，买方你可以止盈后换更虚的行权价，卖方就看赚的比例和剩下的时间、隐含波动率做比较，简单说就是这样，我们下面着重讨论亏损怎么办。期权买方虽然叫损失有限，但如果发现自己判断错误，还不做任何调整，眼睁睁看它归零也是很痛的。买方害怕两种情况，一个就是看错方向，一个是行情不动。

例如上图，顺势追买认购，结果开始大跌，如果买的是实值、平值期权，就需要判断自己是否看错，错了就要止损，由于剩的权利金还蛮多，要勇于止损。买的是虚值怎么办？面对快速下跌，虚值基本上也没剩多少价值了，一般建议就继续留着，亏损很多怎么办？这个在你进场买虚值前就要有充分的认知，虚值胜率本来就低，虽然期待中大奖，但是要知道中大奖并不容易。
除了看错方向，时间的耗损也是买方很害怕的，像上图这种，对买方是一种折磨，此时如果依然坚持某个方向的话，建议加上卖方，组成价差策略，牛市或熊市价差，降低时间耗损，等方向出来后，再加买些平值合约（认购或者认沽）就可以。卖方害怕的情况就一种，连续趋势出现，例如下图，在趋势开始形成时，如果你很确定，可以提前把卖方出场。
在上图的行情下，假设你有卖3.1认购部位，在行情开始逼近3.0时就要做处理了，如果钱多，且距离到期远，可以加卖认沽，如果害怕行情上下洗，可以加买认购期权组成牛市价差。但只要不是特殊消息的跳空，卖方都有救！

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