【期货专栏】8.30交易提示

8.30【试错交易期货交易提示】

今日商品指数下跌0.23%，工业品下跌0.42%，农产品上涨0.10%。其中，化工板块下跌1.15%，建材板块下跌0.52%，煤炭板块下跌0.34%，软商板块下跌0.19%，油脂板块下跌0.13%，谷物板块下跌0.10%，有色板块上涨0.31%，饲料板块上涨0.38%，原油板块上涨0.85%，贵金属上涨1.58%。

中国1-7月份全国规模以上工业企业实现利润总额34977亿元，同比下降1.7%。其中，石油、煤炭及其它燃料加工业下降50.6%，黑色金属冶炼下降25.1%，化学原料和化学制品制造业下降11.6%。受全球经济增速放缓影响，下游市场需求疲弱，这也拖累了我国制造工业的发展速度。央行前两日开展逆回购操1400亿元后，今日暂停逆回购操作，并实现净回笼1400亿元，尽管月末财政支出力度加大，但目前市场资金面仍保持合理充裕水平，多数期限资金利率下行。

商品昨日小幅反弹之后，今日继续走弱，延续下跌趋势，但板块分化的局面仍未改变。
原油受制于全球经济增速整体下滑影响，需求的疲弱导致油价承压明显，化工板块也跟随走弱，是当前空头资金关注的重点。黑色系经过连续的下跌之后，目前处于行情修复和能量积累的阶段，关注其能否进一步走弱带来试空机会。金融市场避险情绪仍在升温，贵金属价格再次创出新高，强者恒强的力量在不断延续。金银作为重点资产配置的思路维持不变，我们近几个月也在一直强调这一点。在当前多空交织的背景之下，多强空弱的对冲策略是较好的选择。

股指延续震荡，量能小幅流入

三大股指今日延续震荡整理态势，尾盘小幅收跌。其中，IF（沪深300）下跌0.42%报3782.2点；IH（上证50）下跌0.45%报2849.0点；IC（中证500）下跌0.09%报4891.2点。量仓方面，IF今日小幅增仓2693手，增仓比例2.99%，资金流入5.42亿元，流入比例2.57%；IH今日小幅增仓1700手，增仓比例4.31%，资金流入2.67亿元，流入比例3.80%；IC今日小幅减仓1613手，减仓比例1.66%，资金流出3.54亿元，流出比例1.58%。

利率并轨迈出第一步。8月17日，中国央行宣布，改革完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制。自即日起，各银行应在新发放的贷款中主要参考贷款市场报价利率(LPR)定价，并在浮动利率贷款合同中采用LPR作为定价基准。这标志着贷款利率换“锚”正式启动。新的LPR将由18家报价行在参考一年期中期借贷便利(MLF)利率的基础上各自加点形成，全国银行间同业拆借中心按去掉最高和最低报价后算术平均，向0.05%的整数倍就近取整计算得出LPR。8月24号、9月7号、9月17号，这三天分别有1490亿MLF、1765亿MLF、2650亿MLF到期，随着美联储的降息，全球的货币政策有望随之宽松，央行可能会在续作时下调MLF操作利率，从而增加市场资金的流动性。

三大股指延续震荡态势，趋势结构保持不变，IC、IH、IC保持上涨中的震荡结构。我们在报告中，一直提醒投资者，要关注股指反弹的连续性。老观点维持不变，股指受宏观影响最大，不可控因素较多，所以操作上以日内短线为主。

【趋势简评】本评论适合有一定交易基础的人观看，关键位是进攻、防御转换区间，可利用周期价差、日内价差择时择点。

主力板块
品种
名称
合约
分析（下述所有策略必须匹配相应的止损及仓位，详情可咨询客户经理）
J
焦炭
2001
需求一致看弱，空头趋势中，今日再次下破1860，尾盘空头增仓，可尝试逢高试空。
JM
焦煤
2001
日内再次下破1300支撑，环保逻辑叠加需求逻辑冲突，空头势头稍强，建议小仓位逢高试空。
rb
螺纹
2001
需求一致看弱，日内震荡走弱，空托趋势未破，继续可逢高试空。
hc
热卷
2001
日内再次临近3560支撑，受交割情绪影响，不宜过分做空，建议观望。
i
铁矿
2001
连续多日提示可试空，空头趋势进行中，日内大幅走弱逼近前期关口，空单可小仓位试单，若大幅突破580支撑，可适当加仓放空。
SF
硅铁
2001
空头趋势中，沉淀资金过少，控盘明显，建议观望。
FG
玻璃
2001
年底需求预期走弱，今日触低后反弹，或将开启新震荡区间，不做趋势性考虑，建议观望。
ZC
郑煤
1911
日内小幅下跌，结构由多头转为空头，受控痕迹明显，散户不宜过多参与，建议观望。
化工板块
品种
名称
合约
分析（下述所有策略必须匹配相应的止损及仓位，详情可咨询客户经理）
sc
原油
1910
受国际间市场情绪影响，低位震荡无序，该品种参考价值较操作价值更高，建议观望。
fu
燃油
2001
受原油价格影响，空头趋势遇阻后震荡，逻辑不明波动大，建议观望。
ru
橡胶
2001
空头趋势底部震荡，未有明显逻辑出现，建议观望。
L
塑料
2001
已连续一周提示逢高试空，空头趋势中，今日价差放大加速下跌，继续逢高试空。
PTA
PTA
2001
受原油价格影响，到5100-5300区间震荡，今日震荡走弱，但价差不大，建议观望。
PVC
PVC
2001
年底需求预期收窄，小趋势跌势顺畅，今日加速下跌，空单可继续下单。
MA
郑醇
2001
需求预期走弱，但空头趋势斜率变小，后市或将震荡偏弱，无比较优势，建议观望。
EG
乙二醇
2001
底部震荡走强平台整理，今日再次震荡整理，远近月价差不大，期现套利空间也不明显，建议观望。
PP
PP
2001
空头趋势中，日内震荡极大，但趋势未改，后市依旧可以逢高试空。
bu
沥青
1912
3050-3250区间震荡，若再次强力下破支撑，可试空，空单重点关注。
SP
纸浆
2001
日内继续震荡整理，未突破上方压力，或将继续震荡，建议观望。

农产品板块
品种
名称
合约
分析（下述所有策略必须匹配相应的止损及仓位，详情可咨询客户经理）
m
豆粕
2001
多头趋势震荡整理，行情矫枉过正，大概率将开启震荡模式，普通散户建议观望。
RM
菜粕
2001
逻辑类似豆粕，建议观望。
a
豆一
2001
沉淀资金小，虽然价差大幅走强，但散户资金或不能承受后期波动，建议观望。
y
豆油
2001
近日连续消化多个消息，多头趋势剧烈震荡，日内波动大，建议观望。
p
棕榈
2001
多头趋势大幅回撤，即将回到前期震荡区间，建议观望。
AP
苹果
1910
昨日拉升后小幅震荡，现货价格始终维持高位，或走交割逻辑，多单可重点关注。
CF
棉花
2001
跌停后今日小幅反弹，考虑到目前棉花成本支撑，建议观望。
C
玉米
2001
空头趋势临近1880关口，空单重点关注。
jd
鸡蛋
2001
多头趋势触及高位后震荡，资金快进快出，趋势结构暂无比较优势，建议观望。
SR
白糖
2001
多头趋势震荡调整，走势凌乱建议观望。
CJ
红枣
1912
高位震荡，日内波动大，价差过小，建议观望。
有色板块
品种
名称
合约
分析（下述所有策略必须匹配相应的止损及仓位，详情可咨询客户经理）
au
沪金
1912
已连续多日提示逢低试多，受国际局势影响，延续多头趋势，该品种需及时关注国内外政治、军事、货币局势，今日继续建议逢低试多。
ag
沪银
1912
已连续多日提示逢低试多，昨日重点提示试多，逻辑类似沪金，避险情绪急剧升温，日内多次冲高，可继续逢低开多。
cu
沪铜
1910
隔夜风险大，底部震荡，价差过小，建议观望。
zn
沪锌
1910
高开高走突破前期震荡区间，或将终结空头趋势，多单可关注。
ni
沪镍
1910
多头趋势震荡整理，区间已经明显，底部提高，多单可再次重点关注。
al
沪铝
1910
价差小幅拉起后震荡整理，市场响应程度不足，未形成强力共振，建议观望。

本文章所有内容仅限用户参考，不构成任何投资建议和指导依据。市场有风险，投资需谨慎。

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